對於三文魚先生認為小弟對其放毒論,其實本不想回應,但有壇中的好友特意send來,故回港後已動筆工作。

http://realblog.zkiz.com/Hierro/24970
http://realforum.zkiz.com/thread.php?page=8&tid=23586
 kkr 好易估,呢隻野我成日都講;不過我對它沒有甚麼信心,所以買得好少好少,輸哂都完全唔影響回報,不要跟。
如果一隻股佔portfolio兩成,到頭來是輸哂都完全唔影響回報的,唯有說句無言了!這是舊瓶新酒的老問題,亦不打算再爭論。
另一窩輪大平賣的論點http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=25644
在此之前,三文魚先生認為小弟未經歷過此等事例嘛,又豈能接受呢。
當在論壇和博客中出現的文章,其實已是屬於大家的知識,我有權修改你的文章,你亦有權反對我的論點;修改及反對後,如說錯丟臉的是我而不是你;反之亦然。但總不能夠認為不應公開說吧!(按:超值輪的觀點,於上世紀90年代,胡應湘先生曾批評輪商發行合和輪,致其股價低落。當中提到以1毫能夠購入價值1元的把戲,刊登於已停刊的快報。)
至於三文魚先生,於小弟背後說我是阿米娜小姐的分身,這番話是由湯財於realchat寫出來的,當其時至少有5-6位中堅會員同時發言和見証,此絕非生安白造!來誣陷或放毒於你。如仍不服或有異議處,不妨當面對質。
一.論壇既決走大眾化,要刺激收視,根本性要點是觀眾看得明白,港人於一天工作後,仍可能要兼顧家人或娛樂,哪有可能只醉心股票或公告?更甚者是連入手看通告的知識亦為匱乏。(在此亦不能抹殺三文魚及龍生先生兩位曾開寫手班的功績,因為有兩位曾參予寫手班的網友向我表示認為這是有幫助的,尤其於殼股而言。但當我追問下去為何不循此路走下去時,他們認為唔對路囉!)那如何寫出令觀眾接受的東西?以下例子會否好些:
1)明天玩,47,134,2966
 
小弟前日見 317 有異動,結果早入了,否則會更好
 
答:47短炒好啦,收購原大股東的業務,每年增長40幾%,pe除較已跌下來的538貴外與968相若,但pb逾12倍遠較968及538高得多,幸cb折讓不算大,卻難脫瓜田李下之嫌,但如此消息和乾散供應度應炒,至怕一開已全日高位...要注意的是,若cb不兌換,其息率3.5%計,即現在購入的吉野家和甜品業務所賺的利潤,不夠付利息支出
於 2011年12月1日下午8:04 寫道
2)8080去年至今共跌了九成幾喎,真的不怕第二隻康健?
 
答:我認為它的跌幅是合情合理的,睇下outstanding,由9千萬股變為130億股(將優先股轉為普通股,因其未能轉主板,故於死線前兌換),想唔跌都難,物以罕為貴嘛!但因其逾九成之跌幅已反映其投資價值,加上其優先股成本為15仙餘的81億股及19仙的51億股,扣除其去年已收的4仙股息(我想派息是令一眾股東坐得舒服些,且要散貨亦具難度,很大可能再以特別息回贈),各大股東的成本遠超現價,加上公司現金有近10億8仟万,扣除負債近2億5仟萬,較其現值4億高逾倍,會計師亦為四大之一的安永,高盛、其士等股東亦非省油燈,假數機會不大。最好一買下去就自願清盤,幾個月後收番6個仙。如你仍有點擔心,我替你問吓老千湯。(當然本身亦懼它們向下炒)
於2011年10月9日上午11:11寫道
二.股票市場不獨於殼股,但rf之前一年(或更前)的路線是循這路走,當被定性為小眾娛樂後,除非依舊交出如夢幻的成績,否則難上高峯。而殼股潮經過冷卻期後,等待時日又會令人有所霞想...但務請將風險和認知相告,而我亦不認為論壇中有近全面性股票知識及常識,所以還是當作賭搏而非投資;是一次性收益,而不是經常性收益!不然悲劇就會發生。小弟曾寫過一些文章予一人,當其時他對小弟的態度可能仍帶點否定,但近來像變了?
 
1)請先看一篇東西
http://hk.myblog.yahoo.com/alexwongkwokying/article?mid=4813
他的所見和心法就是平常的知識和經驗所得。沒有說過看通告此路不通,但只限於資訊性,用來賺錢嘛?越來越難了。
古時武將行軍常看左氏春秋,因其包含着兵法、用人&心理...股票之道入門者必然要擁有豐富知識、肯從容認錯、勤力,而不是齋死刨...「讀死書」、「死讀書」&「讀書死」!
人脈與inside一年或數年中所得到的消息不會有很多次,所以這决非皇道。但練武不練功式閱讀通告、寫文,最後引致誤入歧途、損人損己卻不斷發生。引伸一談昨晚所說的仰融,此人本為華晨汽車(1114)的統帥,將一家破敗的車廠改革,到後來踏進香港上市,但因開設新車廠原故,與遼寧省政府反目,因而被指經濟犯罪,遠走美國...可幸的是,在其位高權重時擁有歡樂天地(1188)現正道集團,能在此仍覓得融資平台,發展其阿拉巴馬洲的汽車城大夢。此例子令一眾內地富豪若有所思,故有一些買了殼公司後,一直丟空不用,並非錢多或彰顯身份,只當後路而已...黃世再與陳賢可以歸納此類。你如有空閒時間,惡補一下這知識,這才是基礎!
其餘如B2B跟B2C等商業模式,市場有何看法?前者如蘋果,一旦發明了如iphone,其盈利便會大爆發,如再進一步使到消費者非用不可,則是一牢不可破的護城河;但失敗例子更多,如短暫光輝一瞬即逝的nokia&雅虎。至於後者(B2C)雖沒有如此sexy故事,但因其客戶是批發商,如利豐替沃爾瑪做採購,故門檻更高、盈利雖遠少於爆發時的B2B公司,但細水長流。再簡單點說,即一家是街坊水電公程的炳記,一家做政府公程的怡益。
如果仍認為股票不從基本功做起,靠幾個人討論、看看通告、寫寫文(甚或已有人以神算子自居),唯有向你說句good luck for you!
再說多兩句,新股出街那些老正股自然下跌,不雖千言萬語的通告解釋,善用時間。如果是別人,我也沒有此心机如罰抄般,當謝過以前你那一晚飯。
時間: 2011-08-31 18:57:04
 
2)只知財技,而不知周邊事物
楊家誠收購伯明翰時,當很多眼球注意到其以40仙公開發售(焗供),較其停牌時收市價相若,而想起莊家唔想我地供囉!當莊家開盤球半時,上盤客仍絡繹不絕落飛,為何要開合理的半一盤呢?更何況知否在地球另一方,早在2007年對其有意收購錫周三時已對其傳出洗錢、澳門賭搏公司操控球賽、以及其報稱的生意如供水、礦產等真偽性抱有質疑?同年在希爾斯堡球場慘劇紀念當日,一份Sheffield的刊物作出如此報導,並用上 appeal的字眼,望執法當局對這位interested in buying的Yeung其資金來源及其真實性作出調查,是故最後使這支have debts of around £26m的錫周三與Yeung的交易沒有下文。此並非單在外國才會報導的不對稱資訊,在香港其時的無線收費台goal tv2(26)頻道亦曾報道,小弟亦只曾在此得知。
而楊先生在此之前已涉足本地球隊流浪,一支由江湖味十足的Philip仔管治多年、聲譽非常一般且常有意想不到賽果的球隊。之前,如有大老細泵水搞巨型班時,能在季尾時份能敗予護級球隊快譯通1-3;當缺水搞青春班,球隊上下操練時只有三個足球、聘請趙俊明執教時為港幣6000大元、當球隊於一場盃賽慘負1-11時,趙俊明竟致電外圍佬問是否有球員買咗波。想來,還是現在於Now擔任評述員的余溢明醒目!當楊先生高調其收購計劃時,將自己的姓名余懷英改為余溢明,劃清界線之舉實乃明智,當然此余懷英非前成報行政總裁、英超球隊伯明翰球會副主席,只是憂有天被誤為共犯吧,哈哈!還是有位長輩說得好,古惑仔搞波?NO啦!
 
3)一成不變、千篇一律?還是萬變應萬變
垃圾股令人痴迷之處是半天可賺三倍,逆市中卻長升長有...照計一隻只2億股用30仙配售上市,扣除洗費只籌三千萬,還不是對上市後的股價有後著?而老闆也是噱頭多多、於行內薄有名氣,於上世紀想出最低信貸保證、借錢予外傭等,而以現在的時勢此股也稱得上是概念吧!這些資料你知我知大家知,我的電腦不會有鬼的,但結果也是一落飛遊戲便結束!
又譬如李鋈麟的8356神話,這是否如奧瑪仕續集?喜尚賣掉所有舖頭後分了錢再上市,由9位團結一致的人仕,萬眾一心推上4元樓上...咁永合隆上市會否更好?起碼老字號丫,但為甚麼豐臨又唔得嘅?連心跳都無埋喎。
 
三.既然市場不獨於殼股,是否可想想走回較主流的路線?至於一些常見的財技,要融會貫通似乎不是一朝一夕,但有時於日常生活中也會出現呢!簡易表達方法之高手可參考味皇兄,而小弟亦獻醜舉出一例:
1)中電、港燈最近的加價引起市民不滿,尤其以中電先前提出的接近利潤管制上限的加幅。但可惡的是,利潤管制是看其資產而非資產淨值,即是說其可借錢來擴大資產,從而增加回報。再加上,其於對上一次與政府協議時,有意無意擺出潔淨能源的幌子,一可逼使政府作出更大讓步,二則可借大力發展潔淨能源來加大投資。試想,以其中電的招牌借貸,其利率必在兩厘樓下,甚或至1厘;但其利潤管制上限接近10厘!即如借200億發展潔淨能源其息率1.5厘計,一年利息支出為3億,但却為其帶來近20億收入,一來一回套利近17億。
 
四.有問題和質疑時,就要光明正大出聲!
1)數年前,一位朋友分析匯豐,其分析說匯豐業績不在於盈利倒退 62%,而是在於不包括商譽減損的稅前盈利只下跌 18%。北美業務虧損 155.28億美元...此完全不能接受!有66億美金是重估債務的盈利,完全不理,凡是選擇性閱讀,看了資產撥備便說好,知其然不知其所然。而這些重估債務的盈利或虧損,直到今天不獨單一影響到匯豐,甚或國際上其餘的金融股,而那些處理手段離譜至越欠多錢,盈利卻越多
2)另一位網友致電小弟,說有人話合興復牌後可搏上1蚊云云...我將之前轉發予游浪潮兄的文覆述於他,並說其如想在消息出了回調後再殺入請三思等。這些並非不尊重別人,也並非搵交嗌。但當一些似是而非、報喜不報憂的理論充斥,財演教壞人,無成交才是大炒,請問相對上呢?可能遲d心跳都無埋!股票其實等同鈔票,要流通才能使用,不然連廁紙也不如!股票本身已虛幻,請不要將虛幻的東西更虛幻化。當游浪潮的2310連兩萬銀貨仔的貨也沽不出時,那位師兄捱吓義氣掛個較近的買盤,完事後游兄請我去馬德里呢!報喜不報憂自欺欺人,股市是十分殘酷的地方,吹水歷史如何自我改寫,也不會有人殺聲震天討回公道,可是真金白銀下注慘敗,有苦自己知,還要扮勁的阿 Q行徑,應該是十分痛苦。
 
五.加強歷史數據及往績的訴說
1)與游兄聚會時,談及了某股,對於該公司以超平及甚至曾以清盤價於市場發售,對於一隻國內的消費股,游兄以一句:「根本並非內地企業的作風,有內情的機會可不少。」我亦相信此番話能帶引出一些思考。又例如田生集團的主理人作風急進,而於逆市是卻甘願作潛龍,但是否毫無徵兆呢?當其公司派息時乃此公司的警號,歷史告訴我們,此乃沉寂之兆。
2)如眼見內地大企業來港購入殼公司時,往績告訴我們,他們往往耐力十足!當新海康被保利收購時,至96、97紅籌熱時炒了一趟,但業績卻是爾爾。但當注入資產大動作時,一般來說是發行股份或換股債。想偷步購入?北京控股的教訓(一隻於回歸前紅籌熱上市的公司,上市迄金逾14年,仍未及股價高峰的六成;同類例子還有中國神油(香港)現稱昆崙能源)。應對這些公司,不妨用價值的眼光來看待。
3)英國AIM市場與香港有瓜葛的公司,多有疑點。是命?還是哪裏的市場存在問題?亞洲果業的斤變両、宏霸的風水師http://crocodilehk.blogspot.com/2009/07/802.html、伯明翰後來的處景、還有中廣核現正斟介的納米比亞鈾礦收購(咪話唔驚)。宴無好宴,M無好M。