永嘉集團(3322)的盈喜

一如上一篇所預料,永嘉集團出了盈喜,但今天股價只有不足兩個巴仙的侮辱性升幅,係大市不濟還是投資者對這股票沒有信心?盈利預計大幅增加6.7倍至1.4億元,當中有可以討論的地方。 盈喜中提到其中一個原因是中國廠房的土地使用權確認出售的一次性收益,這是一次性的收益,當然不可算是業績增長, 2014年年報第113頁提到出售帳面值為363萬元的土地售價為3,118萬元,2014年尚未入帳而今年上半年才入帳,故此一次性收益僅為3,118萬,扣除後2015年上半年本業仍賺約1.1億元。而去年同期因關閉中國廠房包括遣散費、固定資產撥備及其他開支等合計4,460萬,這是一次性的支出,2014年上半年股權
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發表時間:2015年8月6日 | 評論 (2) | 全文

永嘉集團(3322)積極轉型釋放價值可期

個市大上大落完近一個星期終於穩定返,再衝返入火場搶貨,依家7月中當然是買8月出業績的股,在派息優、博到盈喜、資產優良、非老千、市值不大、貨乾等一大堆條件下,暫時搵到呢隻永嘉。永嘉過去一直運動服OEM生產及分銷商,6家生產基地位於中國,最近於越南開設2間廠及柬埔寨1間廠並將中國產能轉移至東南亞減低薪資成本,不少OEM公司都有類似既動作並成功復甦如鷹美(2368)及黛麗斯(333),根據公司2014年年報之展望,公司現時50%產能在中國,50%在東南亞,2015年底預計70%產能移至東南亞,公司應該計哂數成本下降先會有咁既轉移,現時公司經歷轉移帶來的短期陣痛,今年正正是買入機會,下面會再分析。除生
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發表時間:2015年7月15日 | 評論 (0) | 全文

599 怡邦行業績

業績遠遠超越我預計,2015年下半年較上半年營業額成長14.7%,毛利增加56.1%,淨利增加296.4%,十分亮麗。 項目/時段 2015 2ndH 2015 1stH 2014 2ndH 20141stH 營業額 309,259 269,551 241,193 224,827 毛利 139,602
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發表時間:2015年6月21日 | 評論 (3) | 全文

再論599 怡邦行

    一如上一篇文所料,599發左盈喜,原因亦與第一篇所述的相當接近,由於股價已經有一定既升幅,加上無咩人留意,盈喜後也沒有大升,反而1123 盈警炒作更誇張,以後寫文題目為「博盈警」可能更受歡迎。  今日再review 一次599後有新發現,純粹個人推測: 1. 上年業績差全年也有4仙,現價也有3厘,而今年為該公司上市15週年,2010年上市10週年中期有發特別股息1.5仙及末期發10送3紅股,今年業績良好,有機會派禮物,當然這是個人推測。 2. 這個盈喜是公司上市至今第一次發的,以往例如2008年溢利增長
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發表時間:2015年6月13日 | 評論 (9) | 全文

599 怡邦行 歐元貶值的嬴家

近日個市咩都升,個個都做了股神,飲茶都聽到隔離阿嬸話買港交所點會輸之類,散發緊燶味,無基本因素的見到轉勢就即走唔好返轉頭。既然咩都升哂,唯有買未升的怡邦行,間公司買歐洲既廚具廁具等再賣至香港及澳門(少量賣到大陸),買入原因主要係因為預估6月出業績會較2013年顯著增長同派息比率高,市值亦僅2.34億,防守性強之餘亦博業績,怕大市逆轉就買定呢d定心丸。下表係近4年獲利情形: 項目/時段2014 1stH2013 2ndH2013 1stH2012 2ndH2012 1stH2011 2ndH2011 1stH營業額269,551241,193224,827245,414231,957216,40
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發表時間:2015年4月4日 | 評論 (0) | 全文

AH 差價現象及套戥(2)

之前寫左篇AH 套戥,但通左車幾日套戥已經打柴,差價無收窄反而仲大左,其實上篇提到H股大折讓的A股反而通車前升至近52週高位,呢個怪現象可能都預兆左差價唔會短期收窄吧,當然現在是馬後炮。在相同息率,相同權益的情況下,H股比A股大折讓,大陸人為何仲買A股呢?貪要交稅咩,令人費解,可能有人話呢D係垃圾股先會有大折讓,但點解只係H股大跌A股又唔大跌呢?可能又會話在更開放的市場(香港)選擇多左唔買垃圾,但個額度都無咩人用,不成理由。可能近日跌係因為好消息出貨,如果係咁即係套戥不成立,仲差咩條件呢?諗極唔明之下,醒起在網上曾看到一篇「中國特色生活態度——關於十分錢一分貨的道理」的文章,雖不知真偽,但從文
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發表時間:2014年11月21日 | 評論 (0) | 全文