關於2014年回報,大家可參考這篇文章

去年的表現屬大起大落,年初表現良好,首3月回報達10%,其後進入港股大時代,回報開始快速增加,到6月時達到高點增至60%,之後7月一星期回報降30%,另外8月陸續投資失利下,回報降至低點約20%,9月、10月一連串成功投資,加上港股回暖,回報增至30%左右,其後又在怡邦行(599)、奧思(1161)失利下,跌至回報較8月更低的水平。最終全年回報17.70%,較恆生指數下降7.16%,跑贏約24.86%。

本年年初回報屬於大起大落一類。年初回報緩緩上升,市值節節創新高,加上花紅影響下,資金量增加約10%,3月以後回購買房子付出訂金及其他印花稅,出售如奧普(0477)、路勁(1098)等股票,抽出約50萬左右供該等用途但因為當時港股大時代,股票上升快速,雖然有賭業績行為略有損失,短短1個月間即已回復當時抽出前的價值,4月一度突然越過200萬關口,5月稍有回降,6月又回復強勢,當時又陸續拋出佳華(602)、唐宮(1181)、奧普(477)、香港建設(190,前熊谷組)及其權證(1403)、新華文軒(811)、金利來(533),以購入怡邦行(599),奧思(1161)股票,同時購入信佳(912)炒業績,結果除信佳(912)外,業績均不錯,加上朗生因中國聯營公司上市,股價做得不錯,結果資金量不斷創出新高。

6月以後,股市暴跌,A股開始停止IPO,結果7月間短短數天輸掉組合20%,當時抽出約30萬作房子裝修之用,至此基本上組合的資金均屬於多年炒股的利潤,當時資金約在年初資金的70%至80%之間,現金一度達7位數字,後來購回部分售出的股票,又加入載通(62,前九龍巴士)、陸氏(越南)股(366)、建溢(638)、松景科技(1079)時捷集團(1184),又購回朗生(503)資金用完。

8月初又一輪市況慘淡,加上朗生時捷集團業績不如預期,投資失敗,又拋出股票,至9月初,資金量到了一個低位。其後在10月間在成功售出載通(62)、陸氏(越南)購入明輝(3828)、科勁(6822)下,加上持股部分回升,組合反彈約20%,但11月怡邦行(599)差勁下,回報回降,後售出明輝(3828)入奧思(1161),最終奧思業績太差,回報終於又在年底最後幾天崩跌。

以年底金額來看,較預期目標低約30%,表現非常失望,主要是心理問題。如果計及組合外的資金,估計可控制之資金量,應約150萬,下年會抽走部分作償還家人貸款,金額會低於150萬。

回顧本年,筆者的資產上,有超過50%為物業價值加裝修值減按揭餘額,40%以上金額為本倉。zkiz.com 倉在奧思股價暴跌下,規模約在本倉的15%以上,20%以下,小花倉規模約在本倉的3%以上,5%以下,動用家人資金因為需要控制組金規模在本年會減少大部分,經扣減後約在本倉的5%左右。現本倉除了待支付及收得之現金約佔組合1%外,基本上全數投入,表現如下。

註: 以上資產為僅為股票部分資產,股票外資產主要分5部分:
(1) 物業價值加裝修值減按揭餘額,約在縮減後組合約130%
(2) 3批代家人持有的ibond,資金量相等於縮減資金後動用家人資金餘額。
(3) 和壇主共同控制的zkiz 倉,資金量約23萬元。
(4) 小花倉,資金量約為總資產組合約2%。
(5) 代家人持有的細價股,市值只是總資產組合約0.1%,價值微不足道,升值空間不多。

至執筆當日,本組合持有股票約11隻,代家人持股約6隻(ibond 佔3隻),zkiz.com倉持有2隻,小花倉持股4隻(ibond 佔2隻)。本組合按大到小比重的組合分佈是現金、怡邦行(599)、建溢集團(638)、宏基資本(2288)、奧思集團(1161)、松景科技(1079)、長江製衣(294)、越秀房地產基金(405)、港燈(2638)、中國服飾(1146)、朗廷酒店(1270)、國際家居零售(1373)。代家人持有的人包括3隻ibond(4218、4222、4228)、松景科技(1079)、世大控股(8003)及金威資源(109,前榮德控股、數字地球、榮豐控股、榮德豐)。zkiz.com倉持有怡邦行控股(599)、奧思集團(1161)。小花倉持有2隻ibond(4222、4228)及景福集團(280)、怡邦行控股(599)。

今年買賣交易估計超過150次,每月交易約12次,組合外資產約10次。

本年目標希望在每月供樓在該倉支出之下(全年供款約相等為組合約10%),繼續保持穩健的增長。但提高股息金額實為重中之重,現時每月股息流入約在中四位數,目的希望增長約50%以上。

今年又再重覆自己過往的說法,現在又再一次提醒自己,但去年有些都會犯上:
「學習認識股票底細,堅定持有信念,以中長線眼光買股。還有在熊市上一定要儘量減少持股,只保留少量房地產資金的倉位,並要努力研究股票,以基本因素及概念所在選股,另外要大膽主力購入,才能獲得厚利。」

「我要記得,買股賺錢是幸運,輸錢是功夫不夠,不要怨別人,這樣才能成為成功的投資者。」


「要保有足夠的現金,亦要使手上的股票有足夠的現金流量,才能以戰養戰,在低位購得股票,才能獲得厚利。」


「要記得某些月份一定要忍手,到月份過後儲得一大筆資金後,再作投入,回報可能會改進一些」


「績前一段股價差,且最後一日股價升也要當心,不要再大留戀,否則就損失重大」


「忍耐是非常重要的,萬勿在眼前重大利潤下妄加注碼,應該在低潮期慢慢積累」


「留意組合平衡,應該有守有攻,在高潮購入未來會達到高潮的低潮股,使收益平穩地增長,不停貨如輪轉。」


今年又會加上一句:
「不要由於過份看好組合就瘋狂加入注碼,如果太看好買得太大,會損失慘重」


今年底,這個回顧仍會存在,祝大家新年快樂,萬事如意,身體健康,財源滾滾,百年好合,蒸蒸日上,開開心心。