上一集談了他們的物業投資,今集談談他們的股票投資。

(1) 投資首都創投(2324)可換股債券
2013年3月21日,公司認購350萬的首都創投(2324,前德泰大中華投資、中國北方企業投資)的可換股債券。

其實這一套債券,是由親康健系福財證券包銷的,分包銷商又是我們上一篇文章提及的持有聯夢活力世界頗多的利宏金融,並在2013年3月27日配售完成。在這個交易之前,其實這家公司的股權經歷頗多變化。

筆者去年爛尾的一篇文章提及,原大股東丘忠航持有的股權已逐步落入中南證券之手,成為早期提及的華匯系一員。部分國內的新讀者可能不明白華匯系是甚麼,現在再簡短的解釋一下。華匯系其實是指一群以北角地鐵站A4出口的華匯中心為總部的一堆上市公司,其首腦為一個姓莊的先生

該系根據筆者估計有超過20間上市公司,包括一些鼎鼎大名向下炒的公司,該等公司包括但不限於佳訊控股(30)、海王集團(70,前德智發展、駿雷國際)、馬斯葛集團(136)、威利國際 (273,前稱怡南、華匯控股、互聯控股)、民豐控股(279,前稱東方紅、恆盛東方、內蒙發展)、三龍集團(329,前金龍集團、如煙控股)、漢基控股(412,前東峻、大雄科技)、昊天能源(474,前永保時)、寶源控股(692,前正興)、和記行(720)、福方集團 (885)、萊福資本(901)、合一投資(913)、德發集團(928)、中國環保能源(986,前南興集團)、麗盛集團(1004)、首都創投(2324,前中國北企投資、德泰中華投資)、朗力福集團(8037)、大地資源控股(8116)、科地農業(8153,前智庫科技、中國3C集團)、匯創控股(8202)等,其往績劣不可聞,經常作一些同系的互相的交易,建議大家小心迴避以上的股票。現在康健系的手法,其實可能師承華匯系。

說回正題,華匯系之入股始於2011年6月9日認購該公司的2.5億新股起,其後以高位略作減持3,500萬股,但後來又增持1,896萬股,至2.3396億股,但從其華匯系核心證券行中南證券的數字最高持股達3.35億股觀之,實際持股應高出此數。

但在2012年5月2日,公司向Superior Global International Limited收購Long Surplus Investments Limited,以發行新股,2星期後,收購完成,但股權披露沒有反應,直至2012年5月29日,根據股權披露有一位於德磊出現,同時根據中央結算系統,華富國際(952)附屬華富證券股份大量增加,巧合的是,華富證券網絡研究部是是在華匯中心22樓的。在2012年8月,公司利用親華匯系的東方匯財配售股權,但這批貨流向主要為散戶的投資者,相信股評家的作用功不可沒。

真正的變化,在配售可換股債券的於2013年4月左右,根據股權披露,蔡冠深旗下的新華匯富(188)首次披露持有首都創投股權,別要忘記,新華匯富其實是當年香港教育(1082,前現代教育)的投資者,後全部出售。其後威利國際大手減持股權,至2013年5月24日全部出售,當然,中南證券的股權亦有所下降,其中大部分流向多次提及福財證券、也有部分進入金利豐金融附屬金利豐證券,部分經利宏證券後轉為中央證券系統外,。雖然公司供股仍是由已出售予同為百仕達國際(1168)的歐亞平為大股東的威華達控股(622,前幸福集團、凱達集團、銀網集團),並易名為威華證券金江證券包銷,但供股的資金來源仍是康健係為首的證券行。所以可以說,首都創投已落入康健系之手,但其實康健系和華匯系時有合作,例如現代教育的不少董事都來自華匯系。其實香港不少小型股票,都是出自這兩系,如果有機會再談這一堆的交易。

(2) 收購易寶(8086)股權
2013年6月23日,公司向康健國際(3886)附屬康健企業諮詢及投資有限公司及Lime Development Limited購入 248,976,000股,作價合計79,921,296元,平均每股32.1仙。

根據股權披露,其實這批股票最初是由IDG 投資等人認購的新股及可換股債券,以5仙認購合共相等於49億股的股權,合共2.45億,其後把票面值3,083.4萬,可換取6.168億股的可換股債券在2010年分1批分2批出售予康健國際,作價3.26億元,加上之前購入了1,152萬股,大約投入了3.38億,康健其後陸陸續續利用福財證券等證券行出售,最終把剩餘的絕大部分出售予聯夢活力世界,整個過程大約套現了3.48億元,勉強獲利1,000萬,但在3年間只是獲利3%,其實把現金存人民幣還比較好呢。


如果我們記得清楚一些,其實IDG已經在這堆公司不只出現了一次,其實聯夢活力世界的重大收購,大股東就是IDG為首的財團,早期提及的一堆漢能太陽能(566,前紅發集團、鉑陽太陽能)的事件,其實資產主要投資者都是IDG,可以這樣說,康健系提供上市公司的殼股,IDG提供可以借殼的公司,兩者互相合作把資產注入,之後找新投資者接盤,不成功就找康健系的系內公司購入股票。

但是他們的收購中間有很多眼花瞭亂的利益輸送,導致小股東的權益大幅攤薄,然後他們就從中取利,把大家的應份慢慢吃光,所以大家要小心了。

下一集我們會提及一些康健國際和系內公司隱蔽的交易,希望大家留意。