包浩斯(483)業績有感

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080715/LTN20080715088_C.pdf其實我很喜歡這家公司,公司在1990年代由一對小情侶創辦,至今已多年,它們最後更成為夫婦,並於前3年上市。老闆唔似一般生意人,他做設計師出身的,個look好得意,老婆才是管理和財務的fit 人,成個說教的人,板起口面,他們聲稱給設計師很大自由度,並在衣服質料下功夫,但成本下跌,但價格仍能有一定程度的上升,另外款式也不落俗套,所以很受年輕一族的歡迎。公司公佈一份不錯的業績,營業額由5億,上升至6.1億,升幅約20%,銷售成本由於採用不同質素的
閱讀全文
發表時間:2008年7月20日 | 評論 (4) | 評論 | 全文

陳振聰借殼-環球工程(8192)

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20080718053_C.pdf 該股前稱藝立媒體科技,後易至現名。本人前作:http://blog.zkiz.com/greatsoup/2008/07/01/%E8%97%9D%E7%AB%8B%E5%AA%92%E9%AB%94%E7%A7%91%E6%8A%808192%E8%B3%A3%E6%AE%BC%E5%AF%A6%E9%8C%84/公司歷史究龐先生的成本只是認購1.27億股及400萬,每股換股價0.01元(即拆股後的0.0005元,即0.05仙)的可換股債券,共527萬加上收購原大股東的股份3,3
閱讀全文
發表時間:2008年7月19日 | 評論 (2) | 評論 | 全文

營業額上升、盈利下跌-亞倫國際(684)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080718/LTN20080718447_C.pdf公司營業額雖大升至15億元,但是盈利卻比上年倒退8%,至6,400萬元,扣除外匯獲利1,100萬及重估增值400萬,調整後盈利只得4,900萬,較上年5,900萬下降兩成,毛利率下降4%,至13%,純利率更由接近7%,降至3%,跌幅足有一半。末期息派息略減,至6仙,但中期息卻補回,全年派息持平。盈利倒退的原因不外乎人民幣匯率上升,原料及生產成本如石油、煤急升等令電價上升、人工因勞動法成本上升,另外通漲亦加劇成本增加的速度,加上今年擴張很快,資
閱讀全文
發表時間:2008年7月18日 | 評論 (7) | 評論 | 全文

本博客的架構

分為兩部分:湯財手記-專記錄本人寫的文章http://blog.zkiz.com/greatsoup湯財文庫-置有多位名家的文章及公司動向http://blog.zkiz.com/greatsoup38
閱讀全文
發表時間:2008年7月17日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

財技掩壞帳-德發集團(928)

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20080715436_C.pdf從事泳衣製造和零售的德發集圖,無端端去買柬國一森林40%權益,價值三億大元,以公司三億的應收帳作為代價,若應收帳收回的資金少於三億元,公司會補回差價。公司無林業經驗,且林業公司呈現虧損,未有盈利,那為何要收購之?另外,對方竟接受向他們未打過交道的人收回貨款,他們傻了嗎?他們絕不是白痴,這是絕對的好橋。我懷疑這家公司財務吃緊,可能假帳情況出現,這次收購好像大衛先生所稱聯洲之前谷大財政收入,但導致應收帳有問題,所以以收購掩飾假帳的行為,另外收購可以令公司股價有炒上誘因,便於配股,以集資解
閱讀全文
發表時間:2008年7月17日 | 評論 (5) | 評論 | 全文

業績短評

森信紙業較表面情況450好很多,但是其實財務情況就差不多。彩虹好朋友派高息,把公司所有淨現金派掉了,公司盈利下降,預計下年一定有盈警,繼續向殼股變身其士集團因稅務支出上升盈利下跌,但財務情況不濟,派息可以維持,泛亞盈利下跌,派息雖維持,股價可能繼續下跌。力勁科技盈利雖高,但財務還是勉勉強強,派息很低,公司未來視乎能不能夠借到錢。安全又宏大系太複雜,養陰丸竟有三億元衍生工具,佔公司資產三成,不宜沾手。英皇系、樂聲電子、綠色家園負債沉重,但資產豐厚,可以趁低佈局,但要小心。東方表行盈利雖強,但存貨頗多,致負債較高,未來派息仍會低,這是一般金行的情況,不須過慮,公司作風較正派,不過上年炒得太過,可能
閱讀全文
發表時間:2008年7月17日 | 評論 (1) | 評論 | 全文

息魔系-YGM Trading(375)和漢登控股(448)

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20080717012_C.pdf公司淨現金有2.47億元,折合每股約1.6元。公司盈利急增50%,至1.7億,扣除賣樓特殊收益4,500萬,仍有6%的增長,每股盈利1.1元。公司除派發32仙股息外,更派發30仙特別股息,加上中期股息13仙,以現時股價5.7元計,股息達13厘。因現金在派息後仍有1.5億元,折合每股1元,派息仍有望維持,但卻受零售市場不利影響,盈利最多能夠維持。http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080715/LTN20080715445
閱讀全文
發表時間:2008年7月17日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

淨可變現資產值已佔股價70%- Walker Shop(1386)

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20080711065_C.pdf公司上年以高估值上市,拿了大量現金還債(現無債項)及炒股票,現每股淨可變現資產值有四億六七千萬上下(股票+現金-特許經營權-融資租貸-應付稅 項),以現時股數622,500,000股計算,折合每股七毛多,佔股價0.90元的八成,扣除此項後,殼價不過數千萬,現價尚算合理。但公司創辦人剛逝世,近排又見割價促銷,可見盈利下一年肯定會跌,保守預計下年盈利約三千萬(今年扣除財務收入的盈利的一半),扣除現金後下年P/E約六倍多,在零售股中也算超值。股價若繼續下跌,建議於現金值上下85-100%
閱讀全文
發表時間:2008年7月14日 | 評論 (2) | 評論 | 全文

財技的討論

玩財技唔係唔好,以財技集資,支撐生意擴充是無錯,但亂發新股,賤價發股以擴充生意是不對,如右面好威、飯海等。但是別以財技為生意,印股票為上市的目的,甚至減少小股東權益,這就不對了,如大零、變醜D和老x系jackbequick:財湯,看了你的文章那麼久,你一向贊成公司老闆靠做實業賺錢提升公司價值來為自己製造數十倍財富。這是明顯淺的道理,但為什麼總是這麼多老千股出現呢?許多老千股的本業已經無利可圖/微利,又或者一上市已經你假盈利假資產的正宗大老千。前者要維持盈利也艱難,後者更完全不懂做生意,大股東財富增值最快的方法唯有印公仔紙爾!另外善忘的小股民也是幫凶。永遠唔會記得之前間公司話發展d野而家做成點,
閱讀全文
發表時間:2008年7月14日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

食山埃杜老虎-東方娛樂(9)

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20080704475_C.pdf該公司宣佈,以0.1元,10供19,每股0.1元,發行不少於14億股,集資超過1.4億元,大股東承諾認購其部分,並由東方匯財作為包銷商,若無人參與供股,東方匯財將成為該公司大股東。http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080619/LTN20080619428_C.pdf東方匯財將會參與威利國際(273)供股,成為其中之一包銷商。該公司經是已經是一年內第二次供股,上一次供股為1供2,每股0.5元,今次供股價格是上一次的20
閱讀全文
發表時間:2008年7月14日 | 評論 (5) | 評論 | 全文