統一中國(220)的觀察

1. 礙於台灣的法規所限,所以要上市,所以質素應該不差。2. 業務真有可能搞大看得出現金流不錯,但有一點造業績之嫌,其利息支出降低+管理費的入帳的問題,導致今年的業績有大幅增長,因上年業績加上今年上半年的業績拉勻,大概相約都有20%增長,但下年的業績可能不夠亮麗,因人工做的業績下年不能持續。3. P/E較高用調節後的盈利,造出高增長,去說服人買這隻股,下年應有少量增長/倒退,但不會太差。4. 和龍頭康師傅的銷售方式有分別康師傅已經做到深耕,但統一仍依賴分銷商,仍不能深入了解最終消費者的需要,所以上市後的工作,應是這個。康師傅有40%的增長,但其只得20%,可能這個就是原因。
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發表時間:2008年6月29日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

宜進利(304)(更新了)

又吃一家先施(444)的母公司啦,作價28.5億(以整家企業計,大股東持有50.67%股權,約值15億),八成現金,兩成股票但是可能吃不消,因為動用的現金量都好大(10億淨現金,但要20億現金收購,以借貸利率5-6%計,只算借10億計,都近6,000萬,今年上半年盈利接近1.7億,預計今年賺4.2億元,佔其今年預計盈利約10%),加上商譽(按20年計,溢價約21億,要撇消每年近1.05億),兩個合計已共1.7 億,已佔收購公司上年倒退約20%的盈利的120%(上年盈利共1.36億),即收購後要面對的是虧損2,000-3,000萬,尚未計算整合資源前的虧損。預計收購後的今年的盈利約降至4億(上年
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發表時間:2008年6月29日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

真優美

真像超大、冠軍和其母公司高寶的一類公司營業額、盈利有上升,盤數好靚但現金盈利始終給投資廠房吃光,年年都要由母公司借錢來支持營業額每年都有增長,但營業額只得四、五億元,卻有近五億元的廠房、設備?一般投資工業股的廠房也沒有這樣多,做十幾二十億生意,大概三幾億已經好多,最大那間波司登沒計生產設備,也只得四億左右,同類的自然美,做三億多生意,更只得一億多,兩三年間都只是那個數字上下,難道它們的工廠用金打造?內銷股中,我沒有見過一間現金這樣吃緊的,中國動向那類公司的現金流好強,成間公司大部分都是現金,一派就派晒公司二、三億現金,統一雖有債項,都見有十多億現金。真優美這幾年都是得幾千萬,這家公司上年靠借款
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發表時間:2008年6月29日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

東方報業業績簡評(0018)

持有淨現金近十億元,折合每股四毛多持續下跌的盈利開始改善扣除特殊的利潤,假設以往下半年盈利約五仙計,今年每股賺約十一仙,折合市盈率約九倍。預計息率有超過五厘扣除其現金計,其市盈率約:(24-10)/2.6 = 5.5 倍以 傳媒股20倍的市盈率計,應值:(10 + 2.6 x20)/24 = 2.58元以現價1.03元計,有150%的空間
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發表時間:2008年6月29日 | 評論 (2) | 評論 | 全文

東方報業(0018)

持有淨現金近十億元,折合每股四毛多持續下跌的盈利開始改善扣除特殊的利潤,假設以往下半年盈利約五仙計,今年每股賺約十一仙,折合市盈率約九倍。預計息率有超過五厘扣除其現金計,其市盈率約:(24-10)/2.6 = 5.5 倍以 傳媒股20倍的市盈率計,應值:(10 + 2.6 x20)/24 = 2.58元以現價1.03元計,有150%的空間
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發表時間:2008年6月30日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

885A系化

http://main.ednews.hk/listedco/listconews/sehk/20071203/LTN20071203068_C.pdf哈哈,273和279兩兄弟真係拍硬上,一家玩完又來一家,合股又供股,無知股民千萬不要上當...不然大家就知味道高手高手高高手
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發表時間:2008年6月29日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

東岳

這家公司無甚麼驚喜,也沒甚麼期望,因為公司所佔盈利上升,附屬所佔盈利下跌,大家都應該知道這家公司是造業績上市。加上這類公司的同類是格林柯爾 (8056),主席的下場大家知道是被捕,加上這家公司都好像是拼雜成軍其公司所持附屬的股權多沒100%,所以這類公司破底的機會高達80%,或只是小幅高開。之後的股價表現極視乎上市後的經營情況,但肯定較上市前差。另外,這家公司的博命借錢搞大生意,還有這類公司好易產生污染,在國家加息及減少污染的情形下,這類公司難有作為,除非該公司能夠博命壯大後市場能夠有一種特別的情況對該公司有利吧。此外該公司,市值超過四十億元,要跌到兩億(殼股的界線),是極難,所以這類公司多是
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發表時間:2008年6月29日 | 評論 (1) | 評論 | 全文

低能回購-威利國際(273)

2007-11-29http://main.ednews.hk/listedco/listconews/sehk/20071129/LTN20071129396_C.pdfA 系公司273 回購自己的股票請看看這段回購消息
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較不受美國衰退的工業股

主要從事線路板業務,計及上市費用,上半年增長50%,業務集中於中國、香港和亞洲,歐元、外幣升值使毛利上升,加上中國工業發展,未來此種業務將會大幅增長,營業額本年應有八億元至九億元,以7.5%毛利計,盈利接近六千萬至六千七百五十萬元,折合每股二角五分至二角八分,以八倍市盈率計,應超過兩元至兩元二角,尚未計未來的每年的兩成增長,另外,該公司在上年在廣東省開新廠,業績仍有高機會大舉增長。以一般工業股計,回報可能達一倍以上,現價顯然遭低估。我會待學生貸款一批,會用全部資金,或是買8301、或是買1997或是買這隻...等那時的股價情況而定。剛才找剪報時發現,8310 的業務太依賴IKEA(宜家傢俬),
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可以賺幾倍的創業板股:8310 捷豐家居

這隻股今年的增長高達五成,但上年的市盈率只是七倍多,即下年的市盈率為四倍多,加上又有七八厘的高息,以家具股平均市盈率約十二倍計(1198 : 16倍,8108:26倍,496:19倍),估值可達二至三元一股,加上公告預期下年的生意還會增長,可能後年的市盈率更不足三倍,即後年的估值可達四元,以十厘的回報計,折合現時已經是三塊二左右。以股息四厘計,都應值一元六角,也有一倍以上的回報。遲點我研究深入一些,然後考慮把手上的中國動向和SOHO中國沽出,套現買進一萬至一萬五千股。
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發表時間:2008年6月29日 | 評論 (4) | 評論 | 全文