無聊構想: 借債供股法

因為最近筆者的電腦壞了,所以上星期沒法出文,今天還有一點空閒,寫一點點字數來支持下場面。大家都知道,有些股票真的很難吸引別人供股。但是,筆者最近發現有些公司發行一些債券,非常短期,利率也非常高,連筆者也不明白為甚麼借債的利率會這樣高的原因,不過,筆者想到一個構想,發現這樣東西實在非常偉大,就是借債供股大法,請大家看看是否有用,但請勿對號入座:1. 公司以高息短期的價格發行債券予公眾,籌得一筆資金2. 公司大比例大折讓供股集資,由公司附屬或關連的證券行包銷3. 公司附屬的財務公司以高出少許的利率把資金借予關連獨立第三方人士4. 關連獨立第三方人士用資金取得公司的供股5. 關連獨立第三方
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發表時間:2015年3月25日 | 評論 (9) | 評論 | 全文

湯同仁手記系列: 拆解升岡國際(0485)賣盤之謎(二)

上星期仁者已對升岡國際(485)的交易進行細節上的解釋,這個星期仁者會對(1)新大股東遼寧實華集團、(2)原大股東劉錫康家族、(3) 小股東的角度去分析這項交易。(1)   遼寧實華集團遼寧實華集團以最高代價約2.84億元,即係以收購整間公司的上市地位以全購價市值計算的價值3.44億元減大股東擔保之淨值不少於6,000萬,較整體殼價3至5億為低,主要原因是:(1)不屬於房地產上市公司,上市後資產亦無房地產資產,轉型較為困難,(2)公司陷於財務困難,重組需時,(3) 品牌業務仍需由原有股東經營,未來相信以折讓價也會出售予原有股東,這部分造成收購價較低,(4) 劉錫康保留少量股
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發表時間:2015年3月25日 | 評論 (1) | 評論 | 全文

互益集團(3344)的垃圾交易

2015年3月13日,互益集團公佈了一項交易,宣佈以1.7732億,購入梁秋平先生的港僑發展有限公司的13%股權,公司以1.3566元發行86,480,909股,以及6,000萬現金支付。這家港僑有限公司間接控制山西天豐達貿易有限公司98.89%,至於山西天豐達貿易有限公司則持有3家天然氣公司的91%股權。即是說,互益集團收購了這3家天然氣公司的11.69%的實際權益,可以說,這批公司的暗含估值是15.17億。根據所得資料,這3家公司的去年盈利僅為2,207.7萬,折合約2,700萬,即市盈率為56.18倍,較一般龍頭約15倍至30倍,高出最少1倍,可見作價必有高估。比對其他公告資料,梁秋平曾
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發表時間:2015年3月16日 | 評論 (2) | 評論 | 全文

湯同仁手記系列: 拆解升岡國際(0485)賣盤之謎(一)

內房股賣殼曾經是市場焦點所在,如萬科買殼南聯地產(1036,現為萬科海外)、金地買殼星獅地產(535,現為金地商置)、招商地產買殼東力實業(987,現招商局置地)、萬達買殼恆力商業地產(169,前正輝中國,現萬達商業地產)、綠地買殼盛高置地(337,現綠地香港),均曾引起一時炒作,但近來買殼上市的內房地產公司愈來愈多,所以炒作已逐步收歛。最近一單則為升岡國際(485),仁者在此又分析一下。 圖為升岡集團網站。經過兩個多月和中國內地房地產商實華集團的商討,升岡國際(0485)的上市公司控制權出售方案終於在上星期五晚正式出爐,詳情如下:(1)   劉錫康及其家屬分別把
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發表時間:2015年3月16日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

東方紅第3次上市記

待寫。資料來源http://realblog.zkiz.com/greatsoup/23075http://realblog.zkiz.com/greatsoup38/21896http://realblog.zkiz.com/greatsoup38/22114http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2000/1113/LTN20001113031_C.dochttp://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2001/0918/LTN20010918034_C.dochttp://www.hk
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發表時間:2015年3月11日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

天馬影視(1326、8039)騙錢奇招(更新)

今次是筆者第3次寫這家公司,第一次是這個,第二次是這個,今次是一招比一招毒辣了。在2015年3月6日,公司發佈公告,再次向主席妹妹黃潔芳收購智理電影廣告有限公司,作價6,800萬,以1,004萬現金,加上以1.26元發行4,600萬股支付,估價是利用出名於煲水估值的羅馬國際(8072),價格為8,200萬。這個資產是在2009年由林詩澔向主席前持有的上市公司東方娛樂(9,後易名長和國際實業)購回,作價227.5萬元,後來在招股書亦寫明是林詩澔持有,為何現在卻有這個變化,其實也可從公開資料找到的。根據公開資料,林詩澔為主席女兒黃漪鈞的前夫,在2010年結婚。但2013年東周刊披露,他們已經貌合神
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發表時間:2015年3月9日 | 評論 (4) | 評論 | 全文

湯同仁手記系列:暢豐車橋(1039)值得懷疑的賣殼路線圖

2014年10月10日,暢豐車橋宣佈有新投資者注資成為大股東,並引入新的電子商貿平臺業務,但這個賣殼過程如果正式溯源,其實早自2013年底已開始,並大約分為5步,仁者將會逐步分析。 第一步: 購回合營公司及出售廠房資產2013年12月27日,公司宣佈購回多年前和上市策略性股東中國龍工(3339) 成立的合資公司福建暢豐齒輪有限公司的40%股權,並把山東廠房之資產出售予獨立協力廠商海納齒輪橋箱有限公司及豐潤機械製造有限公司,作價3,800萬人民幣,同時把車削中心出售回龍工機械。 這家合營公司在上市後不久成立,但因為注入資產和現金的問題,已經把注資條數修改幾次,所以成立多年亦無
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發表時間:2015年3月9日 | 評論 (3) | 評論 | 全文

市場造假現金上市公司推論

筆者之前曾經多次寫過一家叫做中國安芯(1149,前博智國際藥業)的上市公司,公司手上現金多多,但是又多次行使購股權,在炒高一次之後,股價卻愈來愈低,不過這家公司不知為甚麼卻吸人眾多人的興趣,其實,筆者在想到一個推論,不知道大家覺得如何?1. 公司進行大額收購,該收購有眾多買家,但其實都是大股東的人頭。2. 公司利用市場交易稀疏的時機,加上多項利好消息,把股價瘋狂炒高。3. 炒高後,該等除大股東的賣方,不斷出售股票套現,套得大量資金。4. 這批所謂售股的賣方,套現大量資金後,會認購公司配售公司股份、或行使股權的方式,把手上套現的大部分現金歸回公司。5. 小部分股權則以大股東則裝作增持的方式,製造
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發表時間:2015年3月1日 | 評論 (8) | 評論 | 全文

湯同仁手記系列:新世界發展(17) 私有化新世界中國(917)三問三答


2年3月13日,新世界(17)突然宣佈以3股供1股比例,每股供股價6.2元,集資139.9億元,並同時提出以每股6.8元,總價186億,全面收購新世界中國(917) ,關於這項收購的解釋,特製作幾項問答,供大家參考。(1) 收購有沒有內幕交易嫌疑?公司在3月13日私有化,但在3月10日已停牌,所以仁者特地查找了前1個月的股價紀錄、成交紀錄及中央結算紀錄,有以下發現:a. 股價表現在前1個月的成交方面,公司在前1個月的21個交易日中,其中只有7日跑輸恆生指數,另外14日均跑贏大市,可見他有強於大市的行為,相對其他內房股如富力(2777) 、碧桂園(2007)、恆大(3333) 等大型內房股呈下跌
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發表時間:2015年3月1日 | 評論 (1) | 評論 | 全文

遠東控股(0036)落入鱷口記

在過年前的星期三,公司公佈邱氏家族的人、邱達根之兄邱達文辭任,經筆者查明資料後,認為此股已經悄然轉手,而此股轉手有多個階段,讓筆者一一道來吧。第1階段: 邱達根被捉,大房成員退出董事局。2010年9月,負責這公司的邱達根因涉嫌違規向父親邱德根借出6,100萬被捕,據稱大房一向和二房不和,大房的首領遠東發展主席邱達昌辭任董事。第2階段: 邱達根暫退出公司,由邱達偉及嚴棨櫳接手,進入成千之路。2011年11月,因邱達根需處理自身的官司問題,故辭任公司行政總裁之責,其弟邱達成亦退任公司董事,換入負責同系的遠東酒店(37)邱達偉,以及現時的行政總裁嚴棨櫳,他曾任現時稱為中國是文化產業(8172)的寶利
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發表時間:2015年2月22日 | 評論 (7) | 評論 | 全文