湯同仁手記系列:朗生醫藥(0503)業績短評

筆者現時持有最多的股票就是朗生醫藥(0503),對這隻股票的關注比較多,現在按報表所出的數字談談一下看法。 1.      營業額: 達5,537萬美元,增加19.3%,主要因為植提業務表現強勁,營業額急增35.5%,至1,654萬美元,專科藥品分部營業額增11.2%,至3,337.1萬創上市以來的新高。如果半年按半年相比,植提業務只是稍為增0.2%,專科藥品分部是增長19.7%,但本次專科藥品銷售2014年半年比2013年半年比增加額549.1萬,2013年下半年額較2012年下半年銷售下降819萬,未知是否特地把2013年底入帳推
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發表時間:2015年2月8日 | 評論 (13) | 評論 | 全文

時間由你(1327)兇象全解析

時間由你作為造假大省福建的一隻鐘錶分銷商,在上市當日不負所望,股價急跌39%,以67仙收市,作為一隻高級有嫌疑的股票,究竟他有甚麼現象值得我們去覺得他有一些問題? 我們現在來說說吧。1. 業務方面(1)  OEM 業務客戶流失,銷售上升,毛利率非常穩定根據招股書的說明,「多年來,我們在供應優質OEM手錶方面樹立了卓越聲譽,在中國建立了穩固、多元化的客戶基礎,並將我們的OEM手錶出口至歐洲、美洲及亞洲(包括香港及台灣)等50多個國家。於截至二零一一年、二零一二年及二零一三年十二月三十一日止年度以及截至二零一四年八月三十一日止八個月,我們有175、118、144及105名OEM
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發表時間:2015年2月2日 | 評論 (6) | 評論 | 全文

湯同仁手記系列:龍潤茶(2898)老闆幫股東排毒?

當年看電視,在《真情》飾演叉燒炳的劉丹在電視中和劇中的家人拍了一個廣告,記得劉丹還說過一句,「排毒美顏寶,排清毒素身體好」,銷售的公司龍發製藥真是使我印象很深刻,因為當年真情全盛時期收視很好,宣傳效果極強,所以當年這產品真的賣到街知巷聞,在產品推出3年後已有足夠業績上市。但是,老闆在上市後不久,因涉及誇大代言人宣傳,所以排毒美顏寶銷售開始大降,之後產品慢慢在市場上失去影蹤。2005年更開始在上市公司以外搞茶葉銷售,上市公司無心本業,變得更差,在茶葉業務發展起來後,2009年以高價將茶葉銷售出售予上市公司後,更引入基金入股,再易名為龍潤茶,雖業績曾有一波小高峰,但業績在收購再次轉跌,再呈虧損,但
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發表時間:2015年2月1日 | 評論 (5) | 評論 | 全文

Sinomax (1418) 究竟買了甚麼?

星期五,盛諾集團(Sinomax)(1418)宣佈向主席林志凡的姐姐林露霖的女兒郭家希持有的萬東有限公司及日本上市公司蝶里株式會社分別持有60%及40%的上海聯大海棉有限公司,作價3,500萬人民幣(約4,375萬)。據公告所稱,「主要從事加工、生產及銷售聚氨酯泡沫及產品,包括床墊、沙發及枕頭。」,但在招股書並及提及盛諾集團是否有給予訂單,至於收購之公司盈利貢獻方面,按至2014年淨資產為3,778.6萬,價值較作價有7.38%的折讓,但是從盈利看卻不然,2012年盈利還有387萬,2013年降至196.3萬,2014年首9月以淨資產增加57.6萬來看,收購的市盈率為45.5倍,以現時市值12
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發表時間:2015年1月26日 | 評論 (5) | 評論 | 全文

湯同仁手記系列:細路買股失敗經歷

我是湯同仁,雖然我寫博客都有一段唔少的時間,但相信有一些人對我還是不太很熟悉,等我來介紹下自己吧。 我是一個唔夠30歲的熱心財經blogger,由大約10歲開始就已經研究股票,歷經1997年紅籌狂潮,1998年金融風暴,2000年的科網熱潮,2002年細價股事件,2003年起至2007年的慢牛市,2008年的金融海嘯,2009年至今仍然纏繞的量化寬鬆措施,其實都圍繞著我的大半的人生都不為過,股票就是我的人生。 我對香港接近所有股票都有過一些研究,所以香港每一種股票也可以寫出來,我腦中的題材就是一堆又一堆的股票。有些人可能只是視股票是一張紙買賣,但我覺得它是有生命的,有手有腳
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發表時間:2015年1月26日 | 評論 (16) | 評論 | 全文

康健指數2014年表現及2015年檢討(又更新)

康健指數是由是以康健國際(3886,前編號8138)及圍繞的證券行,包括康宏證券、利宏證券及永鋒證券有關的一干上市公司作為成份股,在2014年其成份股包括以下21間公司。1. 80  中國新經濟投資2. 397 君陽太陽能(前合一集團、金寶國際集團、元開達利環保、星虹控股、康健醫療科技、香港體檢、中國保綠資產)3. 566 漢能太陽能(前紅發集團、珀陽太陽能)4. 653 卓悅國際5. 745 中國國家文化產業(前榮康控股、中國鐵聯傳媒)6. 1019 康宏理財7. 1046 寰宇國際8. 1063 新確科技9. 1082 香港教育(前現代教育)10. 2324 首都創投(前中國北方
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發表時間:2015年1月22日 | 評論 (19) | 評論 | 全文

湯同仁手記系列:錯誤的都已經終結了 - 路訊通(0888) 分析(四)

之前的3篇已大約介紹了路訊通(0888)的歷史、業務及其財務及估值分析,來到這個故事最後一篇,我們來談談路訊通的未來的機會及隱憂:機會:(1)   香港廣告市場保持成長: 根據廣告統計機構AdMango的數據,2013年廣告支出為431億港元,較2012年396億,增長9%,近年香港經濟增長穩定,煤體支出相信仍會保持增長。路訊通作為一個立足於香港的媒體機構,在一個持續的增長市場中,應可分得一杯羹,業務可保持繼續成長。(2)   未來開拓業務可促進業務增長: 路訊通在2012年底新開拓的廣告板業務,至今已發展於2條隧道幹線和天星小輪,未來可望再取得其他幹線
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發表時間:2015年1月18日 | 評論 (4) | 評論 | 全文

朗生醫藥(0503)的2014年大約估算


(筆者現持有約20%的朗生醫藥持倉,估計可能有偏頗,希望大家留意。)筆者前幾天對朗生醫藥(0503)做了一個大約的估算,圖示如下:內中的假設:1. 營業額按去年上下半年的營業額比例計算。2. 毛利稍為下降至54.5%,反映較低毛利精提業務的比例提升,以及原藥料成本下降,綜合導致毛利放緩下降的的影響。3. 銷售開支假設為29.5%,較去年上半年營業額比例略增,反映銷售增加及加強推廣的的影響。4. 行政開支按去年上下半年的營業額比例計算。5. 其他收入反映新收購表現及補貼增加的影響。6. 聯營公司利潤反映司太立去年上下半年貢獻比例增加影響。7. 利息支出反映借款增加之趨勢影響。8. 稅務
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發表時間:2015年1月12日 | 評論 (4) | 評論 | 全文

新華匯指數於2014年運營概況及華匯指數2015的成分股變化(再更新)

這個指數是上一年的2012年1月3日發佈,經更新後的指數又在2013年1月6日發佈,又在2014年1月27日修改,現在發佈1年來的變化情況:該指數的成分股合共25隻,包括:0030    佳訊控股0136    馬斯葛集團0209    中國大亨飲品(前崇高國際)0263    中國雲錫礦業(前順豪物業發展、新貽投資、保興投資)0273    威利國際(前怡南實業、首創、華匯控股,中聯控股、互聯控股)0279   
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發表時間:2015年1月22日 | 評論 (4) | 評論 | 全文

湯同仁手記系列:錯誤的都已經終結了 - 路訊通(0888) 分析(三)


之前的的2篇我們已經談及到公司的歷史及業務概況,這一篇,仁者開始評論這公司業績的數字。 (1) 各年盈利 附註: 1. 2009年之特殊項目扣減為對創智傳動大業廣告有限公司之減值980.1萬元及因創智傳動大業廣告有限公司股權認購關係,使公司股權由40.9%,下降32.8%,並視作出售收益17.7萬元。 2. 2010年之特殊項目扣減為對創智傳動大業廣告有限公司之減值1.1億元。 3. 2011年之特殊項目扣減為對創智傳動大業廣告有限公司之減值1.09606億元及出售上海Expert Plus HoldingsLimited、上海鷹特諮詢有限公司
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發表時間:2015年1月11日 | 評論 (1) | 評論 | 全文