陽光100(2608)隱藏的上市故事

陽光100(2608)這家公司,看來只是一家平平無奇的上市公司,但是內中有很多東西值得我們看的。(1)創辦人這家公司創辦人是易小迪,相信沒很多香港人了解這個名字。但一看公司歷史,發現有「一九九零年代初,易小迪先生與馮倫先生、王功權先生及潘石屹先生等在海南共同創立中國最早的房地產開發公司之一萬通實業有限公司。....一九九二年,易小迪先生在廣西成立廣西萬通企業發展總公司(原稱廣西萬通科技扶貧開發公司)。一九九四年,廣西萬通企業發展總公司與新加坡大洋(私人)有限公司成立合資公司廣西萬通,於廣西從事物業開發。廣西萬通企業發展總公司於二零零一年由集體所有制企業改制為有限責任公司並更名為廣西新萬通置業投
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發表時間:2014年3月16日 | 評論 (4) | 評論 | 全文

第一天然食品(1076)重組故事(全文上載)

今日就開一個比較簡單的第一天然食品(1076)重組故事吧,人物因時間關係我們暫時不談下去了。關於第一天然食品(1076)過往的資料,可參考大廢柴筆記的這篇文章。在2008年11月突然因為利率掉期衍生工具損失超過1,500萬美元後,12月董事已全部辭職,2009年1月即被清盤。根據後來證監會的資料,公司在12月辭職當日,亦同時解僱所有員工,主席楊宗龍的電話也無法接聽,其後舉行緊急董事會議,楊宗龍也沒有出席。其後董事曾到訪福州的廠房,亦被拒絕。證監會的在同一份文件亦指稱,公司現金多數是虛構的。在2009年8月,超毒的陳葉馮會計師事務所辭任,委任安達會計師事務所為會計師,次月和黃坤炎達成排他性協議,
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發表時間:2014年3月9日 | 評論 (6) | 評論 | 全文

海昌控股(2255)的財務報表調整後數字


今日筆者沒太多時間解釋公司的業務,只會解釋公司的財務報表的情況。筆者細閱會計師報表後,不計未來會收購的兩個樂園外,發現公司的盈利頗依賴其他收入,如下圖:至於其他收入最主要是靠以下幾項支持,分別為(1)政府補貼、(2)關連公司借款利息收入及(3)重估值收益,公司稱,關連公司借款會在上市後終止,所以這項收入會消失。但是,公司會注入大連海昌發現王國主題公園有限公司及重慶海昌加勒比海旅遊發展有限公司這2家經營樂園業務的公司,至於他的盈利表現如下:(1)大連海昌發現王國主題公園有限公司(2) 重慶海昌加勒比海旅遊發展有限公司經過這麼多重的調整後,報表列示的調整後盈利應如下述,可以見到近年是呈現虧損的:這
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發表時間:2014年3月2日 | 評論 (12) | 評論 | 全文

惠生國際(1340)的策略投資者


最近,豬肉股惠生國際(1340)上市,因為其低估值,加上具有一定的話題,最終公司招股反應熱烈,股票超額2,187倍。但很少人了解招股書中的2位策略投資者,讓我們看看吧。(1)邱松據招股書稱,丁松為香港居民,其自2000年通過業務往來認識創辦人丁碧燕,之後在2011年7月入股,但他入股的方式頗為特別,是入股國內的實體湖南惠生肉業有限公司的25%,實際作價1,386萬人民幣,之後再在11月付清金額後,不久換取上市公司4.8%股權,上市後變成3.6%股權,相等於3.85億人民幣。但他為何不一早入股上市公司,需要入股國內經營實體25%才換股,減少麻煩? 雖然書面上說的是,「常德經濟技術開發區招商合作局
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發表時間:2014年2月23日 | 評論 (12) | 評論 | 全文

zkiz 3萬倉記(9): 重新開始


(按: 筆者手上持有以下列表中的部分股票,敬請留意。)之前,因為壇主對其持股缺乏紀錄,把手上的股票倉的資金和私人資金混合起來,後來又收取一些廣告費,所以後來紀錄混亂了。最終,經和壇主協商後,壇主取走他的私人資金轉為自己管理,經把原來的組合對帳加上廣告費後,我們的資金大約是有41,130.22元,加上帳戶資金3,570.4元,合計44,700.64元。筆者會把手上這部分資金重新開始,在另一個獨立的股票倉做出買賣決定。經考慮後,筆者決定在之前提及的高息股系列的48隻6厘股以上的股票中,看看有甚麼可以買的。下星期購買後,我會再寫我買了些甚麼。公司名稱    股票代號&n
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發表時間:2014年2月23日 | 評論 (18) | 評論 | 全文

中國金屬資源(1636)利用: 俞建秋的翻身之術


關於這隻所謂環保股,我是對他盈利過份依賴政府補貼有些憂慮,但對這位創辦人俞建秋更加憂慮。這家公司的前身,為美國上市的古杉能源,前身為在2001年、位於綿陽三台縣成立四川古杉油脂化學有限公司,創辦人以造假數聞名天下的福建福清市人俞建秋,在2007年12月,成功以9.6美元發行1,800萬股,成功集資1.734億美元,他身家當時達到30億元。圖中為俞建秋公司主要是以地溝油加工成生物柴油為主,上市前業績表現良好,營業額及盈利連年增長,純利率接近40%,現金接近3億,無銀行債務,符合福清市報表的風格。但是在2008年9月,每日經濟新聞揭露公司以空貨車運油、以及購油成本低出市場40%的情況,有虛增業績的
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發表時間:2014年2月16日 | 評論 (3) | 評論 | 全文

葉茂林化腐朽為神奇之Magaum Entertaninment Group (2080)篇

關於這家公司,大家都明白他是經營夜店的,亦總有神祕的幻想,不過今次小弟以一個交易的角度去看這一家上市公司的組成,現在只交代2件事的看法,讓大家看看這公司的價值。(1) Beijing Club 的買與賣在2007年10月,葉茂林成立Beijing Club,其後在2009年,因可能鑑於國際金融海嘯影響,導致夜店的生意受到影響,加上周轉問題,最終以600萬把Beijing Club及另一家在2006年開業的、同由葉茂林成立的Club No.9 出售予候君顏。但其後,股市逐步轉好,夜店的生意似乎並無遜於預期,但可能候先生在經營上缺乏彈性,Club No.9之租約未能商訂各方可接納的租期, 在201
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發表時間:2014年2月16日 | 評論 (2) | 評論 | 全文

1973年4月17日: 利豐第一次上市


1973年3月28日,利豐發出招股章程,以1.65元發行1,350萬股上市,集資約2,000萬,上市股本5,400萬股,市值8,910萬,保薦人為寶聯投資,今次上市目的是為使公司現代化,並擴大物業及貿易業務。當時,其業務已遍及香港、新加坡、台灣及澳門等地,營業額年增長超過50%,營運表現良好,地產則遍及中環、山頂、葵涌及台灣,租金收入263萬左右,質素不錯。雖然當時股市狂潮已屆尾聲,但超額反應仍熱烈,超額甚眾,在4月17日一上市股價已達3元,升1.35元或81.82%,市值達1.62億,但以當年保證盈利675萬計,市盈率達18.51倍,估值已高,但當年報紙25倍稱估值低,可見當時股市已到不合理
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發表時間:2014年2月9日 | 評論 (9) | 評論 | 全文

恆實礦業(1370)造數之謎


這間公司主要出售鐵礦石為主,但上市造數情況其實都頗為露骨,我們不如來看看:(1) 大股東出售前附屬公司予新加坡上市公司德龍鋼鐵根據公司歷史,在2012年1月18日,公司前最大客戶、原由大股東李艷軍持有100%的淶源縣奧宇鋼鐵有限公司出售80%權利予新加坡上市公司德龍控股有限公司,作價只是2.64億人民幣,但所佔的盈利竟然有1.02億人民幣,市盈率只有2.59倍,真是非常賤賣!  為甚麼會這樣益他們呢? 主要可能都是關於維持採購恆實礦業的產品的問題吧。(2) 前最大客戶採購比例下降?根據招股書稱,「經計及所有產品,包括鐵精粉、富粉及鐵礦石,於二零一零年、二零一一年、二零一二年及截至二零
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發表時間:2014年2月9日 | 評論 (3) | 評論 | 全文

1984年10月22日: 彩星集團(0075)招股上市


1984年10月22日,從事玩具業多次延遲上市的彩星集團上市,這公司主要設計、製造及行銷洋娃娃及兒童玩具出口至美國為主,美國佔80%,73%以自有品牌銷售,剩餘27%以客戶品牌銷售。預期公司在1984年11月12日上市。以1.6元發行5,000萬股,其中舊股1,000萬股及新股4,000萬,佔公司股本29.4%,淨集資額5,700萬,主要用於發展元朗工業村及深圳廠房、營運資金還債等。據當年主席,現任主席陳俊豪的父親陳大河稱,公司營業額由1979年的7,000萬,增至1983年2.38億元,盈利為2,162萬,預期1984年盈利則急增至4,000萬,每股29.1仙,市盈率5.5倍,預期股息10.
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發表時間:2014年2月3日 | 評論 (2) | 評論 | 全文