味氏證券行如何操作股票實錄(6)

上星期我們談到煲湯成功把他最初的上市公司拿回,並重新把這隻殼股定為太陽板貿易及金屬貿易業務,持有其50%的股權及一批可換股債券,並易名煲湯資源控股,股價復牌後暴跌後大致維持在1至2元之間。至於我們的崔先生當初欠味老闆的金額,已由最初的5,000萬,利滾利,增至大約3.44億了,但現在他有一個金礦80%的股權和龍朝化工的7億股股權,即63.64%股權,至於味老闆,他還有1.35億股龍朝化工的股權。龍朝化工近年生產情況愈來愈好,除了沒有假帳之餘,現在營業額已突破10億,年賺約5,000萬,股價大約60仙,市值大約6.6億。為了達成一條龍發展,提升利潤率,他亦希望連原料也一齊做,這筆錢大約需要15億
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發表時間:2013年4月1日 | 評論 (3) | 評論 | 全文

封面故事——中美軍備競賽 井底望天

http://blog.sina.com.cn/s/blog_521090fd0102eca5.html剛剛開的兩會,關於中國軍費增長的話題,又變成了西方媒體炒作的話題。而且看了前新加坡獨裁者李光耀老哥,在一本新書裡面,大發謬論,說啥中國如果和美國軍備競賽,就會崩潰啥的。李光耀老哥,用孔聖人的話來說,就是「老而不死是為賊」。尤其是李老哥,關於中國不能實行民主的說法,更是為自己所謂的新加坡獨裁模式,塗脂抹粉。因為現在的問題是,一提到民主,大家就理所當然地等同於美國那種依靠控制選舉門檻來控制選舉結果的資本精英假民主。所以就搞得好像,要麼就是美國式樣假民主,要麼就搞獨裁。中國當然不能走美國的假民主之
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發表時間:2013年3月30日 | 評論 (3) | 評論 | 全文

頭髮同耳仔是騙不到人的-盧先亞是乜水?


前幾日,蔡東豪引述某一位愛國老年人講:「稀土呢單嘢,中國鍊撚住日本個碌鳩,呢次爽呀!」(筆者按: 那三個打交叉的字,是筆者自己配合想像假設出來,和蔡東豪先生完全無關。),今日我想講:「盧先亞呢單野,湯財鍊撚住王利民/大頭蔡個碌鳩,呢次爽呀!」一年幾前,筆者已經述及這位在生果報財經版最後一頁的隱名上市公司主席盧先亞,其實就是王利民。跟住在2012年12月12日,同一頁報紙有個經常影射人的姚崢嶸(按: 其實或者都是蔡東豪)那篇文有人提及過筆者呢篇文。今日,生果日報頭版有個報導,疑似有人為好似賣民主,實際是公器私用宣傳自己個網站,終於忍唔住出左出來支持佔領中環,仲幫呢住主席影左幅相:其實他
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發表時間:2013年3月27日 | 評論 (12) | 評論 | 全文

味氏證券行如何操作股票實錄(5,更新)

這系列很久沒有寫,因為時間關係先寫一點點吧。上年談到崔老闆有一個金礦,但這一個金礦已經停工生產,但是這金礦其實只是時間不就,如果肯花多1、2個億投入,或許每年能賺個幾千萬,但是就是一直沒有錢和時間去理會,就給人土豪霸佔了,現在土豪投入了一些錢,就把礦開了一些,金價一漲就發了財,每年一年賺了1,000萬.。不過崔老闆現在總算是一間香港上市公司的主席,雖然還欠高利貸2億多,但表面都算是一個有錢人,臉上有光,於是再向地方政府和土豪談好,把20%股權加上補2,000萬給他,另捐助地方政府3,000萬。土豪心想,這樣一賣,他能拿走2,000萬,也就算了,況且別人都收了好處,也不會護著他,也就接受了這提議
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發表時間:2013年3月25日 | 評論 (2) | 評論 | 全文

中國奧園(3883)借債派息?


(1) 這公司在昨晚6時公佈業績,帳面所示業績非常良好,增長110%,至9.30億,但實際上扣除其他收入、出售共同控制的權益、重估及利息資本化等影響後,這公司實際盈利虧損,更減少了1,800萬,至3.48億,如下圖示:(2)因出售共同控制權益,公司錄得8.58億的特殊利潤,所以除5.2仙人民幣的股息外,更額外加派26仙的特別股息,以公司股本26.155億股計算,約派發1.7億元股息及6.8億港元特別股息,合共8.5億元,但派息資金的由來,看來十分昂貴。2012年11月8日,公司建議發行美元優先票據,發行額及年利率未定。至14日決定發行1.25億元的票據,年利率13.875%。後來在1月21日加
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發表時間:2013年3月25日 | 評論 (3) | 評論 | 全文

明日系奪殼記(4): 創業板篇(3)

終於來到這系列的最後一篇,就是西北實業(8258)了。西北實業主要從事燃油添加劑的買賣,在股市低潮時2003年6月招股,為中國西北第一間上市民企。這公司剛好趕及財務報表需要6個月前資料的期限,並在2003年7月上市。這公司報表業績良好,現金亦多,但由德勤為核數師,又要這樣趕急上市,必定有它的原因。上市後,這間公司會計師也曾經變更多次。在2004年,該公司在重組後的第二大股東精典集團,因為西北實業重組時曾向其借取4,800萬元,部分已用股權支付,但尚有約2,340萬尚未償付,但是由於上市公司大股東不太懂上市規則,想把股東抵押還款,竟然發出奇怪的聲明,把上市公司所有股權抵債,但其後大股東不認帳,並
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發表時間:2013年3月17日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

論越秀房地產信託基金(0405)於2012年下半年在收購及不收購之分派(初步,尚未完成)


又過了半年,公司終於公佈收購後的第一份業績,我們不如來看看。(1) 分派比較不計特別分派,看來好像較去年高出0.02仙,或0.07%,至26.49仙港幣。但實際上他們出了古惑地按港幣計算,沒有顯示人民幣的數字。因期內人民幣升值,如果按人民幣計,他們分派是減少了0.93%,由21.71仙人民幣降至至21.51仙人民幣,較預測分派20.63仙人民幣高,但有灌入補貼金額及管理費折單位的的部分,兩項合別達4.59仙人民幣及1.17仙人民幣,合計大約為5.77仙人民幣,實際分派為15.75仙,如按相同基準計算,計及去年單位折管理費之金額約1.27仙,實際分派金額為22.98仙。兩相比較之下,分派實際下降
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發表時間:2013年3月13日 | 評論 (6) | 評論 | 全文

長江基建(1038)的負債比率討論


近日長江基建(1038)公佈了業績,業績連年增長,負債率又低,派息又不錯,但是有沒有人想過這幾次進行了這麼多的收購,金額講緊都百億以上,為甚麼負債比率還是維持這樣低的水平,方法有以下各樣:(1) 配售股票: 公司在2011年7月、2012年2月、2012年3月及2012年7月進行4次配售,集資了超過100億,能增加資產,降低負債比率。(2)配售永久股本債券: 公司在2010年9月及2012年2月配售,合共集資了100億。這項東西實際是債券,要付出利息,是債務的一種,但是因為屬於永久資本,所以被視作股本,變相增加了股本,增加負債,實際上降低負債率。(3) 善用聯營: 公司通常
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發表時間:2013年3月10日 | 評論 (5) | 評論 | 全文

明日系奪殼記(3): 補充及創業板篇(2,更新)


明日系這個故事很長,到現在還未寫完,更有可能爛尾,今日我們來談談中華網(8006,前香港網)。嚴格來講,呢隻唔太算明日系入主的殼,甚或可能退出,但因為之前跟蹤過、亦曾經入過股,故參上一筆。(1) 中華網(8006)的易手這故事要由2004年說起。在2004年的時候,中華網開始作小量投入於網絡遊戲市場。在2004年8月,公司購入從事中國遊戲業務的北京一起玩網絡科技有限公司的母公司Equity Pacific Limited的11.1%股權,作價80萬美元,其後在2004年11月,投入320萬美元,把股權增至36.5%。在2005年8月,又投入100萬美元認購新股,又使股權增至48%。在2005年
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發表時間:2013年3月10日 | 評論 (1) | 評論 | 全文

zkiz 3萬倉記(6): 時代集團(1023)公佈業績


這兩星期,組合還是沒有變動,還是持有富豪產業信託(1881)及理文手袋(1488)。上個禮拜,理文手袋(1488)同業時代集團(1023)公佈業績,可以預示到公司的利潤率是如何。根據分部資料,可以見到手袋分部的利潤率如下述,可以見稅前淨利率以每年1%下降:所以筆者下降了自己的預測,下半年的毛利預期由25%,降至23%,即下半年盈利由11.1仙,減至9.5仙,盈利由17.1仙減至15.6仙:合理估值仍是以市盈率8倍至10倍,所以合理價調低至在1.25至1.56元間,但現價仍處於合理價中低限,但不算過份超值。昨日,有位網友PLNY,發表他對業務的評論,節錄如下,跟大家分享下:「1. 由通告到睇,1
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發表時間:2013年3月3日 | 評論 (1) | 評論 | 全文