存稿系列:壹傳媒(0282)套現之後…

之前因為一些關係,寫出了約10篇文章沒有發佈,但現在應該沒有用。所以未來3個月,筆者會把以上稿件略作翻新後重新發佈,希望大家會喜歡。上個星期,筆者提及過壹傳媒的投資價值,今個禮拜探討下壹傳媒套現之後的動向。據筆者的資料,他的虧損,主要是因電視而來。根據報導,他請人的人工是別人的幾倍,加上不能打入台灣本身有線電視的系統,導致收入少開支多,至於報紙和雜誌是年年賺錢的。如果要甩掉虧損,只需出售台灣的電視業務,為甚麼要連台灣的報紙業務都出售,套現一大筆資金? 蔡東豪上個禮拜話黎生是因為台灣自閉的心態無癮至賣,但套現後的去向是甚麼?照筆者估計,他的新方向,可能應就是和近期DBC疑受打壓及電視發牌的事情有
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發表時間:2012年11月3日 | 評論 (1) | 評論 | 全文

評David Webb 的 Cashing up with Next Media (為壹傳媒(0282)計數)


(註: 謝謝鉛筆小生、bonbon2468的提醒,筆者無持有此股。)David Webb 在2012年10月26日 發出這一篇文章,在之前一日的壹周刊都有一篇David Webb對該項收購的建議,但如果要看得清楚明白他意思,還要看這篇原文。在此文章中,他稱他已持有壹傳媒股份。但我卻不認同他的計算方式。在此先談談David Webb 說過些甚麼,筆者再作一個總結。(1) 原文簡譯在2012年10月15日,壹傳媒有限公司(壹傳媒,282)簽訂兩項有關可能出售本集團台灣印刷及電視業務之意向書,包括台灣蘋果日報及台灣壹周刊予辜仲諒。印刷媒體價格為160億台幣(42.43億),電視媒體價格為15億台幣(
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發表時間:2012年10月28日 | 評論 (24) | 評論 | 全文

長江實業(0001)及和記黃埔(0013)分拆服務式住宅可以賺幾多錢? (2)


上篇在此,今篇再續。前文已提及這些地的購地時間,但其實那些地是如何來的? 現在我們談談吧。(1) 土地取得價格1. 海澄軒說起海澄軒,如果是30歲以上的網友應該有留意過長實當年以1.2億,即每呎約200元超低價投得酒店地的新聞。當初該塊地皮最初是用以興建住宅,另以荃灣及圓洲角地皮選定發展酒店的,但因圓洲角地皮更適合興建公屋,故改為酒店用途,後來荃灣地亦因旅遊業不景被取消,至現時還未發展,故只剩下馬鞍山土地作投標,後來建築處官員多次欲阻撓投標,但不成功。根據審計處的推算,該項目的發展價值約18億,地價餘值約7.64億,導致公帑流失逾6.44億元。但李嘉誠當年稱,該地皮因有溶洞關係,建築費難以估算
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發表時間:2012年10月28日 | 評論 (3) | 評論 | 全文

長江實業(0001)及和記黃埔(0013)分拆酒店可以賺幾多錢? (1)


2012年10月12日,長江實業(1)及和記黃埔(13)宣佈分拆酒店商業信託Horizon Hospitality (Holdings)上市,該酒店信託包括4間酒店,即紅磡的海韻軒海景酒店及旁邊的海灣軒海景酒店、馬鞍山的海澄軒海景酒店及葵涌的雍澄軒酒店:海韻軒酒店 (圖片來源: Panoramio)海灣軒酒店 (圖片來源: 維基百科)海澄軒海景酒店 (圖片來源: Google Map)雍澄軒附近一景(圖最高一座是隔鄰的雍雅軒,最初為同一地段的地產項目,會所也是共用。)(圖片來源: Google Map)至於這4個物業的資料如下:根據資料,至於今次集資額是5至8億美元(39億至62.4億元),以
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發表時間:2012年10月21日 | 評論 (7) | 評論 | 全文

1972年11月17日: 永安國際(0289)購入九龍分店


1972年11月17日,值股市狂潮之際,永安有限公司(1991年因遷冊永安國際,289)宣佈發展地產大動作。計劃如下:(1) 把股份1拆50股,由面值100元變為2元一股。(2) 把法定資本額,由2,000萬增加至2億,即由1,000萬股2元的股份,增加9,000萬股,至1億股。(3) 重估現時上環永安中心物業,錄得估值收益,增發紅股,1股送3股。(4) 收購現時永安九龍中心物業,發行600萬股支付,可節省180萬租金。(5) 為上環永安中心物業重建籌資6,000萬一部分起見,該公司建議5供2股,發行1,600萬股份,集資4,000萬。永安中心在建成後,樓高29層,1至3樓為商場,面積13.4
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發表時間:2012年10月21日 | 評論 (3) | 評論 | 全文

[無獎遊戲]估現在上市公司名(開估了,略有更正)


這股雖轉了幾次手,但仍在港股上市交易,請問現在名稱是甚麼? 其實就是新世紀集團(234)。玫瑰針織在1960年成立,為一紡織企業,其後發展成上市公司,在1972年11月招股上市,約於26日掛牌,上市時市值僅600萬元,每股上市價1元,不升水。上市當日,雖然當年大量股票在短短一兩週上升50至100%,但股價當日上市時最低僅升3%,報1.03元,收市上升12%,報1.12元,在1973年3月股市高峰期時,股價一度到達3.2元,市值僅1,920萬,其實此股為變成股市上的冷門股,無人問津,但業務持續平穩發展。此後該公司變得沉寂,業績也不太良好。但在1987年股市高峰的時候,開始表演財技。他們把10%股
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發表時間:2012年11月11日 | 評論 (3) | 評論 | 全文

天馬電影(8039)細節研究(更新)


其實這隻股根本不需要研究投資價值,因為無論如何算,這間公司業績實在太波動,加上有限的經營歷史,其實基本上已不用看,買的是殼的價值。筆者研究的只是東方娛樂(9)和這間上市公司入面多和少的東西是甚麼。(1)  東方娛樂之後發展當年,筆者曾經寫過一篇食山埃杜老虎,最後一如所料,黃生逐步退出公司,他於1月退任主席,8月退任執董,其子就在2月退任,創辦這間天馬電影。而鄭強輝透過1供7股集資取得控制權。之後鄭強輝購入盧燦球及李伏初的物業,股權又攤薄至約30%,後又利用1供1股包銷方式,又取得控股權。現在快改名為類似李嘉誠系的簡稱長和國際實業,真是很搞笑。(2) 創辦資金由來至於黃先生可能在供股後
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發表時間:2012年10月14日 | 評論 (3) | 評論 | 全文

1983年8月27日: 能達科技上市


1983年8月,莊士集團宣佈分拆能達科技上市,以每股2.8元,發行2,400萬股上市,佔擴大後股本9,500萬股的25.3%,集資6,720萬,其中5,200萬是用來向母公司購埢觀塘莊士工業大廈,並預期盈利3,500萬,每股盈利36.8仙,增長一倍,並允諾派發28仙的股息,即合計2,660萬元,即利用超過的集資資金金額均用作派息及購買物業,流入母公司之用。莊士工業大廈樓高10層,面積190,908呎,價格5,200萬由仲量行評估,即購入價格每呎270元,當時由能達科技租用大部分,小部分則由同系集團公司租用,約30%對外出租。據公司方稱,收購該物業可鞏固公司資產基礎,免受加租影響,有利擴展業務,
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發表時間:2012年10月7日 | 評論 (1) | 評論 | 全文

豪特保健 (6880,OTO)發行2,000萬非上市認股權證,涉嫌傷害股東權益 (更新)


(筆者持有的股份佔總倉位5%,以下評論可能不公正,敬請留意。)(1) 引子今晚,OTO (6880,豪特保健)發行2,000萬非上市認股權證予不少於六名承配人,每1份認股權證可換1股,發行價每份1仙,行使價65.5仙,即每股發行價66.5仙,佔已發行股本約6.25%,及佔行使後擴大的本公司已發行股本約5.88%,配售代理為陰陽怪氣的軟庫金匯。據公司方稱,「將用作本集團的一般營運資金以及於出現投資機會時作為本集團未來發展資金。」,但「本公司尚未確定任何具體投資計劃」,況且公司手上大把現金,錢對它根本無用。(2) 對上市公司價值影響根據Black Scholes 模型 計算機的計算,以天數365天
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發表時間:2012年10月5日 | 評論 (13) | 評論 | 全文

1981年3月10日: 匯豐(0005)供股


原本想寫新城市新界的資料,但是由於缺乏資料,先寫這罕見的供股。匯豐(5) 宣佈,公佈良好的中期業績,賺14.31億,增長26%後,宣佈20供3,發行1.671億股,每股12元,較收市價20.55元,折讓41.61%,集資約20億,以供本港及海外投資之用,維持資本平衡用途,但估計相信都是為支持美國匯豐銀行前身海豐銀行的資金需要。供股金額可分兩次支付,一半於5月份,一半可於10月份。而為集資此大金額,當然有甜頭。除4送1紅股之餘,也派特別股息47仙,以吸引股東供股。加以當年拆息約20%可見,這批資金對銀根應該影響銀大,以及需財之急。此外,公司預期本年中期及末期息為20仙及40仙,不計特別息,以供股
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發表時間:2012年10月1日 | 評論 (1) | 評論 | 全文