匯富金融(0188)在現代教育(1082)投資中有虧錢嗎?

表面看來是,但答案顯然不是。2012年9月21日,匯富金融旗下倍智有限公司(Primo Result Limited) 在62仙賣出在上市前作為投資者購入的21,305,585股,但是這一批股票當年是在1.22元購入,在62仙拋出,都虧了49%,大約虧了1,278萬。剩下在2012年後增持的75萬股,假設他們在這幾個月平均價約80仙增持,這批股份約虧損32仙,現時即虧損24萬,即是合計共輸了1,302萬,但實際上是不是這樣簡單呢? 其實又不是,那又為何呢? 讓我們細說。在招股書的「歷史及公司架構」中,其實有一段提及這批股份有利潤擔保的細節,由大股東吳錦倫私人擔保,不計入公司業務,補償金額,載之
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發表時間:2012年10月1日 | 評論 (3) | 評論 | 全文

新配售協議對越秀房產信託基金(0405,越房)的分派影響? 越秀對越房作高利貸? 高多借錢是龐茲騙局? (完成)


(資產申報: 現在越秀房託只佔倉位僅0.6%,並已取回所有成本,請大家留意。)(1) 引子今早公司發佈公告,宣佈縮減配售規模及增加銀行借貸以應付收購,聞說管理層仲發夢人地會出高價買你們呃傻仔咁呃的股票,真是唔面對現實。今次降低指引性配售價格至3.30元,其實可以低至大約3元,足以見到你地之前講的全部都歇是大話,之前支持的所謂股東往哪去了? 現在真是捉襟見肘,仲要用集資所得派番畀股東,十足十龐茲騙局,仲唔跪低放棄收購,今次就一於玩大點,搞爆你地,唔好咁白痴,以為人地一定被你洗到腦。CEO 我知你是反對這收購的,報導出來你連出來也沒出來一下,今次你唔講我就代你講。今次收購對每份資產值的影響是災難性
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發表時間:2012年10月2日 | 評論 (40) | 評論 | 全文

預告: 中國資源交通(0269)房地產買買賣賣記

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2009/0415/LTN20090415753_C.pdfhttp://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2010/0816/LTN20100816728_C.pdfhttp://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2012/0916/LTN20120916003_C.pdf
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發表時間:2012年9月23日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

富豪產業信託(1881)未來兩年分派的估算(2,按cckong指出問題更新)


(註: 謝cckong 提醒更正,本人持有該基金,持倉水平佔組合約3%,敬請留意。)上一個星期講左呢間公司的分派模式,今次講講我的假設,從而得出分派:1. 假設(1) 原有酒店收入1. 租金水平過去幾年,2008年下半年受金融海嘯影響,租金水平較低,影響上下半年的酒店收入比例外,大致都保持45:55%的上下半年比例,下圖可看出各年及預計的的租金表現:* 2012年下半年數字是估計數字2. 增長預測以各年上半年的租金額基數推算,其5年、3年及1年的增長如下:在2012年方面,筆者採用上半年增長假設,2013年採以上最低假設,即4.88%增長。(2) 富豪薈租金收入除了2010年獲保證租金收入外,
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發表時間:2012年9月24日 | 評論 (2) | 評論 | 全文

新時代能源(0166)資產之賣方(完成)

在2012年9月13日,新時代能源(166,前太平洋興業、新時代集團)旗下Clear Elite Holdings Limited宣佈向一位Yiu Wing Hei購入的Golden Giants Limited的股權,作價5,447.5萬元,以3,847.5萬元加1,600萬承兌票據支付,所花的現金已經是運用的資金已是上半年手上的現金4,000萬的大部分,並需要動用之後配股所得得資金。Golden Giants Limited在2012年2月22日成立,相信都是為這次收購成立,主要資產為於美國猶他州Unita Basin Well 覆蓋及包圍該30 個井眼之部落及收費土地上之30 個井眼及2
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發表時間:2012年9月23日 | 評論 (4) | 評論 | 全文

希慎(0014)之上市


我之前同順叔講,我有希慎的存稿,現在不如寫寫。希慎置業由利氏家族創辦,相信大家都知道,但是原來當年大昌利產(88)仍持有約10%的股權,大家知不知道?相信都有部分人知道的。其實他們的股票是和他們合作取得的。希慎在1971年成立,當年稱Hennessy Development Company Limited(軒尼詩地產發展有限公司),相信都是以該地區的街道改名,並在1981年8月26日發行招股書,發行宣佈上市,以每股1元發行5億股上市,計及該批新股後,合股票數達39.28925億股,市值也是同樣數市,以當年的每股有形資產淨值47億及預計盈利1.53億計,資產折讓只是20%,市盈率達到25.68倍
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發表時間:2012年9月16日 | 評論 (8) | 評論 | 全文

富豪產業信託(1881)未來兩年分派的估算(1,已更新)


文仔其實做左一個,之前都寫左篇無聊解讀,不過我為了求真,下星期會做一次,今次做是為提醒自己。其實先講分派之前,我地要瞭解下收入的構成,你揭開份報表,個全面收益表有好多項,現在我簡化左變成咁,下面開始慢慢咁解釋:1. 租金收入(1) 原有酒店收入這部分酒店是母公司由富豪酒店(78)管理,他只是擔任一個包租公的角色,經營費用由他們負責。根據協議,這金額是每年釐定,會在前一年9月底之前一定要出,2012年是6.45億,2013年是7.34億,如超過此金額,富豪酒店及富豪產業信託每人一半。(2) 富豪薈這部分是在2009年向同系百利保(617)購入75%,由富豪酒店管理,但經營開支由房託支付。(3)
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發表時間:2012年9月16日 | 評論 (2) | 評論 | 全文

1988年12月22日: 激成投資(0184)購入澳門地塊


當日,激成投資(184,前信大輪船)購入金山發展有限公司25%的股權及環球地產有限公司20%的股權,作價9,200萬,以2.18元發行4,200萬股支付,據董事會指出,該公司有大量流動資金,且無任何負債,盈利更有大幅增長,預期1988年盈利增50%,至3,300萬,且資產值豐厚,故作出此項收購,並預期運用旗下資金將持續購入其他投資。金山發展有限公司及環球地產有限公司業務均於澳門,分別持有一塊在「乙水」仔住宅及黑沙灣的工業用地,前者預期會建成一名為海洋花園的物業,後者則未定名,並和南洋商業銀行合作發展,估計稱為激成工業大廈,將在1989年落成,並預期作出售之用,前者的資產值估計達18.5億,後者
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發表時間:2012年9月9日 | 評論 (2) | 評論 | 全文

CEC 國際(0759)未來分拆759 阿信屋上市的無聊估算

(按: 筆者無持有該股,也不會因而購入該股,何況估計在極不認真的情況下進行,如果有誤導性質,使大家購買該股,本人恕不負責。)http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=39521我地計一計,根據2011年中期報告及2012年年報資料,前年底有11間,至9月底大約45間,至3月底大約60間,即是全年平均有40間鋪營運緊,全年營業額是2.4億,一間鋪一年營業額就是 600萬,根據今日生果日報報導,他話毛利37.5%,費用約25%,淨賺12.5%,去年賺300萬,即是中間費用一年2,700萬,但是估計大部分都是開舖的開支,當每間鋪 裝修要30萬,上年開左49
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發表時間:2012年9月3日 | 評論 (5) | 評論 | 全文

1989年7月11日: 善美遠東(0448)供股集資(完成)


1989年,善美電腦宣佈10股供7股,每股4.05元,集資乃用以償還之前購入勝家帶來的銀行債務,以安撫因北京事件影響之銀行,從而降低利息支出,增加盈利總額,並加強母公司加拿大善美及本資金實力,保障公司運作。雖然供股並無重大折讓,但是當年行政總裁丁謂稱,因為此前的風波導致股價大跌,且不想發行大量平價股票,故供股價應算合理。在中國的貿易上,原來在購入勝家後,其於廣州設立公司,並出口至中東、非洲,亦有部分內銷,以降低生產成本,但因貿易制裁及工人觀感不佳,故建議暫停貿易,但估計不久即恢復。回顧番公司的歷史,這公司是在1987年10月股災後介紹上市,上市價為60仙,上市掛牌後最高66仙,收報63仙,升5
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發表時間:2012年9月9日 | 評論 (4) | 評論 | 全文