雪球訪談投資香港房產信託基金

這個訪談剛剛完畢,談了很多房產信託基金的話題,大家可以參考看看。希望大家喜歡。http://xueqiu.com/talks/item/20120443
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發表時間:2012年7月30日 | 評論 (10) | 評論 | 全文

1987年10月10日: 香植球旗下泰盛發展分拆泰廬企業上市


1987年10月10日,股壇怪傑香植球上市旗艦泰盛發展宣佈,分拆從事證券投資的泰廬企業上市,準備以1元發行4億股,集資4億股,方式主要為對公眾發行新股及向原有股東發行證股證,籌資事宜由當年梁伯韜任職的由萬國寶通負責。據資料稱,該公司當時證券組合達13億,但當年的利潤已達3.1億,尚未計及證券盈利即達3.7億,即盈利達6.8億,可見到他們的投資組合於當年上升達1.1倍。以當時發行25%新股計算,即是泰廬企業未上市時估值是12億,較組合有一點點折讓。在泰廬企業上市後,泰盛發展僅剩下地產投資發展及投資業務。香植球表示,1987年牛市的估值和之前1973年、1981年不同,市盈率為20倍,預期市盈率為
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發表時間:2012年7月29日 | 評論 (6) | 評論 | 全文

股榮言論: 越秀房託(0405)IFC 麵粉平過麵包?

上個禮拜話最後一篇寫越秀房託,但是都是忍唔住再寫一篇以正視聽。 我已經把大部分越秀房地產基金單位賣出,但仍持有少量權益。話說今日股榮話「另一類唱好就較高明得多,例如指收購項目每平方米2.9萬元,相比恆大(3333)同區地皮要3.3萬元,豈不是麪包平過麪粉?」就這一點,我在批駁曾教授一文中已經提過:「按: 前面你又說是大市影響,現在大市好起來就不是因素,恆大高價買地是因素? 另外,這塊地不有一位地產發展商稱,「廣州市政協委員、新城市投資控股集團董事長曹志偉表示,該地塊的合理地價應該為24000—25000元/平方米,此次成交價有點高,在當前市場條件下不具有指標性意義。」況且,恆大以廣東為基地,他
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發表時間:2012年7月29日 | 評論 (15) | 評論 | 全文

佳寧的價值難以傳統方法評估 ?


上個星期找捷聯企業的資料的時候,發現一張在1980年10月8日工商日報的新聞評論佳寧置業(前身美漢),發現其升價甚速,由當年收購價6元,經又5送3後,上升至18元,即是升至28.8元,升價380%,之後又5送2紅股,該文作者稱其股價升幅如1972年間的怡和。但是評論及這間公司的利潤靠一次性物業買賣,基礎不穩,派息也只是有60%,股息率「僅」3.3%,佔當期盈利17%,委實偏低。但其稱未來的發展仍需視乎其擴展,不過因為其盈利性質關係對其股價變化評價是「不作評論」,大家應該明白他都是算是有一點點不想別人購買這隻高漲的股票,如果他真是沒買的話,這應該被他料中,最終這隻股都終成廢紙,甚至涉入大量的法律
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發表時間:2012年7月22日 | 評論 (3) | 評論 | 全文

增加簡體搜尋功能

為方便國內的朋友,現在本站增加簡體搜索功能,大家可以嘗試用簡體字找一下你想找的人物或股票。如果有任何更新意見,請在此處留言,謝謝。
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發表時間:2012年7月22日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

評論胡孟青小姐對於越秀房託(0405)的言論

其實以她這樣的性格,筆者原本以為他會協助我反對這單交易,但是她昨日在生果日報的文章實在使我太失望,唯有作出反擊。個人認為她還是不瞭解這單交易。今天特地在此解說一下:1.  項目位於廣州中央商務區天河區,屬地標式建築,為全球十大摩天大樓之一。甲級寫字樓目標租客鎖定跨國公司與知名企業,酒店與公寓則分別由四季集團及雅詩閣負責經營管理。至於共佔六層樓面的商場部份,已於前年底投入運營,截至3月底止,商場出租率約達98%。寫字樓出租率已由3月底約52%,增加至6月中的60%,且仍在上升中。這段描述細節部分不重覆,但她無提及過物業的估值和回報的金額,根據筆者的記算:關於這物業的估值方面,根據通函的
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發表時間:2012年7月21日 | 評論 (53) | 評論 | 全文

越秀房託(405)雜論

(1)  吳仁: 越「瘦」吞象這篇是我好朋友吳仁寫的越秀房託(405)的文章。因為題目重複,本來可以在am730刊出的稿件,最終因為之前已經在這個專欄談過這隻東西,所以最終被斃的稿,最後以這一篇代替,為免變成廢紙,所以在此特意刊出一次,希望能夠讓大家以一個簡單的角度去看這一單交易。吳仁叫筆者在此對am730的編輯們說句麻煩你們了,對不起。以前的粵語殘片,好多時主角都是鱷魚頭老襯底,幾蚊身家充大頭鬼,一般下場都不好,最後總是露底,想溝的美女可能會變成肥姐。 朋友前一陣曾經經過廣州IFC,他回來他回來來我問他情況如何。他話雖然地鐵站的出口已經開通了,但是他最初還是找不到,要從第
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發表時間:2012年7月20日 | 評論 (14) | 評論 | 全文

越秀房託(0405)最新財務顧問持股情況

現在,根據Webb-site,至7月18日為止,5位財務顧問於CCASS的持股如下:渣打: 7.68%中銀國際:  1.32%高盛:0.45%大摩: 0.22%細摩: 0%以上5位合共為9.67%,佔除越秀外全部票量的15%,如果小股東能聯合起來堅持,不嘗未有反擊成功的機會。我是最少建議股東能平等參與供股,或是斬件收購,儘量降低小股東的影響。大家只要對所有決議案投反對票即可,不要放棄你的權利,對抗大股東的侵略。
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發表時間:2012年7月19日 | 評論 (24) | 評論 | 全文

捷聯企業故事


今期壹週刊講捷和集團都有講下捷聯企業,所以今個星期決定講下呢間公司。捷聯企業是在1972年12月15日成立,主要為鄭氏家族在香港的兩項投資地產及三項物業發展項目。項目並在1973年股市狂潮上市,上市前實收股本是3,600萬,其後以1元發行1,200萬股上市,當年承諾利潤700萬,即每股14.5仙,派發8.5仙股息,即是大約7倍市盈率、8.5%股息,以現在角度算不錯。上市當日曾炒上5元的水平,上升400%,收市報4.6元,升幅達360%,市值達2.208億,其後更升上7.4元的高峰,市值逾2.5億元。其後因股災關係,表現重回沉寂,一度跌至30仙。1980年11月,捷聯地產大股東以每股6元出售接近
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發表時間:2012年7月16日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

有無人肯出錢登廣告反對越秀房託(0405)交易?

因為備用方案或不可行,所以需要登廣告。生果報好像登4分1版大約20,000元左右,預得不這樣緊,目標是25,000元,但是確實價錢我不知道,有無人願意出一些錢呢? 我願意出200至500元。如果初步數字足夠,我會給大家戶口的,不過大家要把入數紙放上網。1. 為甚麼要反對這交易?1.  收購物業回報較現有物業低根據筆者計算,但是綜合通函及其他資料,商場 的租金大約7,280萬人民幣,寫字樓以3月底的出租率52%推算,按年底70%出租的年率計算大約是3.34億元,酒店保證為2.684億元,停車場 1,300萬,就算加上品名權協議的2,000萬,合計為7.078億元,全幢折合回報率為5
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發表時間:2012年7月15日 | 評論 (72) | 評論 | 全文