回網友一問:應否持有資本策略(0497)

(謝謝讀者Dave的提醒,已把問題部分更正。)今日,有一位數字IP先生「202.40.137.201」發問,問題如下,:「而家497仲值吾值得持有? 黎緊的中期業績個人估計不少於6億, 即係相對昨年同期會增長5倍以上。P/E2倍幾, 每股資產淨值$0.52 , 派息都吾錯. 都吾知放吾放好?」 我認為問題可分3部分作答:1. 仲值唔值得持有? 我認為值唔值得持有,應該問番你自己,你買這隻股票,應該最少要認識這隻股票比我多,你現在只是在找心靈慰藉,不應找我,應找六叔。我個人只要控制好注碼,甚麼都好賭,但我認為此股老闆絕不是想股價好,只是想自己擁有的資產最大化,所以他就會不停無
閱讀全文
發表時間:2011年7月26日 | 評論 (5) | 評論 | 全文

1973 年日本操控股價的事件


1973年3月,當時股票市場熾熱,華僑日報特寫出一篇外電,評論這次事件的由來。該事起因是由日本京都資料株式會社的副總裁掌握京都資料的資金調度,為了協助公司集資,於是其及指使之4名以上炒手或利用公司資金約150日圓先大手購入股票,其後向2間證券公司的經理透露其計劃,然後指令社員購買股票,使股價大幅上升至230圓,並以200圓發行新股集資,就此該公司副總裁運用公司資金就為自己賺取最少每股50日圓的差價,以股票表面價值和市值的差價計算,金額為6億圓,但筆者認為票面值和股價無大關係,。但後來因為該4名炒手因作弊遭拘留,並供出後面的證券公司經理,經理又供出副總裁,最終發現這件弊案。該作者稱,「垃圾股的名
閱讀全文
發表時間:2011年7月24日 | 評論 (3) | 評論 | 全文

從Focus Media (8112) 招股書看中國仁濟醫療(0648)的陰陽協議(2,更新)

(續上文)在2003年12月,公司現金達3,738.7萬元,現金300萬即約2,325萬,佔手上現金量達62.18%,對其屬於一筆重要現金款項,為甚麼軟庫發展在現金緊張的時候,突然要付300萬美金現金呢?原來是用來製造一些非經常性的盈利。在2004年6月28日,即軟庫發展上半年業績期完結前2日,iMediaHouse Asia Limited宣佈以300萬美元購入軟庫發展手上的Ebizal Marketing (Hong Kong) Limted,全以現金支付,該公司主要經營廣告代理及公關業務,2003年仍錄得虧損172萬港元,可謂是一件無用的資產。這件資產其實是由前股東金匯投資金匯投資(37
閱讀全文
發表時間:2011年7月18日 | 評論 (4) | 評論 | 全文

朸濬國際(8160)點評

 http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=22035 1. 上年業績好明顯堆出來,如果扣除以上兩項扣埋上市開支,公司只是賺1百幾萬,盤數咁都上得市,真係無野講。 集團於二零一零年十二月三十一日年 度止完成的四份酒店顧問協議所定提供服務,為該年 度 帶來9 , 6 3 2 , 4 8 6港元的總收益,約佔集團總收益 的2 5 . 8%。於二零一 一年集團只達成一 份酒店顧問協議(其為南華酒店),並尚未能於二零一 一年四月三十日前為集團帶來任何收益。 營運租約租金由截至二零零九年十二月三十一日止年度的8 , 4 2 0 , 6 3
閱讀全文
發表時間:2011年7月13日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

今日經濟日報(0423)於A12版的右面廣告中文翻譯

今日,經濟日報有一個美國基金H Partners Management 在A12版的右面刊登了廣告,力陳經濟日報的價值,在此翻譯如下: 1. 2005-2011年間,公司積累5億現金。 2. 1.2元即大約37%市值並無產生回報 3. 經濟日報的股本回報率由2005年的49.4%下降至2011年的21.4%,主要因為累積現金 4. 他們相信經濟日報不需太多現金,就算市場最差的時候,經濟日報都仍然好賺錢,並產生正營運現金流。 5. 我們的現金在5年間並無產生用處,我們更擔心是,經濟日報根本無投資計劃 6. 我們知悉經濟日報現在只是經營所得再投資於生活網站,這兩年合共投資僅2
閱讀全文
發表時間:2011年7月11日 | 評論 (12) | 評論 | 全文

從Focus Media (8112) 招股書看中國仁濟醫療(0648)的陰陽協議(1)

關於Focus Media 的投資價值,可參看此文。但今日想談談它和中國仁濟醫療(648,前祥華發展、軟庫發展、的陰陽協議。2004年3月,當時仍稱軟庫發展的中國仁濟醫療,以600萬美元認購Focus Media 的大股東iMediaHouse Asia Limited的50%股權,以300萬美元現金及300萬美元軟庫發展的新股支付,每股發行價11.8仙,合共發行198,305,084股支付。據稱,iMediaHouse Asia Limited已與美國上市的分眾傳媒成立一間合營公司,並獲授權在香港經營分眾傳媒業務之特許權、在新加坡及馬來西亞經營分眾傳媒業務之優先收購權、在日本投資於分眾傳媒業
閱讀全文
發表時間:2011年7月10日 | 評論 (5) | 評論 | 全文

金盾控股(2123)十點評價

略閱招股書後,有以下評價: 1. 淨現金多,無很大的現金需要,但近年均無派息計劃,另淨現金竟多於集資額,非常奇怪。 2. 投資者龔詩焜持有的海信資本、張勇持有的Wealth Lake及李曉雄分別減持公司的2,448.96萬股、1,884萬股及1,318.6萬股,套現資金僅3,956.12萬元,但在上市前他們已經攤佔現金達5,276.7萬元,如果他們有現金需求,只需公司派發股息即可,不需要上市。 3.  公司的存貨及應付款和同業天虹紡織(2678)及冠華國際(539)不成比例的低。 4.  推銷人員只有18人,但客戶達93個,並遍及多省,不太可
閱讀全文
發表時間:2011年7月3日 | 評論 (32) | 評論 | 全文

iInvestor 找錯誤遊戲


 今日睇iInvsetor,見到錯處一堆,今日就同大家玩下挑錯處,亦可以見到這班人年輕有餘,經驗不足:(1) 大行抽秤「以Medion 2010年的每股盈利計,收購價的市盈率高達33.3倍。惠普(HP)及戴爾(Dell)的現市盈率僅在8至9倍之間,聯想本身的市盈率也僅在20倍左右。相比之下,此次收購的作價實在太貴。」按: 給大家兩項資料,自己算算他計的是否正確。1. 聯想購Medion 公告http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110601/LTN20110601750_C.pdf 「購買價」
閱讀全文
發表時間:2011年6月27日 | 評論 (30) | 評論 | 全文

武夷藥業(1889)主要股東為中國高速頻道的股東(待續)-極強賣出建議,建議港交所停牌

1. Muddy Water :CCME: Riding the Short Bus to Profit http://www.muddywatersresearch.com/wp-content/uploads/2011/02/CCME_MW_020311.pdf 2.China MediaExpress Holdings, Inc. Announces Resignation of Independent Auditor and Chief Financial Officer  http://www.ccme.tv/eng/ir/press/p110314.pdf
閱讀全文
發表時間:2011年6月26日 | 評論 (15) | 評論 | 全文

高誠資本(8088,前亞科網、亞科資本)系列(6): Crosby 賤賣了?(待續)

http://realblog.zkiz.com/greatsoup/25496(3) Crosby Capital 發展2001年11月, 公司收購Crosby Capital,該年年報也無無披露收購金額,相信因收購金額不大,故為一不須披露交易。據稱,該公司於1984年成立,為一間以新加坡為基地之公司,在企業融資及資產管理方面擁有既定的區內特權及聲譽。2002年2月,因購入Crosby Capital,經營範圍變更,故易名為亞科資本。2004月3月,以Crosby Capital 資產注入英國AIM空殼公司Skiddal Capital Inc.,,反收購取得控股權後,並引入少量資金。200
閱讀全文
發表時間:2011年6月19日 | 評論 (9) | 評論 | 全文