才庫(0550)評論及分拆解讀(1)

(1) 業績發佈後的事3日前(2月24日),才庫(550)公佈了一份有驚喜的業績,並 連特別股息派發10仙,全年派息13仙,較2009年大增一倍,為淡市的好消息,導致第二天股價一度大升70%,至3.9元,並在下午停牌,收報3.4 元。當日下午,公司宣佈已於 2011年1月17日提交A1 Form,分拆其印刷業務上市,估計為持股82%的匯星印刷,為於2009年分拆先傳媒(Cinderella Media Group) 失敗後, 第二次分拆本身業務上市。次日股價下跌約10%, 至3.06元。(2) 博客及雜誌的評論2月25日, 據筆者所知,分別有三個博客,包括紅猴股評,clcheung及派得好
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發表時間:2011年2月27日 | 評論 (8) | 評論 | 全文

湯財文庫的文章將會改成繁體字

湯財文庫現存中港台博客及雜誌文章超過一萬,估計是現在香港最多財經文章的博客。 為方便大家搜尋,故把文字改成繁體字處理會較好,如果各位國內的網友想以簡體字閱讀的話,請下載Firefox或Chrome通用插件同文堂便可解決繁簡轉換問題。 如果國內的朋友變得較多,我會考慮把湯財手記和湯財文庫的文章變成簡體字,以方便國內的股友使用。 湯財文庫網址: http://realblog.zkiz.com/greatsoup38
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發表時間:2011年2月27日 | 評論 (4) | 評論 | 全文

noether、timfwong: 若技術分析和基本分析愈來愈多人使用,會如何?(2月26日更新,請大家繼續討論)

(以下留言稍有刪節。) http://realblog.zkiz.com/greatsoup/22239 noether:價值投資其實簡單, 只是前期學習較多, 但一旦明白了, 就是流水作業計算和分析. 相反, 技術走趨經驗難以作普遍原則, 多為勝則為準, 敗則例外.greatsoup: 技術走勢反而更難學,因為真是太多模型了,況且我問過一些人,他說這些模型率成功率多過60%已很勁,何況太多人學曉這東西,成功率會下降。但是價值投資卻是很簡單,只要那東西較其他東西便宜,就買,很容易明白,技術分析卻像接火棒遊戲,如果圖型適合,價值被忽略了,很容易輸錢。 ti
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發表時間:2011年2月27日 | 評論 (62) | 評論 | 全文

詩天(1008)外傳: 貴聯集團賣出常德金鵬的對象


估計為網友 Kieron Lam提出的一個問題,但筆者相信很多人的確有興趣,現就此解答如下。(1)在2010年1月澳科出售貴聯集團時,其還持有常德金鵬印務有限公司48.85%,為貴聯集團的盈利來源,但據當年公告稱,「本集團獲常德金鵬之管理層告知,中方夥伴在考慮到相關政府政策後或不會於2010年4月牌照屆滿時續期。倘常德金鵬之牌照無法續期,常德金鵬或會被迫停業」,所以為免盈利斷層,並導致大量商譽撇銷,故此亦成為貴聯集團出售的原因之一。但是,在半個月前,詩天控股購入的貴聯集團中,仍持有常德金鵬印務有限公司的股權,但股權卻減少至35%,而少了的持股中,卻和及深圳市鶴韻投資有限公司的持股量相若,故估計
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發表時間:2011年2月23日 | 評論 (0) | 評論 | 全文

中國置業投資(0736,更正)歸入華匯陣營

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110216/LTN20110216477_C.pdf在九分鐘之前,中國投資置業(736,前北方興業)宣佈1供30,每股6.8仙,發行49.4億股,集資約3.3億,包銷商為金江股票。金江股票位於香港北角馬寶道28號華匯中心26樓,為Hennabun旗下企業,Hennabun則由漢基控股(412,前東峻(集團) 、大雄科技)、威華達控股(622,前凱達集團、銀網集團)及民豐企業(279,前東方紅、恆盛東方、內蒙發展、民豐控股)等公司持有。此為華匯系控制的第17家公司。其所有關係的16家公司包括包
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發表時間:2011年2月17日 | 評論 (85) | 評論 | 全文

詩天控股(1008)系列(4): 貴聯收購總結


(5)  關於貴聯收購自問自答 (因時間關係,暫時不能提供文字解答,只有圖片週末才會補充,如有意見,請提出,謝謝!) 1. 澳科賣出貴聯值得嗎? 以下是貴聯估計盈利及和盈利相差額,可以見到其實第3年盈利良好,就算往年業績較差,要提高盈利保證,但仍然沒問題。只要澳科肯等,其實蔡得並不需要賠償,蔡得有可能是自願提出回購建議的。雖然可能有一些是因為出售公司而致,但是以往賣出的理由,顯然站不住腳。 2. 蔡先生未來需要賠償嗎? 請看下圖: 按: 拋出股價是以今次配售價4.52元計算。 3. 這交易對蔡得的現金及股票流出流入變化如何?
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發表時間:2011年2月15日 | 評論 (4) | 評論 | 全文

宏安(1222)投資價值商榷

(按1: 以下是我和巴黎先生的討論。這並不代表我會對這股作任何買賣,也不希望網友對此股作出購買的意欲。我雖然大致認同巴黎先生的意見,但我不希望大家購買此股,因為我也不知它有沒有未來,但我只它會繼續集資,以供集團需要,股價只會愈跌愈低,到時把錢抬入去,也不夠輸。) (按2:黃瑋傑先生本書記得咁多股,點解在imoney訪問中會記不起港澳發展是甚麼名稱呢,他也講出了號碼是149,我早期也有去探源,但記者也不去主動尋找,建煌新記已講出叫特速集團,自己份經濟日報的股壇x檔案都講了這隻股多次,號碼是185,為何這樣懶,這些也不去查查?賺咁少錢唔代表唔去出力找資料。) http://hk.myb
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發表時間:2011年2月10日 | 評論 (41) | 評論 | 全文

詩天控股(1008)系列(3,更正): 澳科收購盈利保障


(謝 Kieron Lam提出更正建議。)(4) 貴聯控股的盈利及向各上市公司的保證I. 在售予澳科控股(2300)時,貴聯控股的保證盈利如下:2007年10月31日至2008年10月30日: 2億2008年10月31日至2009年10月30日: 2億1千萬2009年10月31日至2010年10月30日: 2億2千萬若以上實際盈利少保相差1,000萬元以下,則相應增加未來一年的盈利保證,若多於1,000萬,則盈利保證只會增加1,000萬,而盈利保證則只需要在第3年才需補足代價,代價為不足盈利乘7.5。若在最差情況而言,最後1年的保證盈利會是2.4億元(2.2億加上前2年不足盈利每年1,000萬
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發表時間:2011年2月14日 | 評論 (3) | 評論 | 全文

詩天控股(1008)系列(2,更新): 澳科(2300)賣出貴聯犯的是死罪嗎?


這標題抄自誰,大家應該知道。關於這問題我可以說,這肯定不是,但我認為,從最近的公告看出,賣出的原因應該不復存在,故認為是有利某人的安排。我們繼續談談賣出貴聯,包括公司歷史、本次交易的條款和交易的結果。(1)  貴聯集團簡介據招股書所述,其前身於1990年由蔡得成立,主要從事香煙包裝印刷業務。並於1999年註冊成立為投資控股公司,並由其持有100%股權。貴聯集團為中國領先香煙包裝印刷集團之一,主要從事香煙包裝之設計及印刷,包括其聯營公司,其於中國湖南、湖北、安徽、深圳及貴州5大省擁有5家香煙包裝及層壓紙工廠,2009年之年產量約5億盒(或12,500億包),並擁有逾1,000名員工。其
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發表時間:2011年2月13日 | 評論 (38) | 評論 | 全文

詩天控股(1008): 蔡得大賺20億的交易(補充於2月5日)


其實說來說去都是這個交易,可參看此文,今次只是以詩天控股(1008)為主體交代故事的背景。(1) 據詩天控股(1008)招股書顯示,詩天控股的旗下經營公司詩天紙業於2001年間至2007年間,於由貴聯集團旗下的貴聯發展持有,其背後代表的是由蔡得及其子蔡曉明分別持有80%及20%。關於貴聯集團的資料,請參閱下一篇文章-詩天控股(1008)系列(2): 澳科(2300)賣出貴聯犯的是死罪嗎?(2) 2007年6月,為把只經營煙紙業務的貴聯集團出售予澳科控股(2300),蔡得購回詩天紙藝的股權。(3)經過一輪重組後,以詩天紙藝為核心的詩天控股於2009年3月30日上市,以每股1.25元,發行5,00
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發表時間:2011年2月5日 | 評論 (9) | 評論 | 全文