鱷兄: 李國寶事件之我見

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=3394我很欣賞梁先生願意站出來,這世界上助紂為虐的人多,肯為股東利益發聲的少。可是,這次我想為李國寶說句好話,他明顯是失言,但我不認為發債損害股東權益。首先看看蘇偉文和David Webb的評論。『蘇偉文認為,李國寶犯了「專業傲慢」錯誤,未有運用專業知識好好向股東解釋,反而引起誤解。』言下之意,他覺得梁先生是誤解了,李國寶 是錯在沒有好好向股東解釋,而不是發債。David Webb批評,李氏言論不尊重股東,他批評的是李國寶的態度,而不是發債問題。有報章以為,股東會議決發行混合債券,某程度上這是不正確的,因為東亞
閱讀全文
發表時間:2009年12月5日 | 評論 (15) | 評論 | 全文

釐清張士佳先生的誤解-亞洲果業(73)


關於亞洲果業事件,我的立場是不變的,我認為小股民及監管當局都有一定的責任,但是不應賠償小股民。監管當局現時應該調查有沒有假盤的情況。另外,小股民應按Webb先生的意見去做,但不應有甚麼期望。張士說到當日亞果「筆者當日見到報價系統顯示亞果NAV是37.30人民幣,甚或權威機構Bloomberg亦寫市帳率只有0.47倍,數字是來自港交所,這明顯是招股書寫得含糊,專業如港交所都睇錯,會否是誤導大眾?」關於此,我再釐清問題所在。根據David Webb先生印出來的當日報價股價數據如下:看清楚紅圈,它是說「AS AT 30/6/09 NTAV: RMB 37.3」,如果你看看帳目,看一看計一計,,應該是
閱讀全文
發表時間:2009年12月4日 | 評論 (17) | 評論 | 全文

答讀者問: 金仔如何賺錢? 昌興水泥業為何賣台泥?

(1)早期有人問過金仔點賺錢?答曰:http://realblog.zkiz.com/greatsoup/8181 看來,證券行可說是買殼的全面的財顧,目的是協助(借錢?)別人買殼後,儘量找回資金去填回買殼款,在這情況下,股價是不重要的,最重要是印出來後值多少錢,因為根據周顯先生所說,隻要印出來的價錢多過印刷價,都算有賺。 集資後,再用一些物業、概念等資產取回現金或更多股票,以成功取回買殼的錢,並還款給他們,有剩的更可以自己用,或是作下一輪魚肉股東之用。 在這過程中,證券行先賺取資金的利息,然後再賺批股傭金,跟著可以賣給關連人士賺差價,風險就是賣殼這位先生走數。但
閱讀全文
發表時間:2009年12月4日 | 評論 (9) | 評論 | 全文

冠君(2778)問題剖析(已更正)

(註:謝龍生提醒。)Yoki對於冠君的研究,主要是說公司雖前景不錯,且表面上超值,但很缺水的問題。http://yoki168.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=2012250首幾年的派息是有保證,並做到利率掉期及把上市集到的資金派回,以確保一定派息率。當年的分派息率,原本只有約2%,但做了利息掉期及大股東放棄派息後,可做到5%-6%。http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20060511/2778/F123_c.pdf這隻股在購入朗豪坊時,已取消利率掉期,也取消
閱讀全文
發表時間:2009年12月2日 | 評論 (9) | 評論 | 全文

鱷兄:Indophil Resources 迷局-紫金礦業(2899)、高誠資本(8088)(更新@2009/12/2)

 (註: 這篇文部分結構及內容有所調整,敬請留意。)這陣子味皇兄在forum談過福建股,想起紫金礦業都是根正苗紅的福建股票,不過今日主角不是紫金礦業,主要是談紫金礦業今日公佈購入的一件標的-Indophil Resources。鱷兄對這次收購之前的事做了一些研究,發現原來另一家香港創業板上市公司-高誠資本(8088,前亞科網、亞科資本)曾經和其他公司爭奪過這家公司。福建股:http://realforum.zkiz.com/thread.php?page=0&tid=3350紫金礦業造富術:http://realblog.zkiz.com/greatsoup38/8897就讓
閱讀全文
發表時間:2009年12月1日 | 評論 (14) | 評論 | 全文

紅籌百萬富翁開估

http://realblog.zkiz.com/greatsoup/12877經過八日後,都不夠五十留言,現在開估。1. 在1996年至1997年間這一段時間,以下哪家上市公司被紅籌收購後易名?A. 寧發國際   B.明輝國際  C.三商行  D.創科實業A. 該公司在1992劉被光大集團購入控股權後,由地產轉營投資,曾購入中國玉柴,後果向于先生及光大集團高價購入熊谷組(190,現易名香港建設),置出中國玉柴。其後,熊谷組易名香港建設。在2000年前後因嚴重虧損,再淡出香港建設,上海建工入主。不久,上海建工也不能處理。由現主黃先生重組,成為該公司大股東
閱讀全文
發表時間:2009年12月1日 | 評論 (9) | 評論 | 全文

對亞洲果業(73)事件之我見

http://www.inv168.com/phpBB3/viewtopic.php?f=21&t=54943&start=135greatsoup:最初AO盤買那批人應該都一早知道有呢隻股上市,所以他們應該有充足時間看招股書,故他們買賣就是與人無尤,只怪他們不做準備,但不排除有些有心人搞亂市場秩序,造成誤導。但是後來買的人更不可原諒,自己看到股價暴跌,以為有貨平,就去追,所以他們應該知道自己是炒,贏輸都是自負,故不可能賠給他們。至於上市公司,他一早已知悉事件,並作適當處理,只是監管當局覺得無問題,所以暫時無處理,但是其後看到情況好嚴重,才真的去強制停牌,這種反覆無常的態度,實
閱讀全文
發表時間:2009年11月30日 | 評論 (6) | 評論 | 全文

估值遊戲(超過50回應則有答案)


上個星期的問題可能太難,今個星期出一個較易的問題給大家,去年,小弟去年中拍過的北角港鐵站A4出口可以到的某系上市公司的大本營的地庫。並我出過這一題問題給大家,就是問這兒的價錢,問題如下:http://realblog.zkiz.com/greatsoup/4032而去年亦曾經開估過答案:http://realblog.zkiz.com/greatsoup/4036但小弟今日問的問題就是,這個物業曾經在1997年賣給同一間上市公司,價格是多少呢?如果有超過五十個回應,我就會在下星期日公佈答案。 少少誤導提示:(1)該公司在前天購入該中心23樓的作價是5,817.24萬港元。http:/
閱讀全文
發表時間:2009年11月29日 | 評論 (11) | 評論 | 全文

莊先生的米飯班主


林奇先生找到一篇很好的新聞。請各位細閱文章粗體字的部分。此外,我不會給任何意見。他說那些是靠那堆公司來維持生計,但是維持生計的意見是甚麼,大家都應該很清楚。另外除了那堆公司外,北角某中心都是他維持生計的方法。本星期的問題亦都會在這個方向。http://realblog.zkiz.com/greatsoup38/13012莊先生相貌:  《明報》2009/11/27豐德麗(00571)配股案,踏入審訊14日,中南證券老闆莊友堅再度出庭作供,場面繼續「火花四濺」。Passport代表律師多次質疑莊友堅與林建岳及其家族關係非淺,林建岳的兄弟亦曾在莊友堅旗下的證券行工作,而莊友堅承認林建岳為
閱讀全文
發表時間:2009年11月28日 | 評論 (8) | 評論 | 全文

毀譽參半-華富國際(952)

(註: 筆者持有該股,佔資金約8%,故可能不太客觀,敬請留意。)http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20091126/LTN20091126521_C.pdf(1)公司剛剛公佈上半年業績。各項業務因上半年市況不太良好,均有少量減退,但毛損轉為毛利,加上股息收入增加1,100多萬,令公司獲利大增約14倍,至1,574萬港元,但因為對於泰國上市附屬因已有16個月低於購入的價值,故核數師認為需要按會計守則作相應減值,故核數師提出保留意見,但稱「對貴公司股權持有人應佔之全面收益總額概無影響。」如作對泰國資產作相應的減值1,736萬,則上半年轉
閱讀全文
發表時間:2009年11月26日 | 評論 (27) | 評論 | 全文