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2015年電子產業十大猜想

作者:申萬電子團隊


一年前,我們發布了2014年電子產業十大猜想;1、穿戴式設備風生水起;2、移動電子產品金屬化;3、 LED家居照明市場啟動,中國將是全球制造基地;4、大尺寸觸摸屏需求啟動;5、面板新產能投放,上遊材料產業機會顯現;6、本土光學企業蓬勃發展;7、蘋果發布iWatch、iTV及不同尺寸iPhone、iPad產品;8、電動汽車市場啟動;9、柔性顯示初露端倪,技術創新突破在即;10、人工智能繼續發展,無人駕駛汽車將受到關註。如今看來一年前的猜想多數都以應驗。


延續我們在12、13年的傳統,我們再次對2015年電子產業的發展稍作展望,以期為各位投資者提供明年電子產業投資的線索。


猜想一:消費電子產業形態持續創新。2014年的蘋果發布會讓大家記住了Apple Watch,2015年將正式銷售,加上已經由谷歌帶領的Android Wear陣營,消費版Google Glass推出,以及15年初蘋果將要發布的12.9寸跨界產品iPadPro。2015年將是各個消費電子廠商尋求產品跨界與形態創新的一年,也將是新一輪創新周期啟動的開始。具有平臺屬性、內容與服務具有不斷創新活力的產品,將有望真正成為the next big thing.關註環旭電子、安潔科技、德賽電池等公司。


猜想二:本土品牌強攻國際市場。2014年小米、華為、魅族、OPPO、金立在中國市場大步前進,隨著運營商補貼的降低,互聯網渠道愈發重要,三星、HTC等國際品牌由於創新能力、產品策略、營銷能力等多方面落後,市場份額節節敗退。我們認為2015年將是中國智能手機品牌強攻國際市場的一年,小米在部分國家的銷售嘗試已經開始,本土品牌利用在產品性價比,營銷策略上的優勢,可望在國際市場進一步提升份額。


猜想三:移動支付快速興起。我們認為中國的移動支付將形成以手機廠商(蘋果等)、互聯網企業(BAT)、移動運營商三大陣營與中國銀聯合作競爭格局。手機廠商以Apple Pay為代表,以指紋、NFC功能實現移動支付;互聯網企業以二維碼、掃碼實現O2O聯動,用戶流量轉化;運營商補貼13.56M或2.4G更換SIM卡方案。對於硬件產業而言、指紋識別、NFC天線/芯片、二維碼POS、2.4G芯片、SIM卡產業鏈可望受益,迎來爆發增長機會。關註碩貝德、同方國芯、國民技術、晶方科技、信維通信、新大陸、中瑞思創等公司。


猜想四:材料工藝持續發展。隨著移動電子產品的功能逐步飽和,產品的競爭將越發關註產品的ID設計。正面硬化玻璃、背面塑料機殼的傳統設計逐步被放棄,各種新材料的應用將層出不窮。金屬機殼、藍寶石、鈦合金、石墨烯、液態金屬各種新材料將繼續引領風騷,當然其中蘊含的技術風險也不可不察。關註長盈精密、勁勝精密、宜安科技、天通股份等公司。


猜想五:半導體產業整體爆發。隨著半導體政策的落地,國內半導體產業將迎來真正的發展機遇。半導體制造領域聚焦於中芯國際與華虹半導體依靠資本優勢追趕國際一流水平;半導體封測受惠於先進制程的突破與國際產業並購;半導體芯片設計則有望在中國政府具有影響力的金融IC、移動支付、可信計算等領域取得突破進展。關註長電科技、華天科技等公司。


猜想六:半導體材料穩步推進。伴隨著下遊IC芯片、LED等產業的發展,半導體上遊材料產業迎來發展機遇,特別是不少大幅以來進口的化學制劑、耗材、輔料具有率先突破機會,而載板、矽片等核心原材料的發展也已經成為國內不少企業關註的焦點。關註上海新陽、興森科技等公司。


猜想七:LED產業從春秋走向戰國。2014年LED行業的景氣修複讓不少企業獲得了喘息之機,藉著市場的熱情,不少企業積極開展產業整合,優質的渠道、技術資源不斷向上市公司集中,伴隨著新一輪的擴產,未來的LED產業競爭依然激烈,但是產業集中度將持續提升,思路清晰,優勢突出的細分產業龍頭可望崛起。關註三安光電、遠方光電、萬潤科技、聚飛光電、瑞豐光電等公司。


猜想八:物聯網與智能家居逐步建立商業模式。2014年智能家居仍在尋求產業突破的契機,隨著蘋果、谷歌等巨頭的介入,本土小米等品牌的積極布局,2015年智能家居可能將迎來真正的發展機會,商業模式的建立將是關鍵的因素,真正具有互聯網思維的企業才有殺出重圍的可能。


猜想九:3D打印興起,激光產業的機遇與挑戰。隨著材料、技術的進步,以及醫療、汽車等方面的應用逐步成熟,3D打印可望在2015年迎來快速發展。事實上我們在2014年已經可以看到國際上在3D打印方面的不少突破,2015年可望實現真正的產業化運營。關註光韻達、大族激光、金運激光等公司。


猜想十:先進汽車發展與商業模式創新。伴隨著汽車智能輔助駕駛技術的成熟、車聯網的廣泛應用、新能源汽車快速的興起,傳統上變化緩慢的汽車產業鏈正在發生重大的變革,新興的力量正在改變行業的邏輯,汽車產業的變革孕育著巨大的機會。2014年市場廣泛關註汽車動力的改變,2015年來自汽車智能化駕駛、網絡化應用、汽車運營模式的創新將改變整個汽車產業。關註欣旺達等公司。