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《華爾街日報》援引消息人士,全球規模最大的對沖基金Bridgewater已任命前德意誌銀行電子交易主管Jose Marques擔任公司交易主管。作為高頻交易和黑池交易的專家,Marques和以研究宏觀基本面出名的Bridgewater風格可謂南轅北轍。

Marques於去年11月離職。他負責的德銀電子交易部門主要交易方式為量化交易和算法交易。先前有消息稱Marques是BATS Global Markets Inc總裁候選人之一,不過最終當選者是知名高頻交易公司Virtu Financial LLC前任執行官Chris Concannon。

尤其值得註意的是Marques此前還主管負責德銀的黑池交易(dark pool)。作為高頻交易和黑池交易的專家,Marques的背景顯然和Bridgewater過往偏向於宏觀的交易風格大相徑庭。

在高頻交易越來越為投資者詬病的當下,Bridgewater聘請Marques的用意目前還不得而知。Bridgewater官方發言人拒絕就Marques的任命發表任何評論。

P.S

Bridgewater(橋水聯合基金)由達里奧(Ray Dalio)創建,已經連續兩年都登上了LCH英雄榜。這家基金是世界上規模最大的對沖基金,約有1600億美元的水平。除了管理資產龐大以外,橋水的獨特之處是它的300家客戶都是機構投資者。它們的平均投資額為2.5億美元。

Dalio、Bob Prince(Bridgewater聯席投資官)等人經過了數十年的研究,給Bridgewater創造了一套全天候投資策略,這套策略不會因為經濟環境的變化而打折扣。這套策略在1996年開始啟用。

這套策略的預判是基於,不同資產類型對經濟環境變化是通過可理解的方式反應的,而這個方式的基礎是這些資產類型的資金流動關系。通過基於這些結構性關系特征,來平衡投資資產類型的分配,經濟驚喜的影響是可以最小化的。市場參與者可能對通脹擡頭或經濟增長加速感到驚訝,但全天候交易策略的投資仍能平穩地前進,提供吸引而相對穩定的回報。這個策略一直是被動的;也就是說,Dalio和他的同事並不需要預測未來的經濟環境,就能構建出最理想的投資組合。

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