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我看好此次私有化可以實現,原因如下:

1. 二股東中國人壽在上次私有化失敗到此次私有化動議提出期間,增持公司1%的股份達到10%以上。如果沒有恆盛地產繼續私有化的打算,想必中國人壽不會較大金額增持。假如虛假私有化,這不是要擺中國人壽一道嗎?上次私有化,中國人壽是積極的支持者,它這次也不會願意再吃啞巴虧的。

2. 兩次私有化仍然失敗的例子比較少見。
張志熔因為中海油內幕交易案,已經惹上一堆麻煩,直接導致他辭去董事主席職務。如果他是想借此做空自家股票獲利,被人發現的話,麻煩更大。
小股東上次私有化失敗蒙受巨大損失,這次必定會踴躍投票。我猜測只要有條件的都會親自去投票。如果這次有人想通過控制人頭然後做空,必然會考慮這個因素,畢竟不可測因素比上次要多得多。而且現在股價1塊多一點,跌到前期低點8毛左右,考慮到利息成本等一系列因素,做空風險與收益完全不成比例,這是與上次做空獲利成功最大的不同。
我看了盈透證券的軟件,這個股票目前在盈透也是融不到券賣空的。估計市面上可以融到的券資源應該不多。

3. 融資的問題
目前恆盛地產的資產含金量比較高,長三角的土地是比較值錢的。假如私有化成功之後,轉讓幾個項目,就非常容易盤活,否則大股東也沒有動力去私有化了。我相信只要多點時間與金融機構協商,應當可以找到合適的機構去融資。

4. 從股價表現來看,目前股價1.05元左右,比前期底部價格8毛錢相比只多出20%多,相差不多。但如果下注私有化成功,股價很可能在1.8左右,漲幅超過70%。
成功的話獲利70%以上,失敗的話輸掉20%,從概率的角度上來說,即便贏面與輸面是1:1,下注也是划算的。我估計贏面應該在7成以上。

5. 雙向下注獲利
如果擔心私有化失敗,還可以考慮的一個辦法是買入上市公司年息13%的債券。目前該債券報價90元左右。假定私有化失敗,持有的債券今年10月份到期可以獲利接近20%左右,可作為對買入股票的對沖。
我個人就是這樣操作的,持有恆盛地產的今年到期債券,同時買入股票。