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剛看了一下股價排序,前10名的高價股基本都是網絡股。第一名全通教育都已經超過茅台了,現在200多塊錢。我還記得2014年初的時候全通教育申購,有幾個朋友中了簽,開盤賺了幾千塊錢都跑掉了。如果一簽拿到現在,值15萬。全通教育的估值是多少?54倍市淨率。注意是市淨率啊!市盈率就更是400多倍。而且這還不是那種微利的ST股,是完全正常經營的公司。而且整體創業板也基本都是這樣一個情況。
那麼,基本面分析+估值這種東西在A股有用嗎?沒用。因為無論是A股還是美股港股,都是資本市場。資本市場,是一個最接近自然的市場——優勝劣汰,弱肉強食,大魚吃小魚。在這個市場上,股價是誰決定的?有的是大股東,有的是抱團的基金,有的是抱團的QFII社保什麼的,有的是抱團的券商,反正不是散戶。而且前面這些大魚們還經常聯合起來對付散戶。他們有資金優勢,信息優勢,政策優勢,小到公司的經營大到宏觀政策的決定,他們都能影響到。這樣的一個群體,基本面分析和估值什麼的對他們來說就是一塊遮羞布而已。文明一點的,還跟你展望一下美好的未來給個七八十倍市盈率的估值;吃相難看的,直接裸奔了。管你什麼基本面,老子就漲,漲得你臉紅心跳的看你跟不跟。這就應了巴菲特的那句話,短期的股價是投票機。一個股,大股東+各種機構佔70%,散戶佔30%,然後投票決定股價。70%的大股東加機構投給了200元,散戶裡也有10%跟風投200元,剩下20%的投20元,那不管怎麼說這個股價就應該是200元吧,事實上也確實是200元。
但是我想說,基本面分析和估值這一套,是散戶最有用的武器。巴菲特還有後半句,股價長期是稱重儀。大魚想要吃小魚,要麼把小魚吸引過來,要麼找個小魚扎堆的地方。同樣,機構要吃散戶,也得想辦法抓住散戶的弱點把散戶吸引過來才行。散戶什麼弱點?追漲殺跌,沒有判斷力,羊群效應,心理弱勢,愛佔小便宜,喜歡賺快錢等等,意思都差不多。那麼創造一個連續快速漲的股價,就能吸引散戶過來。這一點在創業板上特別有效。而且對於什麼都懂一點還都一知半解的散戶最有殺傷力。最早的時候人們就不看好創業板,嫌它估值高。漲起來了,估值更高了,更沒人買了。直到連續漲連續漲到現在,人們按耐不住都殺進去了。這個讓我想起了07年一個特別流行的笑話。
拍賣會上,政府:3000點, 券商:4000點, 基金:5000點。 這下散戶憋不住了,怒吼:6000點! 咣!機構落槌:歸你了! 散戶覺得被忽悠了,要求重拍。 機構同意:這回散戶先拍。 散戶:3000點。 機構:咣,歸你了!
這就是典型的利用散戶心理來吃掉散戶的方式。基本面分析,恰好是散戶克服自身弱點最好的工具。
各行各業的人,想要成功,總是要克服自己的一些弱點。學生想要考好大學,就要克服懶惰+不愛思考的毛病;創業者想要成功,就要克服好面子的毛病。基本面分析搞清楚了,就根本不會上大魚們的當了。底部你想要籌碼,連續陰跌,對不起我不上當。估值夠低了,基本面也很好,我不會交出自己手裡的籌碼的。同樣,創業板連續快速上漲想要騙我去接盤,也沒門。不要扯什麼M頭什麼死叉金叉什麼空頭排列的,對我沒有用。這樣的話,大魚們控制的股價無論怎麼嚇唬我,我都不上當,我自然也就成了一隻不會被大魚吃掉的茁壯成長的小魚。而且在克服弱點的同時,還要發揚自己的優點。散戶的優點是什麼?自己的錢沒有資金成本,而且資金量小可以隨意挑選股票快進快出。散戶的優點,恰恰是機構們的弱項。於是,在機構們不擅長的地方,我們就可以發揮自己的優點。比方說茅台,這麼些年高價股換了一批又一批,茅台始終沒有跌落第一梯隊,靠的就是最高的每股淨資產和最高的每股業績。而且對於基本面好的藍籌股,你只要買在估值的較低點,長期下來根本不會虧錢。只不過是沒有人家那樣一年十倍的暴利罷了。但是請摸著自己的良心好好想想,你一個沒錢沒信息沒技術的三無散戶,憑什麼來了股市就能賺取暴利?憑什麼?想不明白這個問題的人,祝你們在莊家的口袋裡撈錢愉快。