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蘭生股份(600826.SH)3月12日公布的年報顯示,公司2015年實現凈利潤5.10億元,但扣非後凈利潤卻僅有8013.19萬元。兩者間的巨大差距,得益於蘭生股份“出神入化”的炒股技術:“資本運作方面在高價位減持海通證券股票獲凈收益超過4億元,並逢低回購了海通證券”。

每經記者 孫嘉夏

都說炒股難,可有家上市公司去年靠炒股賺了4個億。

蘭生股份(600826.SH)3月12日公布的年報顯示,公司2015年實現凈利潤5.10億元,但扣非後凈利潤卻僅有8013.19萬元。

兩者間的巨大差距,得益於蘭生股份“出神入化”的炒股技術:“資本運作方面在高價位減持海通證券股票獲凈收益超過4億元,並逢低回購了海通證券”。

炒股之余,蘭生股份還購買了不少理財產品,收入4420萬元。僅此兩項,就為上市公司帶來了約4.5億元利潤。

高拋低吸

事實上,在蘭生股份年報“非經常性損益項目和金額”項下“除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外,持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益,以及處置交易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益”一欄中,其數字高達5.46億元。

其中主要則來自於公司出售海通證券股票所得。

《每日經濟新聞》記者查閱蘭生股份2014年年報發現,公司曾表示,其持有的海通證券股票市值約占到公司總資產的六至七成,減持海通證券是公司的戰略選擇。

而蘭生股份所持有的海通證券股票,則來自於當年海通證券上市前認購所得,最初投資成本為2.12億元。

2015年4月23日,蘭生股份曾公告,公司在當年3月2日至4月22日期間通過二級市場減持了海通證券股票,減持數量合計為1635萬元,預計獲得凈收益超過公司2014年度凈利潤50%以上。

在2015年年報中,蘭生股份介紹,2015年上半年股市屢創新高,公司根據股東大會決議在股價上漲過程中逐步減持海通證券股票2171萬股,減持均價26.55元,凈收益超過4億元。

更讓投資者贊嘆的是,蘭生股份不僅會“賣”,同樣也會“買”。

2015年6月下旬,二級市場經歷罕見的斷崖式暴跌,隨後不斷走低,蘭生股份認為海通證券已經具有中、長期投資價值,在低位購回可為股東創造更多價值。於是經董事會批準,公司對前期減持的海通證券股票適時回購1845萬股,成交均價12.86元。

截至2016年3月11日,海通證券收盤價13.19元,蘭生股份的這筆交易又已產生了浮盈。

高位減持、低位購回,嘗到甜頭後的蘭生股份已準備“強化資本運作能力”。

為此,蘭生股份還專門成立了金融資產運作小組,公司稱,自身擁有相對充裕的資金及占凈資產比例較大的可供出售金融資產,盤活存量的金融資產,有利於提高公司的整體盈利水平。

針對持有的海通證券等股票,蘭生股份稱將根據股東大會的授權及董事會的指令,依據市場行情進行增值運作,為股東創造更多的價值。同時,繼續與券商合作開展轉融通等業務,發揮存量金融資產的作用。並且在資金安排允許、風險可控的情況下,參與公開市場中的定向增發、新股發行等項目,獲取投資收益。對於暫時閑置的資金,公司將繼續與銀行、券商等機構合作,進行短期理財,充分盤活資金,提高資金使用效率和效益。

運籌帷幄:今年業績也有保障

盡管2016年的A股市場或許難以重現2015年的火爆牛市,但失去炒股收益的蘭生股份,其業績似乎並不會下滑。

2015年12月14日,蘭生股份在上海聯合產權交易所公開掛牌轉讓所持有的上海蘭生國健藥業有限公司34.65%股權和上海中信國健藥業股份有限公司0.73%股權。最終,兩公司合計的股權轉讓款為9.34億元。蘭生股份稱,據核算,此次股權轉讓公司獲得凈收益將超過6億元,達到2015年度第一季度凈利潤的800%以上,對公司2016年一季度產生重大影響。

在2015年年報中,蘭生股份也指出,該筆交易將“增厚公司下一財年度業績”。

資本運作上如此遊刃有余的蘭生股份,其實是一家主營進出口貿易的企業,主要通過下屬控股子公司上海蘭生輕工業品進出口有限公司(以下簡稱蘭輕公司)來完成。2015年是蘭輕公司改制後運營的第一年,公司通過實施混合所有制改造建立了激勵約束機制,原上海市輕工業品進出口有限公司經營團隊的加入,也大大增強了公司經營實力,2015年公司在進出口業務規模上比上年度增長了55.65%。

蘭輕公司的主要經營模式是自營和代理進出口貿易,主要盈利模式則是獲取進出口貿易的差價和收取代理傭金,其中出口業務占公司貿易業務的90%以上。公司主要經營的商品包括機電產品、紡織原料及制品、鞋類產品、塑料制品、箱包和玩具等大類產品,貿易往來的國家達154個,美國、日本和歐盟是主要的貿易國家和地區,占進出口總額的半壁江山。

對於2016年,蘭生股份則表示將打造現代服務貿易平臺,強化資本運作能力,充分發揮投融資功能,從單純註重業務發展向重視業務與平臺並舉,探索新的盈利模式。

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  • 每經記者 孫嘉夏

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