2016-04-11 TWM

沙國正籌組2兆美元規模的國家投資公司, 今年各投行會很忙,台灣必須留意這項大機遇。

外電報導,沙烏地阿拉伯將籌組金額高達兩兆美元的國家投資公司。資金來源是出售國有石油公司股權,基金投資組合中,將有一半是海外資產。

此事傳聞已久,看來已差不多要實現。這是筆大生意,以對沖基金一年收二%管理費來估計,單單後台管理、交易事務這些細瑣業務,一年就是四百億美元。基金組建過程是,投資銀行從全世界找人出資,以兩兆美元買沙油公司股票,再全球走透透找到可容納兩兆美元的投資標的,可預測的是,今年各家投行會很忙,當然也很賺。明年一定有幾位明星仲介,靠這筆生意的獎金來買飛機、遊艇。台灣沒有製造飛機,但有遊艇產業,或可因此多賣幾艘百米以上的大船。

理專看到兩兆美元的額度,會嚇一大跳,這數字夠台灣金融商品賣一個世紀。麥肯錫這些顧問公司,一定會建議高盛、拉薩德這些投行,從其他石油公司、主權基金、央行下手。這不是新的生意模式,電信業就是這樣你泥中有我、我泥中有你。實際上,日本的石油公司在半世紀前第一次能源危機後,一直竭盡所能地從世界各地收購石油資源,沙烏地這場盛會,少不了他們。

至於採購名單,肯定有蘋果電腦。嗯,兩種意義都是,他們會買很多蘋果手機、平板與電腦,也會買很多蘋果股票,員工午餐還會提供蘋果。沙國最有名的投資人阿瓦里德王子,成名代表作就是買了每股四美元的蘋果,在賈神回歸蘋果之際,用一.一五億美元買下蘋果五%股權。蘋果電腦市值每增加一千億美元,這筆投資就增值五十億美元,配息啥的就當成零用金好了。

會被列入投資組合的公司,市值應該都逾千億美元,不然放不下這龐然大物。

想在台股裡找沙國概念股,就用這指標。至於小型成長股,如果他們想投資,應是透過其他基金來完成,不會自己做。連資產只有幾千萬美元的家族基金,都不會自己投了,何況這兩兆美元的巨鯨。

顧問與仲介這兩者,賺第一層的錢,靠腦、靠人力、靠資歷、挑毛利最高的,台灣在這層並無指望。而不論買賣,都不會只有一家,肯定要搞銀行團、承銷團、顧問團之類的;不論哪種模式,都有規模上的天然門檻,台灣的服務業太小,沒半個夠實力。但作為被交易的對象,第一波裡中油、台塑集團可能會被問到:要不要買沙油股票?至於吸引資金,頂新集團名下一○一大樓的股權,也有機會列入被投資對象。

似乎我們只有看戲的份,可是別忘了,台灣就是擅長從看戲的往台前擠擠擠,擠到台上變主角,鴻海買夏普,就是經典案例。二十年前,鴻海與液晶面板半點關係都沒有,幾番折騰,卻將成為世界第一大的生產與消耗集團。兩兆美元資產移轉掀起的金融海嘯,不論如何一定會掃到台灣,這可是個大機遇。

分析了半天,萬一沙國王室半途抽腿,那就只是夢一場。

撰文 / 黑傑克