http://hk.myblog.yahoo.com/lgaim-foolman/article?mid=1209

仇人見面份外眼明,以下是陳葉馮會計師行

香港註冊:

605港佳控股  663南嶺化工  140三元集團  91駿新能源

開曼註冊:

769中國稀土  1149博智藥業  1889武夷藥業  646啟帆 

1073浩倫農科  1116美亞控股  600中國基建  3823德普科技 

527銀河半導體  2379中天國際  3335DBA電訊  318黃河實業

1175福記食品  556泛亞環保  721Prime Investments

百慕大註冊:

1076第一天然  904中國綠色  925元昇國際  723晉盈控股

729嘉盛控股  736中國置業  104冠亞商業  875連發國際

563中新地產  851建美集團  889連達科技  63榮豐國際

231環球動力  620太元集團  530廣益國際  166新時代

487澳門實德  959澳瑪娛樂

我將它們分為壞公司,差公司同好公司,壞公司為:

605港佳控股--微利,高現金低負債,有股本融資,有債券

663南嶺化工--長期虧損,低現金高負債,有股本融資,有債券,保留意見

140三元集團--長期虧損,低現金高負債,有股本融資,有債券,保留意見

91駿新能源--長期虧損,低現金高負債,有股本融資,有債券

1116美亞控股--長期虧損,低現金高負債,有股本融資,有債券

600中國基建--長期虧損,低現金高負債,有股本融資,有債券,保留意見

2379中天國際--長期虧損,有債券

318黃河實業--長期虧損,高現金低負債,有股本融資,有債券

721Prime Investments--長期虧損,高現金低負債,有股本融資,有債券,保留意見

925元昇國際--長期虧損,低現金高負債,有股本融資,有債券

723晉盈控股--長期虧損,低現金高負債,有股本融資,有債券

729嘉盛控股--長期虧損,高現金低負債,有股本融資,有債券,保留意見

736中國置業--長期虧損,低現金高負債,有股本融資,有債券,保留意見

104冠亞商業--長期虧損,高現金低負債,有債券

875連發國際--長期虧損,保留意見

63榮豐國際--長期虧損,低現金高負債,有債券

231環球動力--長期虧損,低現金高負債,保留意見

620太元集團--長期虧損,高現金低負債,有債券

530廣益國際--長期虧損,高現金低負債,有股本融資,有債券

166新時代--長期虧損,高現金低負債,有股本融資,有債券

487澳門實德--微利,高現金低負債,有股本融資,有債券

959澳瑪娛樂--長期虧損,低現金高負債,有股本融資,有債券

851建美集團--長期虧損,低現金高負債,有股本融資,有債券

這批公司有兩個共同點:賺唔到錢,有債券

差公司為:

1073浩倫農科--微利,高現金高負債,有股本融資,有債券

646啟帆----微利,高現金低負債,有債券

3823德普科技--有債券

527銀河半導體--微利,高現金低負債,有債券

563中新地產--低現金高負債,有股本融資,有債券

這批公司共同點只有一個:有債券

好公司為:

1076第一天然--高盈利,高現金低負債,有股本融資,有債券,福建

769中國稀土--高盈利,高現金低負債,有股本融資,有債券,福建

1149博智藥業--高盈利,高現金,有股本融資,福建

1889武夷藥業--高盈利,高現金低負債,有債券,福建

1175福記食品--高盈利,高現金高負債,有債券

904中國綠色--高盈利,高現金低負債,有股本融資,有債券,福建

3335DBA電訊--高盈利,高現金低負債,有債券,福建

556泛亞環保--高盈利,高現金低負債,有債券,福建

889連達科技--高盈利,高現金

這批公司大致有3個共同點:好賺錢,有債劵,來自福建

總結起黎,同陳葉馮有關的公司都必然存在債券,我說的債券當然包括優先股,壞公司同差公司可以用價值投資的手法排除,唯有好公司的報表都相當完美, 這樣的好公司絕對是投資的一流目標,第一天然正是如此,但結果卻是災難的,這些好公司空有大金,卻無力支付少少的支出而發債集資,由於發債集資時都會有當 而皇之的理由,加上派息又一直正常,這一點實在難以令人發覺,真係死左都唔知乜事,正正堂堂的老千股用腦可以分得出,但陰陰濕濕的騙子股就害得人多了,結 果陳葉馮的危害性遠比其他同行大

由於騙子股越遲穿煲,就會對股東造成越大的傷害,因此我祝佢地個煲早日落地開花

另外不知當中存在甚麼特別理由,好公司大都來自福建,是一種當地文化定係有外人傳授就不得而知了

分辯註冊地的影響相比起其他同類,似用作用不大

對於好公司的報表,本應該無條件的相信,問題是第一天然出事之後,好公司的報表要麼全面相信,要麼全面否定,不得含糊,我個人選擇全盤否定

結果,陳葉馮會計師事務所是作為債券專家而存在的

突然背脊一涼,中國消防雖由是4大行經手,但它也是來自福建,而且不派息(雖然有充足的理據),我也要認真考慮它的前途了