http://xueqiu.com/1833054418/25262581
古人說,多虛不如少實.最近在思考一個問題,自己的能力圈是什麼?仔細想想,自己能夠完全信任的技能,還真不多.不過好在,有巴老的名言,一個人的能力圈關鍵問題是不是它有多大,而是你是否能清楚的知道自己能力圈的邊界是什麼.一個知道自己能力圈邊界的人,他的力量是不知道自己能力圈邊界的人的5倍.就中國股市而言,首先所有中字頭的股票都不在我的能力範圍內,因為那是"黨"的東西,我怎麼可能玩的過它.所有,電力股,煤炭股,能源股,都不在我的能力範圍內,因為這類政府壟斷的企業,你也永遠不可能知道他內幕到底如何.況且,能源價格要受美元影響的.有色也差不多,不看期貨行情和外匯行情,根本就做不好這類股票.還有一類是被萬眾矚目都研究爛了的股票,比如茅台,之類.基金都把他研究爛了.財報出來前1周,大概就有人知道了.這類股票我也沒有能力圈.還有就是高級技術股票,比如一些盤子不大的生產專業設備的公司.比如輸變電設備.我確信我十輩子也弄不明白這裡面有什麼名堂.(當然我也不想明白).剩下的股票裡面,那些業務不清晰的公司,我也弄不懂.所以,大概百分之90的公司,從估值角度來說,對我沒意義.我需要的是那種,看起來業務清晰,穩定,做自由現金流折現,就能輕鬆賺錢的企業.這類公司沒有隱蔽資產,不會突然有什麼利好,當然遇到飛來橫禍的可能性也很小.業務乏味.增長確定.你就做自由現金流折現,然後低買高賣就行了.找來找去,好像終於發現一家,"青島啤酒"唯一,美中不足的是,他H,股的估值跟教科書一樣准,但是A,股就差一些.也許可以開個港股帳戶.最近一直在問自己一個問題,自己難道真的聰明到可以快人一步找到行業趨勢或者拐點?或者只要自己努力就可以分析出財報後面的秘密?或者只要自己洞察力深刻就能知道某公司董事長的戰略規劃?答案,是否定的.實際情況是,自己做為一個散戶,根本不知道那些複雜行業裡的秘密,也不可能知道.但是,好在老巴的名言,言猶在耳.關鍵不是你能力圈的大小,而是你知道自己能力圈的邊界在哪裡.當你承認自己不知道的時候,世界就為你關上一扇門.但是同時也打開了另一扇門. 第一,不知道就是不知道.更多的努力也依舊是不知道. 第二,不知道迫使你呆在自己的能力圈裡. 所以,如果我做估值的話,可能就會選擇適合我的戰場,比如,青島啤酒,這類"平原"公司.不適合我的"山地"類複雜業務公司,交給別人投資吧.