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前段時間中誠信託30億到期是否能兌付經過波瀾起伏的周轉總 算本金兌付,留下了一堆疑問未解,當初瑕疵明顯的項目怎麼成功發行的?工商銀行扮演了什麼角色?誰接得盤?現在尚不得而知,這讓我想起了另一件事。。。。。。 2013年9月18日,美的集團整體上市,在整體上市之前,美的集團有限公司做了一次大的私募,引入111億的私募基金,其中融睿股權投資(珠海)合夥企業(有限合夥)[以下簡稱珠海融睿]在2011年11月,出資63.945億元,取得12.18%美的有限公司股份,2013年9月18日美的集團吸收合併美的電器上市後,該部分股權佔美的集團股份公司的7.22%,折合52.50元/股,後經過補充協議,由美的控股於2013年12月31前償還3億,2014年12月31日前償還2億,給先前投資111億的私募基金予以補償,這樣,珠海融睿的入股價相當於50.14元/股。 根據公開資料,珠海融睿的GP是天津融睿投資顧問合夥企業(有限合夥),其實際控制人為工銀國際控股有限公司。工銀國際就是中國第一大銀行工商銀行的全資子公司。 就因為背靠工商銀行這顆大樹,珠海融睿在給項目中手筆之大,完全力壓了老牌PE鼎輝。珠海融睿63億的巨款是怎麼來的呢?本人有幸被富豪朋友請做參謀親臨了工商銀行私人銀行的募資推薦會,會上工商銀行的專業人士又是圖表又是數據,言之鑿鑿,意思是我們工商銀行很牛,這次談判鼎輝只能跟在我們後面,我們談的條件就是鼎輝的條件。我們這次以PE15倍入股美的集團,是很划算的,因為美的集團的小家電業務比美的電器的大家電更掙錢,5年內肯定是要整體上市的,假設每年增長20%,5年就翻番,而且二級市場是有溢價的,到時退出時的PE30倍左右,中性估計5年收益2-3倍。募資金額千萬起,50%-70%的資金投美的,剩下的投礦產。我觀察現場參加被邀請參加推廣的應該都是工商銀行私人銀行的客戶,土豪,但對PE基本不懂,因為後面的提問基本沒人問出專業的問題。而且私人銀行的客戶經理一個陪一個,最多陪二個客戶,上面推薦完後,下面就一對一開始鼓動你投資,事後我意識到這是工商銀行極其老道的方式,傳銷也是這麼玩的吧,不覺明歷啊。 朋友是做實業的,對PE不懂,但覺得工商銀行牌子大,專業性強,這個項目盈利有保證,5年2-3倍是蠻好的盈利,當場就動心了,問我怎麼看。我說,美的集團5年內整體上市肯定沒問題的,但是你的投資能賺多少不見得這麼樂觀:1、美的從事的是家用電器行業,競爭激烈,怎麼可能每年保證20%的增長?2、上市後股份要鎖一年,二級市場起起伏伏,怎麼可能保證在PE30倍套現。3、即使5年後套現2倍,不要忘了GP要提成收益的20%,然後分配還要交20%的所得稅,還有每年還有2%的管理費,5年就是10%,就是說你投1元5年就算賺2元,到你手也就是2*(1-10%)(1-20%)(1-20%)=1.152,何況這個2倍還要實現所有有利的假設條件。我說錢是你的,你自己做主。後來朋友考慮幾天後就沒有投了,我也就忘了這事。當然工商銀行確實是牛逼的,他們全國那麼多網絡那麼多客戶,很快就募集到巨資。後來美的集團上市時,我看了一下當天收盤價才42元,而測算一下工行客戶的投資成本應該是50.14/(1-10%)=55.71元/股,年前美的收盤價46.86元。 我不清楚珠海融睿最後的盤子是多大(前面說了美的只佔他投資的50%-70%),就算63.945億元,10%的管理費就是6.4億,假如50%用於私人銀行的渠道費,那麼GP天津融睿將得到剩下的50%,3.2億元,我想這個天津融睿連前台最多10幾個人,3.2億哪,A股上市公司裡有多少淨利潤在這個數字以下的。本來我只是感慨一下,比賣白粉還賺錢的行當就是搞投資,而且是背靠大銀行搞。結果又爆出了中誠信託30億,大家應該都看得出來,這又是一個背靠工行賺大錢的事,客戶是工行的,資金是工行募的,金額是巨大的,利益是少數幾個人得的。而真正出錢的金主利益不見得是有保障的。 據說,工商銀行類似珠海融睿的事在之前還要,金額夠大,投資的是煤礦,待本人收集到資料後再分說。 最後祝各位球友新年快樂。新的一年,讓我們多滾雪球,增長投資知識,遠離這些批著羊皮的狼,金融機構的欺騙,我的資金我做主!