File#605 Tree Gun Show


原載《東Touch》1071期 (08Dec2015)
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

File#606 反智遊戲 之 捉蟲行動


原載《東Touch》1072期 (15Dec2015)
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

利豐分析: 利標短期股價難免受壓


利標短期股價難免受壓問題︰ 如果你是已經持有利豐(494)的機構投資者,你持有的原因會是1. 採購及物流業務佔集團2013年COP(核心經營溢利)84%2. 品牌業務佔集團2013年核心經營溢利16%3. 指數基金,MSCI/恒生指數有什麼就機械性的持有一份4. 大型藍籌股基金,基金只會投資market capitalization超過某水平的股份利豐分拆一事,市場上對背後原因眾說紛紜︰有人相信此為交棒安排,馮氏第三代正式接管家業。有人相信,分拆只為令馮氏「更專注」回歸主業。實物分派增基金沽壓有人相信,此舉希望將那些早年收購回來、表現飄忽又令利豐集團表現大跌的「有毒」業務,「打包」交予前行政總
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

維達變身的第一步

維達變身的第一步維達三月底找了匯豐擔任顧問,對其業務作出戰略性檢討,主要就以下兩方面作出評估:(1) 與SCA大中華業務的整合,和(2) 收購V-care餘下股份(V-care專注生產和銷售尿片和衛生巾)維達剛剛就第(2)點的V-care收購作出公告,總代價2.95億港元,即代表V-care市值為5億港元。V-care仍在虧損階段,2013年蝕六千多萬元。由於公司還在起步階段,很難判段收購價是便值還是貴。不過,這卻代表了維達變身的第一步。重點的與SCA大中華業務整合, 可能會在完成V-care收購後盡行,又或者在下星期五的業績發佈會透露,大家可以留意。上哲www.facebook.com/sh
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

香港電訊業的加價潮


香港電訊業的加價潮PCCW完成收購CSL後,相信大家都看到報章報到,他們推出了另一品牌csl. ,月費比舊PCCW計劃高出50%。然後報章報導和記電訊不若而同說會考慮加價,至於數碼通,我相信很快亦會跟隨其後,因為他們之前是最積極提倡取消無限plan的電訊公司 。以此看來,整個香港電訊業的competition landscape 已改變,大家下次續約時可能要有充足的心理準備。有關各電訊商的服務計劃,可以參考今天經濟日報的圖表。Landscape的改變,即加價的開始,等於電訊商的利潤增長,所以絕對值得accumulate PCCW (8), HKT (6823) 和 Smartone (315)
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

好文章推介 - 雲高爾的禮物

好文章推介 - 雲高爾的禮物文章來自主場新聞的一位讀者投稿。讀者雖剛大學畢業,但他的分析能力絕對比筆者強!既然眼看需要互射十二碼分勝負,何解雲高爾還用掉最後一換人名額,不留給上場的十二碼功神告魯爾呢?很多人指是尼祖迪莊傷出打亂了報署,是嗎?大家請看看他的分析。(見下)-------------------雲高爾的禮物【文:汪逸傑】阿根廷終於在十二碼的對決打倒了荷蘭,很多人心裡渴望再看到的換龍門情節沒有再發生,然後荷蘭奪冠的夢像賽事期間灑在球場的雨一樣最終都蒸發了,什麼也沒留低。球賽後評述員的評論指尼祖迪莊的傷出打亂了雲高爾的部署,並指派出後衛華亞率先主射是錯誤的決定,但在我看來這不是事實的真相
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

結構變勢加價 利香港電訊業

正如上星期所言,利標(787)甫上市,股價即受壓,曾由最高位2.21元下跌三成至1.55元。畢竟現在大環境,不覺得基金經理對其品牌業務感興趣,獲分派利標股份的股東大多選擇棄之而後快。要「撈底」,絕非普通投資者短期能做到。當一個行業出現結構性轉變,大家清楚這轉變是向好,那就應買入並持有到至少該因素部分反映在財務報表之後,我所說的是香港電訊行業。上周一香港電訊(6823)推出新品牌.csl,並把部分月費計劃間接大幅調高50%後,已在7月8日立即在自己的信博和facebook建議大家收集,數碼通(315)亦因Mobile Services所佔比重最大而可能成為最大得益者。據巴克萊報告,電盈收購CSL
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

如筆者預期的維達收購

如筆者所推斷一樣,SCA的產品注入今天終於公佈,而且是最好的Scenario, 以一個好價去收價SCA所有中國、香港和澳門的業務!見以下新聞稿。Vinda Group will acquire SCA’s commercial operations in Mainland China, Hong Kong and Macau for a cash consideration of approximately HK$1.14 billion.In additional, upon completion of the sale and purchase agreement, Vinda Group
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

[準確分析]維達的資產注入不遠矣


[準確分析]維達的資產注入不遠矣今年六月中的舊文,根據多件事包括(1) SCA的業績會, (2) 任命匯豐為顧問, 和(3)SCA給維達的股東貸款,去推算出他們資產注入的時間,不錯吧!有朋友說推算這件事發生和它的時間不難呢! 但你有沒有想過,沒有當過企業高管、沒有當過融資顧問、沒有花時間去了解SCA,如何估算?還記得NOW財經的其中一位嘉賓還說維達要靠SCA股東貸款,又沒有披露實際利率,內控有問題!可笑呼?有時間可以重看以下文章,謝謝。--------------------------維達的資產注入不遠矣SCA 愛生雅作為世界第二大的衛生紙生產商,企下品牌有大家熟識的Tempo 和Tena,
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

[準確分析] 日本真的會在今年開賭嗎?

[準確分析] 日本真的會在今年開賭嗎? 日本未能如期通過開賭法案,今天濠賭股彈2-4%,Dynam Japan卻繼續下跌。還記得六月中時因為傳開賭,Dynam從$21急彈至$25嗎?筆者根據當時的政治環境去推斷不會在今年會期結速前得到結果! 見以下舊文。---------------------日本真的會在今年開賭嗎?"DYNAM JAPAN(06889)董事長在5月30日在股東周年大會透露,日本發出賭牌正處於最後階段,相信會在6月底或8月期間發出10個賭牌。此消息一出,立即托高DYNAM JAPAN股價近2成,5月30日收報24.3元。"上年12月以來,日本開賭概念股每隔
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文