陶冬講座


朋友之前去聽了陶冬先生的講座,入面有三個幾得意的故事,朋友口述,小弟筆錄,跟大家分享:1. 陶冬會見國內某大型建築公司,問:近年底,何以清閒如此,往年此時,多用於計劃來年發展大計。老總答曰:電腦系統的重要資料,已經給中紀委所沒收,看有沒有違紀事情。連data都無埋,做條蕉咩?2. 陶冬跟某內銀支行行長吹水,對方呻到樹葉都落,問之何故?原來國家規定,放貸出街,一旦變成爛數,相關員工,要連坐負責損失的7%。行長團隊,因為有筆1億人仔的貸款中了招,所以要賠7百萬,要嘔翻過去幾年的花紅,可能還倒欠國家。3. 一眾國企已經被通知,農曆後國家來次大查數。接口單位揚言,找不到違規的證據,絕不離開,免得自己有
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發表時間:2015年12月20日 | 全文

如何設定止蝕位三部曲 -上集


網友Silver Silver問:隊長,若現價入ProShares UltraShort Euro(EUO)或ProShares Short Euro(EUFX),hold三個月、半年或一年,有問題嗎?如設止蝕,請問隊長建議設在甚麼位置較好?謝謝。閣下的問題謹覆如下:首先提醒一點:EUO屬造淡型ETF,有兩倍槓桿。此類ETF每日收市會重整淡倉組合,如歐元匯價日升日跌,沒有明顯趨勢時,長期持有會造成損失。詳細可參考早前講造淡日元的文章(http://investhof.blogspot.hk/2015/01/blog-post.html)。至於設定任何股票、外匯、債券的止蝕價位,可以參考一個名為
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發表時間:2015年12月20日 | 全文

如何設定止蝕位三部曲-續集


 (上集連結:http://investhof.blogspot.hk/2015/03/blog-post.html)昨日介紹了ATR的計法,今天談談其用法,和ATR相對其它止蝕方法的好處。ATR可以理解為該資產近來通常一日的上落幅度是多少。設定價格止蝕的原則,是容許價格在一個可接受的範圍內自由波動,但當走勢大幅不利時離場。ATR最簡單的用法,就是一開盤,便設止蝕位於入市位距離2個(或以上)ATR之處。如價格走到該水平,表示已非正常幅度,應先止蝕。若價格向有利方向發展,可順勢推移。例子:某股於$10買入,14日ATR $0.7。隨即設止蝕於$10 – ($0.7 x 2) = $8.
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發表時間:2015年12月20日 | 全文

如何設定止蝕位三部曲-第三集


上週五介紹了Average True Range(ATR),相對其它止蝕方法的好處。概念稍嫌複雜,再補充一下。例如閣下現在很看好濠賭股,想撈美國上市的Wynn Resorts(WYNN),搏見底重展升浪。如果你想用移動平均線去設定止蝕位的話,你一定好頭痕,因為上週五的收市價,同時收在10、20、50、100、250天移動平均線之下。換句話說,移動平均線並不太適用於逆勢操作,但如果使用ATR,就沒有這樣的限制。(未完待續)=====================================================一圖勝萬言,板塊強弱見。數據助分析,期權增表現。想隨時看到美股數據、市
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發表時間:2015年12月20日 | 全文

【高手心法】對沖基金之王達利奧(Ray Dalio)的「無我」投資之道


原文:http://www.institutionalinvestor.com/blogarticle/3433519/blog/bridgewaters-ray-dalio-explains-the-power-of-not-knowing節譯:投機有成,你必須思考獨立,還要謙遜。何解?跟從市場共識,難以獲利,因為市價早以反映。但要逆眾而行,錯的機會很大,不謙遜不行。我初出道時,中過重棍,方才學會上述謙遜之道。1981-82年時,我日夜研究,深信美國必定陷入蕭條,破產浪潮,必定巨浪滔天。我當時信心十足,四出宣揚,上電視、寫專欄、甚至在國會聽證會上發言。當1982年墨西哥違約時,我真心相信自己
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發表時間:2015年12月20日 | 全文

如何設定止蝕位三部曲-結局篇


Average True Range(ATR)計算的方法比較複雜,當然這個年代,不用自己落手計算。有IB戶口的網友,可在股價圖內right click選"Add Study" => "Average True Range",再在參數Period一格打入"14"就可看到。免費資源則建議用 stockcharts.com,可在Indicators一欄找到"Avg True Range (ATR)",右邊Parameters輸入"14",就能在股價圖下方找到ATR的圖,右邊會標示最新的ATR數字(紅圈示)。============================================
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發表時間:2015年12月20日 | 全文

【隊長熱線】三十周移動平均線


(歡迎各位於comments、post to page或inbox提問,除隊長的腰圍等一級國家機密外,必定知無不言,謝謝!)網友Kwok Alex問:隊長,基於鋁庫存在五年新底、油價下跌(生產成本下跌)、飛機和汽車(油價下跌和新的環保法例)需求增加,請問隊長美鋁(AA)前景怎樣?如果是好,哪一季度是買貨良機?用sell option put來買貨是不是一個好策略?謝謝!好期望隊長不久將來開班教授美股。你的問題謹覆如下:重點:1. 小弟認為自己不懂基本分析,恕我無能為力2. 小弟不建議單頭short put,因為數學上證明這策略是贏粒糖,輸間廠一如上回解答閣下問AT&T(T)、Veriz
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發表時間:2015年12月20日 | 全文

Paul Tudor Jones的技術分析心法


 神級交易員,曾被Market Wizards一書訪問的Paul Tudor Jones,去年接受外國有名的心靈培訓導師Tony Robbins訪問,分享其操作方法,現節譯部分訪問內容如下:PTJ: Paul Tudor JonesTR: Tony RobbinsPTJ:我想交易裡面最重要的一點,是分散投資。分散投資重要,學打防守也很重要,總之是想盡辦法留在交易這個競局裡面,不要被抬出場。TR:你可否再講一下,如何透過資產配置令到投資組合較具防守性?PTJ:你永遠沒法講到什麼樣的資產比例,在未來5年或10年都可以通用,投資世界變化奇快。如果只說現在(2014年),美國無論股票和債券的
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發表時間:2015年12月20日 | 全文

【信報文章】索羅斯的睿智


自古名將如美人,不許人間見白頭。剎那光輝的基金經理多如牛毛;長炒長贏數十載的,卻如鳳毛麟角。無時間看新書,一味靠食知識老本,面對演化不斷的金融市場,戰技心法,十年如一日,結局跟足電影《最後武士》:湯告魯斯和渡邊謙,騎駿馬、揮寶刀,若舞梨花、如飄瑞雪,氣勢如虹衝陣,但碰到現代每秒射擊千發的加特林機炮時,便極速地被抬出場。如何長期保持狀態巔峰?皓首白髮,投機觸角依然超敏銳的索羅斯,最宜借鑑。話說索氏1969年自立門戶,到1981年時,基金規模,由1200萬美元,升至1億,但生活卻出現重大危機。時跟拍檔羅傑斯鬧翻拆夥、婚姻破裂,日炒夜炒,一刻不能休息,內心痛苦萬分,要看心理醫生。某次,基金急需現金,
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發表時間:2015年12月20日 | 全文

【高手心法】Paul Tudor Jones的投機心法


神級交易員,曾被Market Wizards一書訪問的Paul Tudor Jones,去年接受外國有名的心靈培訓導師Tony Robbins訪問,分享其操作方法。上週曾節譯部分訪問內容,本週繼續:PTJ: Paul Tudor JonesTR: Tony RobbinsTR:Paul哥,你真的是投機天才,連續28年正回報。凡人怎可能做到的?PTJ: 環境影響個人。我1976年出道時是商品交易員。炒商品最好的地方,是那些產品如棉花、大豆、橙汁 全是睇天做人的東西。三、四年間,一時牛市,一時熊市,很快地,我便掌握了牛市和熊市時,市場心理的不同,還有市場心理如何極速牛熊互易。熊軍熊霸天下時,我見到
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發表時間:2015年12月20日 | 全文