英皇娛樂酒店發盈警

這是10月30日英皇娛樂酒店出盈警當晚筆者在雪球的貼文:英皇娛樂酒店發盈利警告, 預計截至 2015 年 9 月 30 日止 6 個月(「本期間」)之綜合溢利淨額將錄得顯著減少.該綜合溢利淨額下調主要由於﹕(1) 澳門物業市場下滑引致酒店物業價值錄得虧損淨額。然而,該虧損淨額為非現金項目,將不會對本集團之業務構成直接影響;(2) 2015 年 8 月人民幣突然貶值引致本集團持有之離岸人民幣存款錄得滙兌虧損。然而,銀行利息收入抵銷了部份該滙兌虧損之影響;(3) 經濟下滑引致收入出現溫和下調。筆者意見: (1) 和 (2) 是意料之中, 幸好, 人民幣最近已經回升了不少, 而酒店物業重估
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

彩星集團持續回購, 為股東增值

巴菲特看中IBM的其中一個原因是因為IBM宣佈拆巨資回購股份. 彩星集團今年以來共回購了4,678,000股, 估計共花資金不少於3,742.4萬元, 相當於每股派息0.168元給股東, 加上期間二次股息, 中期股息7.5仙和未期股息27.5仙, 表示今年以來共派了每股51.8仙給股東, 以現價8.8元計算, 息率有5.89%, 以現金股息計算, 股息率有3.98%.集團每股資產淨值28.1元, PB 只有0.313倍, 集團持有現金及銀行存款13.17億元, 銀行借款只有5.4億元, 表示淨現金(Net Cash)為7.766億元, 經調整非控股權益後每股淨現金為3.17元, 集團總
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

匯豐控股會增加派息或者回購股份嗎?

匯豐管理層已經表示會將資本投放在效率較高的地區, 主要是亞洲, 尤其是中國, 相反, 會削減低效益地區的業務, 例如歐洲, 美國, 土耳其等等. 因此, 管理層提出於2017 年底前減少 2,900 億美元風險加權資產的目標, 而年初至今匯豐已經累減 820 億美元的風險加權資產, 已完成近 30%目標.管理層打算將削減2,900 億美元風險加權資產當中的1,500億美元風險加權資產投入亞洲市場, 然而, 由於亞洲尤其是中國經濟放緩, 雖然第3季削減了380億美元風險加權資產, 卻只能重新投放當中的50億元風險加權資產.管理層已經表明, 如果超額資本(Excess capital)未能
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

聯合集團: 可以慢慢贏的公司


筆者相信聯合集團是可以慢慢贏的公司, 請看以下事實: 如果有投資者在2011年12月30日以收市價19元買入聯合集團, 並且持有至今. 期間共收取股息4.85元, 以現價38.5元計算, 持有接近4年的總投資回報率為128.16%, 同時期如果持有代表恆生指數表現的盈富基金, 股價升值加上股息的總投資回報率為38%, 聯合集團跑羸盈富基金90.16%. 如果有投資者在2012年12月31日以收市價25.3元買入聯合集團, 並且持有至今. 期間共收取股息4.3元, 以現價38.5元計算, 持有接近3年的總投資回報率為69.17%, 同時期如果持有代表恆生指數表現的盈富基金, 股價升值加上
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

如果你錯過安全貨倉, 還有更優質的華廈置業


華廈置業: 如果柴灣貨倉值15.5億元, 八號商業廣場值多少?香港的非住宅物業, 如果用最簡單的分類. 最低級的是貨倉, 然後是工業大廈, 最好的是商業大廈. 最近安全貨倉宣佈以15.5億元出售其位於柴灣的"柴灣貨倉". "柴灣貨倉"是一幢包括地下、閣樓及第一至第八層的大廈,總樓面面積約為 440,000 平方呎, 表示每平方呎的呎價為3,523元. 首先, 讓大家看看柴灣貨倉的外貌.筆者的第2大重倉股華廈置業, 持有同樣位於柴灣的八號商業廣場25%權益. 從"八號商業廣場"的名稱, 大家應該估計到商業廣比貨倉高級很多. 先讓大家看看八號商業廣場的外貌.單從外貌, 大家可以看到"八號商業
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

聯合集團: 超級回購, 為股東增值

聯合集團今日以每股38元回購5百萬股, 一天動用1.9億元回購股份,實在太利害了。算一算這次回購大約為股東賺了多少錢: (104.5 - 38 ) x 5,000,000 = 3.325億元。
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

英皇娛樂酒店中期業績簡評: 準備大幅加注

截至2015年9月30日止6個月股東淨利潤下跌57.7%至1.56億元(港元, 下同), 每股盈利下跌55%至0.09元, 每股中期股息下跌44%至2.8仙, 表示派息比率由25%提升至31%. 首先, 要了解一些業績期內的外在環境因素:  (1) 澳門博彩總收益按年下降35.9%至1,117.17億澳門元。(2) 來自中國內地之旅客流量連續6個月錄得按年下降. (3) 人民幣突然貶值. 業績分析: 1) 博彩業務: 期內博彩業務收入下跌17.93%至7.億元, 如果同其他同業比較, 這是相當不錯的表現. 1. 博彩廳設有67張博彩桌, 同上年度一樣.
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

今日早上以1.46元增持10萬股296英皇娛樂酒店

再跌再加.
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

莊士中國中期業績簡評: 資產折讓收息股好選擇

股東淨利潤下跌18.46%至6,170.9萬元(港幣, 下同), 每股盈利4.07仙. 筆者的第一個關注點是股息, 中期股息維持每股1仙. 對於地產發展以及收租股, 筆者較看重資產負債表. 莊士中國持有以下資產:1. 投資物業: 筆者最喜歡的資產. 投資物業帳面值大增92.44%或2.326億元至4.843億元. 期內租金及管理費收入增加40.3%至745.5萬元. 集團於中國持有的投資物業總樓面面積約88,410平方米, 完成比例已經由去年的25%增加至60%, 仍然有40%在施工當中, 也表示未來租金收入有進一步上升空間. 此外, 集團今年以1.24億元買入的東莞工業物業已經於九月
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文

英皇國際: 北京朝陽區北京英皇集團中心明年有租金收入了


根據英皇國際最新通告, 英皇電影向英皇國際租用北京朝陽區北京英皇集團中心第B1、B2M、B2 樓各層之部份,總實用面積約為6,476平方米。租賃協議由2016年7月1日開始, 為期10年. 租金用兩種計算方法, 每月基本租金或營業額租金, 取較高者為真正租金.方法一: 每月基本租金相當於每年租金收入大約497萬港元, 平均租金為每平方米768港元.方法二: 營業額租金1. 相等於電影院票房營業額租金之10%至18%2. 小賣部銷售額之7.5%3. 包括北京英皇集團中心廣告活動及市場推廣活動之推廣費用及作為客戶推廣活動之停車費 期望其他面積陸續租出.
閱讀全文
發表時間:2015年12月20日 | 全文