騰訊(0700)業績點評 :拓展移動支付,為互聯網金融業務鋪路

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1722 .pcb{margin-right:0} 騰訊(0700)業績點評 :拓展移動支付,為互聯網金融業務鋪路來源:申萬研究 投資要點 業績大致符合預期:騰訊(0700.HK)公布14年四季度業績,收入同比增長23.6%人民幣209.78億元(vs.我們預測205億)、利潤同比增長49.8%至人民幣58.6億(vs.我們預期59億)。毛利率達60.28%(vs.去年四季度51.69%;由於高毛利率遊戲業務占比提升帶來整體毛利率的改善。 遊戲收入增速略放緩。
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發表時間:2015年3月25日 | 全文

中國電信(0728) : 清晰有競爭力的4G戰略;為三大運營商首選

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1723 .pcb{margin-right:0} 中國電信(0728) : 清晰有競爭力的4G戰略;為三大運營商首選來源:申萬研究投資要點 業績略低於一致預期:中國電信發布2014年經營收入(含話機銷售)為人民幣3244億元(申萬宏源預期3220億元,彭博一致預期3244億元),2014年全年凈利潤為177億元(申萬宏源預期174億元,彭博一致預期183億元)。凈利潤略低於彭博一致預期主要原因是營改增負面影響和一次性小靈通(PAS)清頻退網減值損失約人民幣13億元。
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發表時間:2015年3月25日 | 全文

中國石化(386HK)點評:缺乏正面催化劑,新目標價港幣6.1

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1724 .pcb{margin-right:0} 本帖最後由 jiaweny 於 2015-3-24 14:24 編輯 中國石化(386HK)點評:缺乏正面催化劑,新目標價港幣6.1作者:劉暢,葉偉焯 總體來說,14年業績較為失望。雖然總收入符合預期,但EBIT比低我們和市場共識的分別低21%/13%。這里的差距主要來自煉油部門存貨的大量減計,但利潤率在每個部門都有下滑。除此之外,中石化對15年的采油量預期下調了4%,並預計煉油產品銷售將持平。我們因此下調了15/
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發表時間:2015年3月25日 | 全文

國美電器(493)點評:業績增長43.5%,業務有望恢複增長

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1725 .pcb{margin-right:0} 本帖最後由 jiaweny 於 2015-3-24 15:18 編輯 國美電器(493)點評:業績增長43.5%,業務有望恢複增長 作者:胡堯盛1、業績概況: 國美電器公布了2014年全年業績,2014年公司收入603.6億元,同比增長7%;毛利率保持平穩,達到18.5%,增加1個百分點;歸屬股東凈利潤12.8億元,同比增長43.5%;凈利率為2.3%,同比增加0.5個百分點;每股收益7.6分,同比增長43.4%;
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國美電器(493)點評:業績增長43.5%,業務有望恢複增長

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1726 .pcb{margin-right:0} 本帖最後由 jiaweny 於 2015-3-24 15:18 編輯 國美電器(493)點評:業績增長43.5%,業務有望恢複增長 作者:胡堯盛1、業績概況: 國美電器公布了2014年全年業績,2014年公司收入603.6億元,同比增長7%;毛利率保持平穩,達到18.5%,增加1個百分點;歸屬股東凈利潤12.8億元,同比增長43.5%;凈利率為2.3%,同比增加0.5個百分點;每股收益7.6分,同比增長43.4%;
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利邦:同店增速略有回調 期待進一步複蘇信號


來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1727 .pcb{margin-right:0} 本帖最後由 優格 於 2015-3-24 15:19 編輯 利邦(891):同店增速略有回調,期待進一步複蘇信號作者:程成 2014年銷售額同比下滑2.7%,凈利潤則同比倒退47.8%:公司14年的銷售額同比下滑2.7%至26.2億港元。期內受大力清庫影響,集團的毛利率水平同比下滑1.4個百分點至74.1%。股東應占溢利則同比倒退47.8%至1.6億港元。每股盈利為9.3港仙。派息率仍維持在73%。 業績回顧:1
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發表時間:2015年3月25日 | 全文

康師傅控股(322)業績點評:受黑心油事件影響,盈利遜預期


來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1728 .pcb{margin-right:0} 本帖最後由 jiaweny 於 2015-3-24 15:33 編輯 康師傅控股(322)業績點評:受黑心油事件影響,盈利遜預期作者:羅藝鑫 受到疲軟的宏觀經濟影響,康師傅2014年度盈利較市場預期低8%。我們看淡康師傅的短期財務表現,因為收入增長可能尚未觸底。此外,原材料價格下跌的利好將被用作產品組合升級的投資及向分銷商的賠償局部抵銷。我們認為短期估值昂貴。 2014年度業績回顧。2014年度康師傅收入同比
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發表時間:2015年3月25日 | 全文

南車時代電氣(3898):軌交業務表現好,高端設備業務見突破


來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1729 .pcb{margin-right:0} 本帖最後由 jiaweny 於 2015-3-24 15:41 編輯 南車時代電氣(3898):軌交業務表現好,高端設備業務見突破分析師:李明 投資要點: 軌道交通設備發展進入鼎盛期: 2014年,公司錄得營業收入126.8億元,同比大幅增長43.1%。其中機車牽引變流器37.0億元,同比增長27.5%;動車電氣設備47.6億元,同比增長105.6%;城軌相關設備12.1億元,同比增長26.4%。期內毛利率水平
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發表時間:2015年3月25日 | 全文

金山軟件 (3888 HK): Go big or go home


來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1730 .pcb{margin-right:0} 金山軟件 (3888 HK): Go big or go home 作者:郝雲帆 ■ 獵豹移動和金山雲的增長是金山軟件短期重要的催化劑 ■ 受到獵豹移動和金山雲加大投入的影響,2015年金山OPM將繼續下降 ■ 2015年已成為明確的業績底部,2016年將是金山收獲周期的開始 獵豹移動:打造全球領先的移動廣告平臺 獵豹移動4Q收入再次超過管理層指引上限。移動端MAU在4Q達到3.95 億
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紫金礦業(2899) :控制成本取得成效;持續海外擴張

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1731 .pcb{margin-right:0} 紫金礦業(2899) :控制成本取得成效;持續海外擴張作者:Dimi Du投資要點 紫金礦業公布14年年報:收入受益於銷量增加上升18.06%至587.6億元。凈利潤同比上升10.34%至23.4億元。凈利潤符合我們之前的預期。EPS為0.11元。 主要產品價格大幅下跌,控制成本顯現成效:公司礦產金銷售價格為232人民幣/克。(同比下跌12.81%)礦產銅精礦均價35,804元/噸。(同比下跌9.18%)礦產鋅
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