$攜程(CTRP)$ 博凡投資

來源: http://xueqiu.com/6702349718/33342726 $攜程(CTRP)$ 下面是我兩個月前給一個網友的回帖。沒有任何show off的想法,我自己在雪球上也就是找個樂子,從來不想當大V, 發言都是即興。也不對專業性負責。只是覺得有時涉及一些公司的格局和戰略問題,其實是有非常清晰的答案的。比如攜程沒可能成為priceline, 奇虎的搜索和百度的搜索是兩回事,份額即使真的到了30%,等等,也不一定多賺錢。美股背後的機構博弈非常厲害,對企業的研究很深,和A股不一樣,不是粘個邊就能炒概念。其實即使什麽問題都弄明白了,可能一樣會賠錢。但既然願意到雪球來做研究或者基本的盡
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發表時間:2014年11月28日 | 全文

你還在考CFA嗎?高盛欲用機器顛覆華爾街 solon8


來源: http://xueqiu.com/6788319922/33359497 2014年11月27日據英國《金融時報》報道,近日一家名叫Kensho的金融數據服務商得到高盛1500萬美元的投資。除了高盛,谷歌和CNBC都是該公司的投資者。Kensho目前正在研發一種針對專業投資者的大規模數據處理分析平臺。該平臺將能取代現有各大投行分析師們的工作。該工作平臺將可以快速、大量的進行各種數據處理分析工作並能實時回答投資者所提出的複雜的金融問題。如果Kensho的產品最後能研發成功,金融機構的分析師和研究人員將面臨災難。面對更快、更好的機器人黃金分析師,他們毫無勝算。Kensho背後的男人叫做D
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發表時間:2014年11月28日 | 全文

美國CVS商業模式對中國醫藥電商的啟示 點拾Deepinsight


來源: http://xueqiu.com/3915115654/33362169 2014年是電商之年,我們看到包括聚美,京東,阿里巴巴等各個級別的電商股在美國上市。而2014年的雙十一電商銷售額度也繼續突破歷史記錄。連大量海外媒體都因此知道了中國的 “Single Day”。同時,在傳統行業中,我們也看到了越來越多的傳統行業開始被電商改造,從裝修電商到醫藥電商。今天就和大家聊聊美國的醫藥電商企業CVS。其實在美國生活過的朋友一定知道,CVS的店幾乎在每個社區都有。事實上CVS也算是“百年老店”了,其成立於1963年,從剛剛開始的護理店一路發展到今天的全美第二大醫藥零售企業。CVS最初的成長
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發表時間:2014年11月28日 | 全文

【內含價值系列二】 confidlife

來源: http://xueqiu.com/3280830222/33331669 二、內含價值的計算        內含價值的定義有多種表述,但實質都是為了評估保險公司歸屬於股東的內在真實價值,是某種形式的現金流折現。可表述為:內含價值=調整後凈資產+扣除持有要求資本的成本後的有效業務價值1、內含價值計算的會計基礎內含價值計算基於法定會計準則,而不是一般會計準則。由於保險公司的特殊性,除了股東的權益還要保護投保客戶的權益,因此保險公司需要滿足一系列的監管規定。法定會計準則確定了股東可用於分配的自由現金流。法定會計準則與一般
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發表時間:2014年11月28日 | 全文

忍受寂寞,從底部開始堅守 Dean_丁丁

來源: http://xueqiu.com/2129489320/33340290  市場趨勢的轉變,不是一天完成的。大幅的收益,必須從底部開始堅守。但是作為一個明智的股市投資者,操作大趨勢的,操作大行情的,丁丁的經驗,這是必須養成的心態:1.  發現一個好的板塊以及個股,得在市場沒有得到大幅認可時,但是同時明顯存在一些保底因素(比如類似板塊大漲,行業需求發生向好變化,行業供給因幾年的熊市已初步收縮, 股價已經跌至非常低的底部),這時就要勇敢介入,堅定持有。這樣的大趨勢,不要操作波段。2.  當一個板塊過度炒作,人們都已經是兩眼發紅,隨時進場接盤,進行炒作。炒作終
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發表時間:2014年11月28日 | 全文

減倉的邏輯 價值at風險

來源: http://xueqiu.com/9769652619/33347578 昨天和今天減掉了15-20%左右的倉位,整體倉位從70%降到了50%多,至於減倉的邏輯,雖然之前強調過很多次了,但還是再來總結一下吧。此輪上漲(或者大眾口中的牛市)並不是由基本面引發的上漲,僅僅是新增資金+融資資金配合政策面(題材)推動的估值的上漲(不論是藍籌股估值修複還是題材股估值泡沫),這一點市場應該已經達成共識。所以本質上這輪行情是擊鼓傳花的遊戲,上漲並不需要嚴謹的基本面邏輯支撐,就只是資金簡單粗暴的買入。那麽考慮減倉的邏輯時,也首先要不看基本面,而從市場情緒和資金流向的角度出發。從近期盤面的情況看,成交
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發表時間:2014年11月28日 | 全文

保持平常心,不是重磅消息亦不是黑天鵝 ilovegrace


來源: http://xueqiu.com/1567272814/33364779 $複星醫藥(SH600196)$ $國藥控股(01099)$ 臨時趕出來的文章,只是個人對本次收購的一些想法。@stocktone @PorcoRosso_dw @碧水藍庭 @華爾街518 @曾經的sw @李一雲 @QUANDO很好聽 @Clover_ @馨昀 說說你們的想法吧。不是傳說中的重磅消息,當然也不是我們恐懼的黑天鵝,依稀還能記起姚方在電話會議的話:醫藥商業有國控來做,複星醫藥要做一些高端的事情。幾點看法:1、複星醫藥把毛利率比較低的醫藥零售出售給國藥控股,有利於提升毛利率;(見圖一)醫藥商業毛利率比
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發表時間:2014年11月28日 | 全文

猶抱琵琶半遮面:由代工向自有智能家居品牌轉型的金寶通 燕歸來

http://xueqiu.com/7889176837/33352728猶抱琵琶半遮面:由代工向自有智能家居品牌轉型的金寶通公司是人的集合體。人有成長,作為集合體的公司自然也有不斷的變化與發展。金寶通就是這樣的一家公司。中報公司仍將業務分為電器控制、樓宇及家居控制、工商業控制裝置三個板塊,但其實更加適合的分類是自有品牌「SALUS」與傳統代工OEM業務兩大板塊。「SALUS」是公司在歐洲專注於智能家居業務的自有品牌,推出了一系列比肩nest的智能溫控器,目前被放在樓宇及家居控制分類中,與其他同類的代工業務被放在一起。與代工業務不超過10%的毛利不同,SALUS事業部2013年全年的毛利率高達
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發表時間:2014年11月28日 | 全文

創維數碼(751):業績會議要點


來源: http://www.guuzhang.com/forum.php?mod=viewthread&tid=4360 .pcb{margin-right:0} 創維數碼(751):業績會議要點 14 年上半年業績概覽14 年上半年公司收入下降7.7%至185 億港元,主要是由於中國彩電業務同比下降16.4%所致,但部分由海外彩電業務(增長14.7%)和白色家電業務(增長17.9%)所抵消。股權持有人應占溢利上升14.6%至8.24 億港元,每股基本盈利增加13.6%至29.13 港仙。綜合毛利率同比微增至19.5%,而凈利潤率為4.9%,較去年同期上升0.9 個百分點。
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發表時間:2014年11月28日 | 全文

券商股第二波行情的思考:格局一旦形成很難改變


來源: http://www.guuzhang.com/portal.php?mod=view&aid=784 .pcb{margin-right:0} 券商股第二波行情的思考:格局一旦形成很難改變作者:何宗炎 券商股第二波行情是由市場和情緒格局所決定。當前從格局上人人盼大牛市,而從實際操作中又缺乏好的龍頭品種下,從心里又擔心錯過大牛市,券商股無論在ROE增長、政策以及牛市受益性方面均具有很強的優勢。即使事後看,不是大牛市,在此矛盾而交錯糾結的格局下,券商股也會有第二波行情。  大券商當前的估值仍然具有很強的支撐。從絕對來看,當前大券商中信、海通的PB估值分別為1.
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發表時間:2014年11月28日 | 全文