市場危矣!垃圾債收益率瘋狂飆升重現危機時刻

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來源: http://wallstreetcn.com/node/209486 周四市場再度陷入恐慌性拋售,在歐股全面下挫及美股期貨大跌的同時,債市卻走勢分化。美國10年期國債收益率跌破2%關口,希臘10年期國債收益率逼近9%。垃圾債收益率飆升的情況和歐元區危機時刻如出一轍。 標準普爾指數期貨下跌1.2%,德國10年期國債收益率跌至歷史低位0.715%,美國10年期國債收益率跌至1.99%。 垃圾債收益率則是全面走高。葡萄牙10年期國債收益率升值3.58%,愛爾蘭國債收益率上升20個基點至1.90%;西班牙國債收益率大漲29個基點至2.4%。而希臘國債收益
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發表時間:2014年10月19日 | 全文

股市暴跌 大佬鮑爾森一夜損失近8億美金

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來源: http://wallstreetcn.com/node/209481 大佬鮑爾森(John Paulson)在昨日的股市暴跌中遭受了一記重擊。他的對沖基金最大的一筆股權投資就是制藥公司Shire。 這家公司昨日暴跌了23%。 華爾街見聞網站昨日提到,總部位於芝加哥的美國生物制藥企業AbbVie發布消息稱,公司將重新考慮與英國制藥商Shire540億美元的並購協議。 今天,據路透報道,AbbVie建議其股東在投票中反對這筆交易。 此前,AbbVie希望通過收購英國Shire制藥,將公司法定地址從芝加哥遷移至英國,從而降低稅收負擔。若並購
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發表時間:2014年10月19日 | 全文

這次真的不同:美聯儲王牌出盡,投機者“小鬼當家”

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來源: http://wallstreetcn.com/node/209480 最近兩周全球股市出現了相當程度的下跌,大家還能保持過去4年里“一跌就買”的思路嗎? 回首始於2007年8月的全球股市崩盤,當時投資者們突然意識到次級貸款問題已經超出了所有人的控制範圍,盡管時任美聯儲主席的伯南克早在6個月前就警告過這一點。其證據是次貸巨頭——美國國家金融服務公司(Countrywide Financial)發出意外的聲明,稱要大量減記其2000億美元規模的資產負債表。 當時,市場認為國家金融服務公司正在采取
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發表時間:2014年10月19日 | 全文

中國明年銅進口量或暴跌25%

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來源: http://wallstreetcn.com/node/209478 青島港銅融資騙貸被揭露,銀行收緊相關信貸,銅第一大消費國——中國明年將銅進口量或會暴跌25%。 獨立商業分析和咨詢集團英國商品研究所(CRU)預計,中國明年將進口精煉銅235萬噸,為2008年以來的最低水平。2008年,中國允許大宗商品作為抵押物進行貸款,此後銅進口量開始飆升。 CRU顧問Matthew Wonnacott告訴英國《金融時報》,“受青島港事件影響,任何與銅相關的事情比其他金屬被審查的更嚴。“
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發表時間:2014年10月19日 | 全文

市場悲觀過頭了?冷靜後需要正能量

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來源: http://wallstreetcn.com/node/209471 周三美國意外疲軟的零售銷售和PPI數據引發了全球股市的重挫。投資者擔憂通脹走低正在成為一種病毒,在發達國家之間蔓延。在市場一片恐慌的情緒下,投資者可能需要保持清醒的頭腦——畢竟經濟和市場行為從來不是完全吻合的。 經濟疲軟和股市下跌並沒有一定的因果關系,然而對於歐元區和日本經濟三重衰退的擔憂,以及大宗商品周期結束的恐慌還是讓投資者極度悲觀。 過去幾年,包括歐洲央行和澳洲聯儲在內的一些發達經濟體決策者曾經嘗試加息。不過市場最終證明他們的選擇不合時宜。對於央行
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發表時間:2014年10月19日 | 全文

爆倉的背後:當高波動性遇上低利率

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來源: http://wallstreetcn.com/node/209474 全球市場正在見證不同市場間波動率大幅回升的傳導性。在外匯市場的交易量和波動性逐漸複蘇之後,股市的波動也在明顯加大。債市至今為止還是保持相對“淡定”,但這可能只是暴風雨之前的平靜。 從下圖可以看到,2014年中期之後多個市場的波動性都在走高,其中代表股市的VIX指數飆升的最為明顯。而白色代表債市波動率的MOVE指數則僅有小幅上行。 交易量也有類似的情況,股市在過去三個月交易量顯著放大,利率市場則在10月之後才有所走高。 傳統意義上來說
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發表時間:2014年10月19日 | 全文

恐慌性拋售襲來 大宗商品指數刷新五年新低

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來源: http://wallstreetcn.com/node/209472 隨著美國經濟數據表現糟糕,供應持續增加,國際油價擴大跌幅,大宗商品價格受累跌至五年低位。市場擔憂全球增長可能步履蹣跚,傷及原材料前景。 北京時間10月16日11:25,彭博大宗商品指數(Bloomberg Commodity Index)跌至116.7791,為2009年7月14日以來最低點。與此同時,西得克薩斯中質原油(WTI)自兩年多最低點擴大跌幅,倫鎳跌至7個月新低。 今年迄今,原材料跌幅達7.1%,預計將出現連續第四年的年度下跌,將創下至少是1991年
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發表時間:2014年10月19日 | 全文

對沖基金折戟沈沙 遭遇三年來最差一年

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來源: http://wallstreetcn.com/node/209468 對沖基金遭遇了2011年以來最糟糕的一年。就連行業里幾家最大或最受歡迎的對沖基金也變得黯淡無光,部分基金經理被迫采取措施限制損失。 美債收益率周三”閃電崩盤“,致使很多押註利率上升和宏觀經濟複蘇的對沖基金大失方寸。那些押註避稅驅動型並購和美國住房融資巨頭——房地美和房利美的對沖基金本月也損失慘重。 對沖基金行業9月收益率為-0.75%,而10月正朝著更糟糕的狀況演變。 包括出身朱利安.羅伯遜(Julian 
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發表時間:2014年10月19日 | 全文

保代考試門檻大降 “中國金領”光環淡去

保薦代表人,金融改革,IPO註冊制,證監會
來源: http://wallstreetcn.com/node/209470 被稱為“證券業金領考試”的保薦代表人(保代)勝任能力考試大幅放寬準入條件。業內人士認為,此次保代考試大調整與推進IPO註冊制改革不無關系,調整也意味著保代的金領光環正漸漸褪去。 昨日,中國證券業協會發布管理保代相關的通知和考試調整的公告。今年12月的保代考試將遵循新的規則和條件,只要具有證券從業資格都可報名參加,不再要求需在證券公司從事證券發行承銷、收購兼並、固定收益等投資銀行相關業務的正式工作,並且相關工作經驗要有兩年以上。 此外,保代考試科目
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發表時間:2014年10月19日 | 全文

【專欄】惠譽:歐洲的財政緊縮是否即將結束?

來源: http://wallstreetcn.com/node/209447 本文作者為惠譽評級全球主權評級主管詹姆斯•麥考馬克(James McCormack),授權華爾街見聞發表。 對於歐元區是否存在比較嚴重的供需問題,決策者和分析師的看法略有不同。但是,歐元區存在增長問題,已是大家的共識。準確找出影響歐洲經濟的問題才能制定最有效政策。比如,領導人是應當把重點放在創造靈活性更大的勞動市場,並發展非貿易部門的競爭性來解決供給面的限制,還是應當優先采取激勵措施,刺激需求? 雖然相關爭論尚無定論,但政策導向是明確的。在增長低迷、失業率高居不下、通
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發表時間:2014年10月19日 | 全文