陸軍裝甲設備熱能轉換製冷系統民參軍機會 唐史主任司馬遷

來源: http://xueqiu.com/2054435398/31655869 球友最近討論軍工的氛圍很濃,故於午間草成此帖,拋磚引玉。首先講幾個笑話。$老板電器(SZ002508)$說他要分得清什麽是油什麽煙,要搞智能家電。我們幾個朋友聊天得出結論:如果老板能搞一套系統解決行軍烹飪中的煙火問題,那麽本朝將不再有“蛋炒飯”事件,老板將有軍工概念。$江淮汽車(SH600418)$ 說他要搞新能源車。那不如搞個輕便通訊車,三輪摩托大小就行,四輪驅動,限乘兩人,機動性比照摩托車。而後用激光搞個模擬射擊規避試驗,說打算賣給軍方,或者出口給其它國家做武器。賣的成賣不成先搞個新軍工噱頭拉幾個板,畢竟福
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發表時間:2014年9月20日 | 全文

一些補充:路徑依賴與市場噪音 水晶蒼蠅拍

來源: http://xueqiu.com/1449612549/31651746 上文其實主要談的是如何保持一個開放的心態,避免在單一方向上自我強化和自我束縛下投資能力固化甚至退化的問題。投資是一個路徑依賴很明顯的領域,我們習慣於放大以往路徑中成功的一面而拒絕反思可以改進的地方,甚至於漸漸的不同能力傾向和風格的人群之間形成激烈的門派之爭,彼此詆毀和爭鬥,這不能不說實在有些淺薄。當然,有人的地方就有江湖,這種紛爭就是人性的自然流露,不需要大驚小怪。但作為個人而言保持對這種自我標榜和投資門派化、狹隘化的警惕是必要的。如果我們觀察國外市場長期的市場表現,會發現長期來看不同風格之間(僅指價值投資領域
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發表時間:2014年9月20日 | 全文

i美股投資研報--阿里的生態帝國(IPO版) 李妍


來源: http://xueqiu.com/8689584849/31661425 報告作者:i美股資產管理/李妍$阿里巴巴(BABA)$ 搭建了最大的零售及批發平臺,並通過向賣家收取服務費盈利,這個以交易為核心的平臺,不僅連通了買賣雙方,還逐漸形成了一個龐大的生態,社會資源相互協作運轉,根據 AliResearch的統計,有970萬人直接從事淘寶和天貓的店鋪運營,此外,200萬從業人員分別在物流、營銷、咨詢、運營外包、培訓等領域為平臺提供第三方服務。市場對於$阿里巴巴集團(BABA)$用戶量、交易規模、增長率、利潤率這些數據此類歷史數據的分析比較已經相當充分了,繼續重複的意義似乎不大,不如換
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發表時間:2014年9月20日 | 全文

重磅|神州租車上市2.0 投資禪院


來源: http://xueqiu.com/7317491453/31638591 在折戟納斯達克兩年之後,神州租車再一次向IPO發起了沖擊,只不過這次的主戰場變成了香港。靚麗的財報、亢奮的增長,神州租車此次IPO的基本面與前次迥然不同。不僅如此,全產業鏈、雲戰略、華平投資、赫茲等概念的引入更使得神州租車二次上市的前景在外人看來似乎一片光明。  神州租車為此次成功IPO可謂煞費苦心,從投資者選擇到治理結構安排,從商業模式概念到營銷策略,從股東支持到公關機構選擇,皆做足了功課,這離不開其大股東聯想控股在幕後的傾力支持和協調。對神州租車而言,此次IPO是背水一戰,只許成功不許失敗,一旦失敗,也許是
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發表時間:2014年9月20日 | 全文

互聯網醫療:重度垂直,閉環為王


來源: http://www.gelonghui.com/forum.php?mod=viewthread&tid=2484&page=1&extra=#pid5424 .pcb{margin-right:0} 本帖最後由 Billy 於 2014-9-19 09:14 編輯 互聯網醫療行業深度報告:重度垂直,閉環為王 作者:姜天驕、張常新 互聯網醫療行業投資要點: (一)重度垂直將成為互聯網醫療最重要的發展趨勢,沒有“之一”!“重度”是指用戶在一個平臺上可以獲取一系列完整閉環的醫療服務,“垂直”是指服務商在某個細分醫療方向深耕細作。一個完整的“重度”服務,將在
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發表時間:2014年9月20日 | 全文

最牛對沖基金內部宏觀研究框架


來源: http://www.gelonghui.com/forum.php?mod=viewthread&tid=2485&page=1&extra=#pid5425 .pcb{margin-right:0} 本帖最後由 Billy 於 2014-9-19 09:59 編輯 最牛對沖基金內部宏觀研究框架作者:Bridgewater 導讀:這是一篇近15000字的長篇文章,需要時間和耐心才能讀完。本文作者是橋水公司創始人雷·達里奧,此文是其最著名的文章之一。作為一篇視角比較獨特的宏觀經濟研究論文,1萬多字並不算多,文章幹貨很多,詳細解析了橋水公司的宏觀研究方法論,
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發表時間:2014年9月20日 | 全文

港股走出蜜月期:升勢結束 該換陣地戰了?


來源: http://www.gelonghui.com/forum.php?mod=viewthread&tid=2494 .pcb{margin-right:0} 本帖最後由 Billy 於 2014-9-19 18:51 編輯 港股走出蜜月期:升勢結束 該換陣地戰了?作者: 趙文利博士(格隆匯) 許子辰 陳治中 國際流動性環境開始惡化。作為美元指數最重要的兩個比價貨幣,歐元和日元的大幅走軟推 動美元指數急升至84以上,距離重要臨界值85僅一步之遙。歷史數據表明,美元指數在85 以上加速上漲往往導致全球資本流動大幅轉向,並導致新興市場和大宗商品等高風險資產 因資金流
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發表時間:2014年9月20日 | 全文

大農資時代來臨 迎接下一座金礦


來源: http://www.gelonghui.com/forum.php?mod=viewthread&tid=2504 .pcb{margin-right:0} 本帖最後由 Herry.Wang 於 2014-9-19 14:07 編輯 大農資時代來臨 迎接下一座金礦作者:王喆 投資要點 傳統農資渠道變革山雨欲來。建國以來,中國農業生產資料流通體制實行高度計劃管理和壟斷經營,通常由省、地、縣三級農資公司(供銷社)獨家批發,由供銷部門的鄉鎮網點進行零售,而農化服務的職能由農業三站(土肥站、植保站、農技站)承擔,產品銷售與農化服務天然割裂。伴隨農化產品升級和新型
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價值投資者如何止損?

來源: http://www.gelonghui.com/forum.php?mod=viewthread&tid=2526&page=1&extra=#pid5474 .pcb{margin-right:0} 本帖最後由 晗晨 於 2014-9-20 12:37 編輯 價值投資者如何止損? 作者:邱國鷺 保羅·瓊斯是我最尊敬的對沖基金經理之一,照片中,墻上貼著他的座右銘,Losers average losers(傻冒才在虧損股上攤低成本)。對於趨勢投資者而言,止損不止贏是短線交易的第一法則,自不必多說。那麽,對於價值投資者而言,應該如何對待虧損股呢?止損,死扛,
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神州大地的美麗故事 Haris_Huang


來源: http://xueqiu.com/7724837100/31644709 匆匆忙忙過了一遍$神州租車(00699)$ 的招股書,寥寥寫點個人思考,僅為娛樂,不做投資推薦。租車這活就是個賺利差的生意。“融資——購車——租車——賣車——還錢”這是它們簡單的商業模式。這條鏈上,兩端四個要素產生了財務成本和折舊,而中間的租車則產生運營利潤(EBITDA)。租車這門生意,也就看EBITDA在覆蓋了財務成本和折舊之後,是否還有利差可賺了。成熟市場告訴我們,美國租車巨頭Hertz和Avis Budget的利潤率(利差)只有兩三個點,而且波動性非常大。遇到經濟蕭條時,租車業務這種非必須品會很快被拋棄
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