2014-8-11 工作記錄 by Chi 濟南實習

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650102v1gs.html 今天整理到2007年的蒙牛模板。管理層穩定,董事人數較少,權利比較集中,員工人數2005,2006沒有變化,2007還下降令3000人,但是員工成本在連年上漲。看來,人均工資增長迅速,蒙牛在員工使用效率方面還是比較高的(雖然企業間一般在員工效率方面的差別不會很大)。主營業務清晰,就是液態奶,冰淇淋和其他乳制品。液態奶又分UHT奶,乳飲料和酸奶。蒙牛采用中央集中管理銷售,通過母公司與經銷商統一聯絡,然後向各個子公司下達指令的模式進行銷售。明天繼續2007、2008、2009的
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發表時間:2014年8月16日 | 全文

2014-8-11 工作記錄 By Ivy 濟南實習

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650102v1gz.html      今天依然在繼續做伊利股份,整理完了公司的前十大持股人和控股股東的信息,另外把財務指標計算了一下。公司的第一大股東歷史上有過三次變動,2002年國資委把全部股權轉讓給了呼和浩特財政局,財政局轉讓了500萬股給啟元投資,接著在2003年把所持有的伊利股份全部轉讓給了金信信托,不到兩年的時間,2005年國有資產管理局又重新把伊利股份買回來了,在這個過程中金信信托的分紅收益3000萬,買賣股權的資本利得2000萬左右,合計獲利500
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2014-8-15 工作記錄 Lizzy

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650102v1za.html        早上聽Linda講了一心堂的招股說明書,一心堂門店擴展速度之快,按平均每月交易數和門店數算出來的每天每家交易數之多是不可思議的。下午聽了John獎莎普愛思,主要以賣毛利率高達95%的眼藥水獲得高額收入。由於先進入市場產生的優勢,莎普愛思眼藥水占了將近一半市場份額。        一心堂是自己做的第一個模板,做的過程中和今天聽兩位講的過程中頗有感觸。自己對數字不敏感,思路拓不開,還有
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發表時間:2014年8月16日 | 全文

2014-8-15工作記錄 Linda 濟南實習

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650102v1z7.html       今天上午初步做完了一心堂的招股說明書。首先,醫保政策和醫療改革對它的影響方面:一方面醫療改革推動的“醫藥分離”有利於藥品零售業務的發展,另一方面國家對家藥品價格的限制也更為嚴格,尤其是高價藥降價要求很高,這壓縮了其利潤空間,但總的來說利大於弊。其次,一心堂最近3年擴張的很快,按照其披露的數據計算,每家門店的日成交次數月120次,按8小時營業時間算意味著每4分鐘成交一次,個人感覺還是很高的。下午聽Jhon講了莎普愛
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發表時間:2014年8月16日 | 全文

750 興業太陽能 : 初步簡單分析 Edward Lee 發掘十倍股


來源: http://edwardten.blogspot.hk/2014/07/750.html 這篇文章其實都寫得頗倉促,雖然這家公司工作上寫過,PAGE剛成立之時曾把它放了進低P/E高增長LIST,而股價升幅是最高。早一些日子,我研究IPO股王的時候又見到他,最近我研究CANSLIM選股方法,在用收入增長,ROE方法中有它的出現(https://docs.google.com/spreadsheets/d/1yxgDwsOeC9V5BKBRJvYs_YibyljakrXgveE-YTgt4Kg/edit?usp=sharing),在每股盈利增長篩選中又看到它的名字(未公開),它不斷在我的
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發表時間:2014年8月16日 | 全文

如何才能捕捉一倍股之融創中國篇 Edward Lee 發掘十倍股


來源: http://edwardten.blogspot.hk/2014/07/blog-post.html https://www.facebook.com/28investment/photos/pb.145098158962798.-2207520000.1406807932./381197278686217/?type=1&theater CAP這張圖的時候,我的心態是這樣 這是5月23日GROUP的留言 https://www.facebook.com/groups/729928423692276 "望到融創個估值真係低到出奇,佢現金流超強,如果
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中國汽車經銷商 行業研究 (1) Edward Lee 發掘十倍股


來源: http://edwardten.blogspot.hk/2014/08/1.html 簡介:有興趣研究呢一行既原因,係因為多間公司都距離最高價跌左好多,盈利係仍有增長,估值亦都創新低或接近歷史低位,部份公司更只有單位數P/E,普遍12-13倍P/E,如果行業重拾增長加快,這批公司便能跑贏大市,所以研究一下。中國汽車經銷商發展歷史唔算好長,近年先多這類公司上市就知道,上市歷史短都幾難分析,但招股書多又新,資料都豐富。十年前多數公司可能分店十間都無,仍然好細,是近幾年才發展起來(應該是2009年開始吧),我估是十幾年前經濟增長唔算高,人民收入亦不高,進
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2226 老恆和發認股權證目的猜想 Edward Lee 發掘十倍股

來源: http://edwardten.blogspot.hk/2014/08/2226.html 有睇開我個Page都會見我久唔久講下呢間公司,無他,因為ipo寫過,俾人懷疑做假個陣又睇左好多資料,所以呢一年花得較多時間o係佢身上,近排,又有消息,就係發認股權證,認股權證是什麼? 簡單講下,公司發認股權證俾A(今次係CHAN CHI HUNG先生),用外星人既條文說法係發1億股認股權證,價格$0.1,行使價$8,限期12個月,用普通人既說法係A俾1000萬公司,獲得1億股兌換卷,就可以O係12個月內以8蚊買入最多1億股2226,即是最多佢要俾8億公司去買1億股股票,佢可以用/唔用
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中國汽車經銷商 行業研究 (2) Edward Lee 發掘十倍股


來源: http://edwardten.blogspot.hk/2014/08/2.html 上次比較過公司2013年盈利能力,但這個行業的增長能力我還未寫,今次以收入及淨利潤增長(半年同比),毛利率及淨利潤率(半年)走勢來看這個行業為什麼股價下潛,又何時翻身? 半年收入同比 上下半年收入比較是因為免卻季節因素,以同一段時間作比較,但2012年下半年因當年反日示威影響了汽車銷售,連外國品牌豪華車皆受影響,當年經濟也不太好,所以在基數低的原因影響,2013下半年部份公司看似高增長,好像和諧,美東,但其實他們因為2012年同期收入下跌才造成錯覺,寶信汽車2012年尾收購同業
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我的四個撐建制朋友(三) 人在中環

來源: http://manincentral.blogspot.hk/2014/08/blog-post.html 「如果我揾夠錢嘅話…」朋友C的話說得堅定:「我一定會移民離開呢度。香港,救唔返㗎啦。」朋友C,是一個我認為思維有點複雜的人。他心裡很討厭建制,很討厭政府;但他的行為,卻又會撐政府,撐建制。這位朋友,跟我年紀差不多,背景也跟我差不多,中產,讀過一點書,有家庭負擔,孩子還很小。如果要說,我是個討厭建制的人,朋友C比我有過之而無不及。但最近那個反佔中的簽名運動,他還是想也不想就去簽名了。他的理據,是這樣的:「香港人,鬥唔贏大陸㗎。既然鬥唔贏,就唔好浪費彈藥啦。得罪大陸,大家都冇好日子
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