【投資筆記六】騰訊,真的那麼美? 繆欣君


http://xueqiu.com/5628658381/28414191註:本文不代表本人實習所在機構觀點本週,中概股專題研究的標的是騰訊控股。我們將從公司概要、傳統業務、發展潛力三個方面進行分析。並在最後給出結論和投資建議。本文沒有盈利預測,只是試圖給出一些不同於主流邏輯之外的觀點,包括潛在的風險。但我相信,對盈利假設的不同,也會產生盈利預測的不一致。文章並非基於對標的看空所做,而是希望引起有價值的討論和交流。1.1   公司概要騰訊是中國領先的互聯網增值服務供應商。公司擁有中國最大的實時通信社區,現時有3項主要業務: 互聯網增值服務、移動及通信增值服務與網絡廣告。2013年騰訊
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發表時間:2014年3月29日 | 全文

偏離價值的時髦投資將帶來災難 機器喵之鍵盤猴

http://xueqiu.com/1340904670/28331328偏離價值的時髦投資將帶來災難信達證券 陳嘉禾 谷永濤每一個時代都有自己的生態系統,順之者昌,逆之者亡。但是,生態系統並非一成不變,而處在一個生態系統中的分子,當它們總結了大量基於這個生態系統的規律、並賴以為生時,它們往往並沒有對整個生態系統的改變做出足夠的準備。巨大的風險,也就在整個生態系統開始改變、而身處其中的分子仍然渾然不覺時,悄然醞釀。以中世紀的騎士為例,他們在冷兵器時代積攢了大量的格鬥技能,並利用這些技能成為戰爭的主宰。但是,當熱兵器出現以後,當一個僅僅使用了兩週火槍的農民就可以輕易打敗一個苦練終身的騎士時,那個
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發表時間:2014年3月29日 | 全文

揭秘「神秘」的中國私募基金 格上理財

http://xueqiu.com/9824195129/28459147公募現在有點象蔣介石的國軍了,坐擁精良裝備,戰鬥力卻越來越弱!私募,現在雖然仍然不是很成氣候,但小米加**,孜孜不倦,卻越來越有希望掌握未來市場的話語權!且再看三年五年,看城頭變換誰的霸王旗!   3000億的投資市場無人知曉   近日,中國的資本市場發生了一件大事:100傢俬募機構獲得牌照,意味著私募基金終於有了正規的身份認定。2004年內地發行了首隻陽光私募基金,倏忽10年,陽光私募終迎陽光。   如今的私募基金已與十年前不可同日而語,它已經成為中國資本市場一支不可忽視的力量,截止
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發表時間:2014年3月29日 | 全文

致新投資者書 雷公投資筆記

http://xueqiu.com/9987866486/28454609最近有不少非金融圈的朋友打算投資股市,雖然說,我主觀上很希望大家能盡快實現「自由」,但是自由的代價卻不是所有人都能承擔得起的。作為老股民,我覺得我有責任在新人入場之前做一些簡單的「規則說明」,請各位明鑑:投資不比其他任何職業來得輕鬆,某種程度上說,有過之無不及,甚至非常孤獨和乏味。除非你真的熱愛探索「真理」、熱愛新鮮事物、熱愛冒險、熱愛「打破砂鍋問到底」,並且把投資作為人生的一大事業去做,否則,我嚴重不建議大家進入這個行業。自視聰明、金錢欲比較強、賭性比較強的人不適合這個行業;把投資當做是一門副業(順便賺點小錢)的人不適
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發表時間:2014年3月29日 | 全文

當市銷率遇到醫藥股 userfield


http://xueqiu.com/4777061674/28451025昨天發了一個類似薦股名單的帖子,結果在討論中大家圍繞醫藥股的估值方法談了很多,譬如@風險控制第一 兄認為我沒有拿PB來衡量醫藥股的問題,也有@股票資訊採集軟件 說片仔癀還算可以接受的市盈率以及較高的市銷率之間的矛盾。查看原圖查看原圖我談一下為啥個人覺得市銷率估值方法不大適合專科製劑類醫藥股吧!1、市銷率/PS,顧名思義是市值和營業收入的比值,假如說一個企業10億收入,給20億市值,就是2倍市銷率;2、個人對於市銷率的理解:這是一個把企業價值和營業收入或者說市場佔有規模掛鉤的指標。背後的意思是,如果一個企業規模很大,即使由
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發表時間:2014年3月29日 | 全文

小米將接受騰訊投資,看來它也缺流量來「賣貨」了

http://www.pingwest.com/tencent-acquisition/據PingWest得到的消息,騰訊投資小米的事宜已於近日敲定,但還沒有得到確切的交易方案,據外界傳聞,此輪投資的金額為20億美元,小米的估值將達到309億美元。截止發稿前,PingWest聯繫小米工作人員,尚未取得對方明確答覆。按媒體此前曝光的公司內部郵件,小米公司已於3月14日完成了一輪1:4的股份拆分,即公司股份每1股拆分為4股。根據小米員工與公司簽署的協議約定,在行權時,股份數自動變更為原來的四倍,每股行權價格也變更為原來的四分之一。顯然,拆股的目的是為了提高融資規模,同時為新一輪融資鋪路。官方數據顯
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發表時間:2014年3月29日 | 全文

科技股投資,越貴越好? 點拾Deepinsight


http://xueqiu.com/3915115654/28449674最近在想估值的問題。對於科技股來說,估值到底是貴好還是便宜好?很多問題也沒有想明白,和大家交流探討一下。 從歷史上看,發現科技股有一個有趣的趨勢:他們往往會在一段時間有非常強勁的股價上漲動力,盈利預測不斷超出市場預期。而市場在這個時候總是有大量分歧,看不清公司的市場空間,對於盈利模式也不完全理解。然後在一片「太貴了」的聲音中,股價不斷地上漲。然後有一天,增速開始下滑,市場對於公司的理解變得清晰,然而,股價也不再漲了。這個時候,雖然盈利還在增長,但一切變得清晰後,估值卻不斷下移。讓我們來看幾個例子:首先是微軟,下圖是微軟的
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發表時間:2014年3月29日 | 全文

學習筆記帖:怎樣獲取醫藥行業豐富的數據 島主毛仔

http://xueqiu.com/4818668924/28459304作者:路人宅白小空來源:新浪博客之前看到一個很全的《信息資料蒐集方法大總結》,這次發現一個針對醫藥行業數據來源的整理貼,非常全面,很多數據之前都沒想到,強烈推薦,歡迎補充@丹華@userfield,先補充兩點:1)行研數據:慧博已收費,但相關個股報告基本可在「東方財富網—股吧—研報」中找到並                     &
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發表時間:2014年3月29日 | 全文

選股目標:5年10倍不是夢 聽風-春華秋實


http://xueqiu.com/2859479813/28484720選股目標:5年10倍不是夢這是2011年初寫的一簏文章,再整理出來學習,看來是有必要的。(與原始文章稍有修改)不想當將軍的士兵不是好士兵,不想賺十倍的股民不是好股民。本人提出選股目標5年10倍,並不是胡扯來的,是有根據的,下面分兩部分簡單說明:一、如何才能獲得5年10倍收益理論上說,大牛市高成長的個股,市場一定的高估是大概率事件,以大牛市市盈率60倍計,以下幾種情況都是可以達到5年10倍收益的。查看原圖1、 進場市盈率13.6倍,未來5年複合增長20%的企業;2、 進場市盈率16.6倍,未來5年複合增長25%的企業;3、
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發表時間:2014年3月29日 | 全文

百度股價或將迎Facebook式逆襲 遨遊天下

http://xueqiu.com/5996161956/28491213導讀:從即日起,尹生將陸續推出「大局觀」的第二季,在這季中主要集中分析移動時代的BAT格局以及它們對行業的影響,也算是去年尹生的福布斯專題《BAT關係學》的續集。在上一季的「大局觀」中,主要集中分析了中國電商行業可能的發展格局。在這集中,尹生將帶你深入分析被認為可能會掉隊的百度。最近一段時間,關於BAT中誰先掉隊的觀點開始時隱時現,有的觀點認為阿里會率先出局,也有不少人認為百度正在掉隊,認為百度已經不再是阿里巴巴和騰訊一個旗鼓相當的對手。百度被看空的原因之一,是其低迷的股價:騰訊的市值已經超過1200億美元,阿里巴巴的估
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發表時間:2014年3月29日 | 全文