誰說一定要賭方向? 分析師徐彪


http://xueqiu.com/3940429450/28378239作者按:在英雄史觀的人眼裡,牛人就是牛人,希特勒哪怕誕生在21世紀,依然有能力掀起全世界的血雨腥風。在唯物史觀的人眼裡,牛人只是符號,時勢造英雄。希特勒如果誕生在21世紀,很可能會成為沉迷LOL的一員,宅在家中以泡麵為伴虛擲青春。筆者向來滑頭,既不左傾,也不右傾,生平愛好兼收並蓄。熱點板塊的誕生和歷史上的牛人出現一樣,至少需要同時具備成為英雄史觀和唯物史觀中牛人的雙重標準,才能成為資本市場的寵兒。條件之一,良好的基因。條件之二,適合的環境。看起來,京津冀一體化題材同時符合兩個條件。它基因良好,習總書記親自抓的國家戰略項目
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發表時間:2014年3月25日 | 全文

風電股 歲寒知松柏

http://xueqiu.com/1272530506/28390681在風電股中,目前性價比最高的兩個公司應該是我一直有關注的$華電福新(00816)$和$新天綠色能源(00956)$。$華電福新(00816)$ 的PE現在和$新天綠色能源(00956)$ 差不多,但816的pb高出近一倍。816的業務中,扣除利息等費用後的稅前利潤火電佔了一半,有四分之一利潤來自水電,風電貢獻很少,不過風電增長很快。816今年會有福清核電站一期上網,未來4年每年一台機組上網,這是一個很好的增長點。816在出年報前,我預計淨利潤超過15億人民幣,同比增50%,eps0.25港幣。年報出來後,業績超過了我的預
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發表時間:2014年3月25日 | 全文

馬云要用文化中國幹什麼,我眼中的文化中國(二) tobeyhuo

http://xueqiu.com/4416948359/28379916前文探討了關於文化中國的背景與發展,後文我看到有觀點說到兩件事,這裡可以一起討論一下:1.有小夥伴說文化中國未來是要幹什麼不清楚,目前只是先炒股票;2.有小夥伴說,關於文化中國,政治背景複雜的問題,建議要先搞清楚;因為這兩個觀點也恰恰是目前媒體們也討論最激烈的,其實娿恰恰是文化中國的幾個糾結問題。這裡做下集中回覆。第一個觀點,我認同,過去幹什麼的我清楚,未來要幹什麼我有幾個拙見。不過,文化以前要幹什麼不少人都看到過,但是為什麼沒買入呢?是因為不認同還是因為股價長期沒表現?還是因為股價低於1元所以認為就是仙股?那麼我們來討
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發表時間:2014年3月25日 | 全文

隨筆--------地產股每一次反彈都是逃命的機會 山的沉穩水的靈動

http://xueqiu.com/6911202198/28380203記得三年前,那時還在上海,從虹橋回市區的路上,期間跟一在交通銀行做外匯的朋友談銀行股。那時銀行市盈率十來倍,我堅持其有投資價值,他堅持相反觀點。三年來時間給出了答案,就算我未必是錯的他未必是對的,但至少這是個很有意思的案例。你可以說三年時間對價值投資者來說不算什麼,你也可以說當年巴菲特投資富國銀行時買入後反而大幅度浮虧,越浮虧越增持,忍受了5年浮虧後終於走出了長線飆股形態。。但是對普通投資者來說,你不是巴菲特。巴菲特投資富國銀行時錢對他來說就已經只是個數字了。而對眾多投資銀行股的普通投資者來說,時間也是成本,你有幾個三年
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發表時間:2014年3月25日 | 全文

投資思考:以格力電器、天士力為例談估值 閒來一坐s話投資

http://xueqiu.com/3491303582/28381395時下股票市場上有一個流行的說法:一談估值就輸在起跑線上了,不過,在我看來,股市投資畢竟是動真金白銀的行當,就是進超市買東西還得要認真看一下價碼,更何況在股市上鍵盤一敲扔下去的錢並不是個小數目,所以,估值還是十分有必要談的。   股市估值的辦法很多,最科學的是現金流貼現,可是並不好計算;而最直觀的還是市盈率。且以市盈率為參照,並以格力電器、天士力為例,簡單談之。   說明一下:本人之所以選取這兩個樣本,是因為自己長期持有這哥倆,且自認為經常與它們見面,觀察得較為仔細。格力電器:年份   &
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發表時間:2014年3月25日 | 全文

如何檢驗一個公司是輕資產還是重資產 每天發現一個更好

http://xueqiu.com/9220236682/28376310公司是輕資產還是重資產往往造成投資時所用的估值思路不同,是投資決策過程中一個比較重要的問題。關於公司是輕資產還是重資產,眾說紛紜,有的說可以用營業額與固定資產的比例,這只能表徵資產周轉率的快慢,並不能表徵資產的輕重屬性。筆者認為用邊際投資收益率可以表徵輕資產還是重資產,例如A公司要增加1元的淨利潤需要再花費10元投入運營或購買固定資產,其邊際投資收益率為10%,而B公司增加1元淨利潤只需要再花費1元投入運營或購買固定資產,其邊際投資收益率為100%,那麼可以說A是重資產公司,B為輕資產公司。有一個比較簡單的方法可以檢驗這
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發表時間:2014年3月25日 | 全文

達內在培訓哪些人? JacobLee


http://xueqiu.com/4629600247/28357778作為一個在職業培訓行業裡面混了10年的老鳥,在雪球看到$達內科技(TEDU)$準備上市,同時又看到有人不停的在發《達內的騙局》,感慨萬千。和所有的新上市股票一樣,一隻新股必然伴隨著各種猜忌和緋聞。達內是不是一隻好股票,決定於他能給客戶帶來的收益,以及這種收益的範圍能否持續擴大。我覺得我有必要來和大家一切研究一下達內到底在做誰的生意。我會講幾個俗套的故事來解釋達內業務的四類主要受眾,以及分析他們的真實收益。第一個故事:變廢為寶的生意在90年代末期,曾經有一個廣為流傳的段子,大意是:美國政府為清理給自由女神像翻新扔下的大堆廢
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發表時間:2014年3月25日 | 全文

金風科技2013年年報分析 xhunter

http://xueqiu.com/3662456425/283738123月21日晚金風科技發佈年報,粗看之下既有欣喜也有疑惑,網上至今未看到較詳細分析,因此自己硬著頭皮小做分析,但實在能力有限僅向眾球友作拋磚引玉用。風機製造業務:風機業務目前仍是金風的主導業務,風機業務的復甦也是金風業績反轉的主要驅動。1.毛利率年報看來,風機業務毛利率的回升速度是最大驚喜。2012年上半年風機業務毛利率見底,為11%,之後的半年毛利率分別是15%、16%,到2013年下半年回升到22%(全年超過20%),已接近2010年23%的水平。毛利率回升可能是價格回升或成本下降兩種原因。但是分析金風出售風機單價(以
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發表時間:2014年3月25日 | 全文

卡爾•伊坎:買別人不買的東西,在沒人買的時候買 金石

http://xueqiu.com/1175857472/28363830我最喜歡的伊坎的名言是:「買別人不買的東西,在沒人買的時候買。」這篇文章中有許多真實的案例。77歲,200億美元身家,華爾街首富。卡爾·伊坎(CarlIcahn)的辦公室看起來像一座非同尋常的博物館。在用木板裝飾的走廊裡,到處陳列著30年來美國金融史上最出名的一些敵意收購(hostiletakeover)、代理權之爭(proxy fight)以及董事會襲擊(boardassault)的戰利品。例如,環球航空公司(Trans WorldAirlines)的模型飛機——那起收購鞏固了他作為頂級交易者的名聲;還有ACF工業公司
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發表時間:2014年3月25日 | 全文

企業的核心價值到底是什麼? 價值at風險

http://xueqiu.com/9769652619/28335731我認為一個企業的真正的核心價值在其永續經營的能力,離開了這個假設,一切高成長,現金流等等都是浮云! 我認為只有真正的理解了這句話,才算是踏入了「投資」這個行業。當然一筆好的投資是建立在企業不斷創造現金流的基礎上的。如果一個企業不創造現金,那麼經營的時間再長都沒有任何意義。      舉兩個例子更好地理解:      一、如果你知道幾天後你就要死了,那麼現在給你再多的錢也沒有任何意義了,因為一個人的核心價值就是活下去。只有活下去,價值才能體
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發表時間:2014年3月25日 | 全文