400億美元的京東有沒有泡沫? 尹生

來源: http://xueqiu.com/8138652508/31079772 摘要:當京東一個季度的交易額就超過100億美元時,評估它的標準,也可能要從完全以增長為中心,轉向兼顧增長與效率,據此,其目前的估值已經出現泡沫。至於微信和手機QQ一級入口的價值,則還沒有完全體現在它二季度財報上,故評價其效果至少要等到第三季度甚至更晚。自從5月份上市以來,京東的股價已經上漲40%,市值一舉站上了400億美元。這與其IPO前普遍不被看好形成了強烈反差。但如果你當初沒有買它的股票,現在也就沒有必要了:不確定性已經驟然增加。一直以來,尹生是京東的堅定看多者,在上市之前,我就認為其合理估值應該在300億
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發表時間:2014年8月27日 | 全文

美林投資時鐘之殤 ——大類資產輪動舊規則的失效與新規則的確立 金融之王


來源: http://xueqiu.com/3349896301/31065533 【核心觀點】大類資產輪動歷史回顧:著名的美林投資時鐘理論構造了一幅經濟周期映射下的大類資產輪動經典模式,這一理論很好地詮釋了歷史上美國大類資產輪動的規律。運用1973-2004年美國市場數據測試可以發現,美林投資時鐘理論完整的展示了在一輪完整的經濟周期中,經濟從衰退逐步向複蘇、過熱方向循環時,債市、股市、大宗商品輪流領跑大類資產。2008年後美林投資鐘失效:2008年金融危機以後,全球大類資產走勢已經摒棄了美林投資時鐘的資產輪動模式。新一輪經濟周期中,債市—股市—大宗商品市場的輪動徹底被打亂:經歷2009年初的
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發表時間:2014年8月27日 | 全文

隆基VS中環VS卡姆丹克(一) carl的日月山河

來源: http://xueqiu.com/1676197894/31079379 $中環股份(SZ002129)$隆基VS中環VS卡姆丹克(一)對於長期和投資跟蹤光伏企業的投資人來說,A股市場上光伏行業開始熱絡起來,而以前作為配角的單晶制造企業開始慢慢被大家熟知。隆基股份的老總,近一兩年不斷穿梭於各大機構行業研討會,推銷自己的企業,號稱自己代表了行業技術方向,已經成為全球單晶矽產品的龍頭,其它企業無法撼動其地位,而各大賣方機構的研究報告十有八九也是在單晶矽企業中推薦隆基,各機構分批紮堆進入,其股價也從最低點上漲了超過3倍,而且大有不停歇的勢頭。而與此同時,另外一家與國外巨頭合資在國內大規模建
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發表時間:2014年8月27日 | 全文

[已推薦到博客首頁,點擊查看更多精彩內容] 科網泡沫再輪迴,麥子熟了又一茬 摸啊摸

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_4cbce9940102uzt2.html 1,2000年的時候,美國納斯達克指數屢創新高,各種科網股瘋漲,熱潮傳遍全球,也傳到中國。當時國內的上市公司也跟風觸網、搞高科技、改名。1999年和2000年中國上市公司大概有50多家改名“科技”“信息”相關的名字,炒作的也很厲害。當時最有名的是億安科技的炒作,70多個交易日從26塊漲到100塊。   2,美國網絡、生物、其它新科技這2年出奇的火,公司上市動輒以百億甚至千億美金計,給初創企業估值也很高,那些大甩金錢的高價收購,指不定多少年後成反面教材,一如當年
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發表時間:2014年8月27日 | 全文

思考的碎片---20140826 商業模式>財務報表 Pune的碎片哥 Pune的碎片哥

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a0102v03k.html 前幾天和@Royyy聊天 說到上汽和華域的比較中聊到這個話題的。 我始終認為 商業模式 的重要性要大約財務報表。 其實我記得大道講過 他問過巴菲特這個問題,巴菲特說企業最重要是業務模式。其實就是商業模式。 財務報表很重要 但是財務報表的本質是吧商業模式 抽象化 統一化(按照我們群里聊天這個過程是digital化) 抽象成幾個要素 然後再具體化,具體到一家公司。 然後投資者把這些再抽象化,因為抽象才可以對比可以比較 不然兩家公司沒有辦法比較了 於是產生了一些列
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發表時間:2014年8月27日 | 全文

衝動與平靜 Consilient_Lollapalooza

來源: http://blog.frankyfan.com/2014/08/blog-post_25.html 衝動, 必須回應. 這樣不對, 必須回應 我該怎樣, 必須回應. 回應了, 怎麼辦? 必須回應. 為何這樣? 必須回應. 殊......回應, 但不要忘了呼吸 平靜, 存在於呼吸之間. 一吸, 一呼; 深吸, 深呼; 感受知覺, 而不必回應 感受智慧, 而不必辨識 感受自我, 而不必定義 來回自在, 還是享受於呼吸之間. 若你喜歡的話, 現在可以回應了.
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發表時間:2014年8月27日 | 全文

石湖墟金融工程學家 朱泙漫屠龍記


http://johnchrysostom.blogspot.hk/2014/08/blog-post_25.html某天向一名新界的士大莊討教,據說當年有人問的士大王李超凡搭什麼車赴會,他曾豪氣地說只要伸伸手便可以,因為街上總有一部他車行的的士在行走(見拙文『風雲之最優惠利率篇』)。原來的士買賣如中環投行一樣有其OTC衍生交易,如遠期交收的便是的士期貨,而一些「可提早三天通知即交收,賣方必賣,買方有權不買」便是類似美式期權(American Options)合約。這些的士衍生工具一般是車行之間的交易,可見除了紐約和倫敦外,石湖墟一樣把有金融工程學家揾食,可謂的Quants那些火箭專家絕技其實
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發表時間:2014年8月27日 | 全文

諾奇的故事 RaymondJook祝振駒

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_7f6402970102uzmh.html iMoney原文(簡體版),23-08-2014 今年1月上市的諾奇(01353),其大股東丁輝挾帶私逃背後的故事細節陸續地浮現。除了大股東及其家人與關連人士在未經公司授權下,以諾奇存款作私人貸款低押品,借貸4.9億元人民幣,坊間傳言丁輝於公司上市前,已在澳門欠下巨額賭債,上市後更挪用公司現金再戰濠江,意圖一鋪翻身,最後當然是一鋪清袋。筆者有幸在諾奇上市前路演與大股東有一面之緣,公司定位成男性快速悠閑時裝公司,而且是少數以H股形式上市的民營企業,經過中國證監會審核,按道理
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發表時間:2014年8月27日 | 全文

2014-8-26 工作記錄 Lizzy 濟南實習 濟南實習

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650102v33m.html       今天早上找人口和GDP的數據由於沒有近幾年年鑒,耗時較長,最後發現世界銀行官網的數據庫里有很全的各個國家經濟數據。自1980年來,人口上一直在以大約0.4~0.6%範圍內的增長率上漲除了20實際80年代初有所下滑,原因可能是第二次石油危機造成的。由於該人口數據對人口的定義是居住在英國的所有居民,不考慮國籍問題,可能會受外來人口的影響。同時出生人數與總人口的變化由於老年人比例不斷上升不是很匹配,人均GDP自1980年來出現了兩次比較大
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發表時間:2014年8月27日 | 全文

關於京能清潔能源的一些看法:基本面迎來拐點? 作者:Adam

http://www.gelonghui.com/forum.php?mod=viewthread&tid=1927&page=1&extra=#pid4423首先附上格隆匯環保行業專家97mocha梳理的最近花旗組織電話路演中更新的重點信息: 1.截至中報總規模4306MW:氣電2028MW,風電1699MW,水電369MW,光電210MW。2.氣電方面:高安屯和高井兩個大型燃氣發電項目預定於今年11月投入試運營,今年貢獻不大,但極大地保證了明年的增長,消除了項目延遲的不確定性!北京以外的區域性燃氣發電項目在談的還包括安徽、廣東等地的後續項目。氣價方面:公司表示俄氣進
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