思考"農場投資觀" 枯榮小友

http://blog.sina.com.cn/s/blog_54e40a1e0101k1h0.html最近再次思考這個命題,把想法記錄下來: 1、如果股票失去流動性(這種情況在一些市場和股票上仍然存在),那麼我們該如何思考投資股票?2014年的股票投資和百年前的股票投資有何不同?可能最大的不同就是你的股票交易變得更加快捷,信息的獲取更加容易。2、農場的概念包含以下特徵:a、與人類的基本需求息息相關(需求剛性,且重複頻率高);b、供給相對有限(土地供給有限、產量效率提高有限)、需求卻會不斷增加(世界人口增長和消費水平提高);c、受益於長期通脹的前景(前提是農產品價格能夠跑贏農資價格)
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發表時間:2014年3月2日 | 全文

江湖 Web 2.0 朱泙漫屠龍記


http://johnchrysostom.blogspot.hk/2014/02/web-20.html根據Bloomberg的「Zuckerberg Dines With Phone Frenemies Fretting Over Profit Drop」報導,Facebook (FB:US)的香主Zuckerberg廣發英雄帖,在巴塞羅那宴請二十名環球電訊商的香主(不知道Richard李是否座上客)講數。據說其中一個火爆的議題便是日漸被WhatApp蠶食的SMS業務(難怪近月中移動(00941:HK)的股價如此不濟)。科幻估的價值在乎眼球(或MAU)和將來換成有現金流的夢。Google
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發表時間:2014年3月2日 | 全文

祠堂經濟學 朱泙漫屠龍記


http://johnchrysostom.blogspot.hk/2014/03/blog-post.html這晚天氣依然寒冷,筆者和一班中學老師打邊爐。不知甚的扯上了中國問題,其中一個教通識科的人之患捧著陳桂棣和吳春桃所著的2003年(Com’on!已經係十年前的書!)名著「中國農民調查」侃侃而談中國當下的「三農問題」,認為中國農民被共匪剝削民不聊生而必定倒台。言猶在耳,另一名人之患亦批評來自農村暴發戶財大氣粗,不滿這些鄉巴佬話沒有他們來港購物香港人只有乞米。這可令筆者心中不禁暗笑,皆因這些鄉巴佬咀臉跟十多年前筆者所認識經常上莞城、厚街、樟木頭、長安的歡場浪子滿懷憐憫之心傾訴沒有他們這些港
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發表時間:2014年3月2日 | 全文

QQ營運更勝FB 朱泙漫屠龍記


http://johnchrysostom.blogspot.hk/2014/02/qqfb.html不知道是否受到WeChat對騰訊(00700:HK)自2011年後推高其股價的啟示,筆者相信Facebook (FB:US)收購WhatApp是非常合理的決定,其重要性有如當年Google (GOOG:US)收購YouTube。繼上編拙文『也談WeChat』分析騰訊(00700:HK)和即時通訊應用程式(Instant Messaging)的估值,今天再看看其近年的財務表現和替騰訊(00700:HK)及Facebook (FB:US)營運作一比較。騰訊(00700:HK)以QQ起家,互聯網、移
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發表時間:2014年3月2日 | 全文

思考的碎片---20140228 中石化 的 checkpoint Pune的碎片哥

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a0101fii7.html思考的碎片---20140228 中石化 的 checkpoint中石化是#2014之國資改革#第一股參與改革 支持改革 融入改革 享受改革紅利 這是當下投資人的第一要務參與的同時也必須對這次國資改革的艱巨性和難度 做出考量從時間角度考量,2013年11月三中 12月中才有上海國資20條(詳見我的解讀)2014年2月才有了所謂國資改革第一股對照2005年股權分置 這個節奏慢三倍以上。2013年12月的上海國資改革 到現在已經過去將近一個季度上海的國資第一股亦然沒有誕生中間的曲折相信只有內部人
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發表時間:2014年3月2日 | 全文

思考的碎片--20140301 燕青視窗讀後感 Pune的碎片哥

思考的碎片--20140301 <wbr><br />
								http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a0101fjco.html第一財經日報的的燕青視窗是我一直喜歡的欄目 屬於需要精讀的。這期是專訪IMF副總裁因為涉及中國問題 讀得特別仔細 記錄下 有感1.三中的評價是很正面 改革難點也看的清楚特別提到所謂改革難題「利普頓:其實這就是所謂的「改革難題」(Conundrums)。如果改革要獲得成功,政府就必須領導它,因此政府必須變得強大,要先上前一步引導改革,之後才能退出並交棒於市場。政府著手執行改革,必須要採取強有力措施,因為許多改變都是巨大的,涉及到艱難的政治選擇,過程中需要權衡強大的利益集團,無論是在企業內部還是				<div style='display:block;margin:1em 0'>				
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發表時間:2014年3月2日 | 全文

變革是永恆的主線----中國股市未來幾年的趨勢判斷 二月立春

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6cba21780101mvgu.html如果我們足夠尊重市場,那麼就應該從市場的現實表現中探尋發展的脈絡和蹤跡,而不是從簡單的估值角度出發,埋怨市場的無效和失真,因為估值是一個滯後的表達,它的參考意義是相對的,絕對的判斷依據從來都不是估值第一,或者技術分析第一,而是發展第一,估值和技術分析是可以量化的,發展不可以,證券投資難在哪裡?難就難在最核心的東西不可量化,所以那些技術分析,那些基本面數據分析,根本就實實在在的測不準原理,最多是相對接近,99%的人為之窮盡精力,以為捧到了聖盃,其實多數是無用功,對對錯錯,時對時錯,一部分人正加
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發表時間:2014年3月2日 | 全文

結緣百業做同盟----新大陸,初具隘口態勢,待壟斷基因成長 二月立春

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6cba21780101mxqr.html去年有朋友問我二維碼產業的商機到底在哪裡?看上去二維碼早已遍地開花,手機掃碼也很普遍,O2O從一個相對冷僻的詞變得普及起來,但看不出哪家企業能有脫穎而出的跡象,新大陸就更看不懂,他們到底算是怎樣的二維碼產業? 我的回答是:新大陸的二維碼產業要發力,需要三個條件,一是二維碼儘可能的普及普及再普及;二是國家隊的碼制地位確定後,在應用推廣上逐步進入發力期;三是新大陸是國家隊碼制芯片化、標準化和產業化的核心合作方。 很多人研究新大陸,以為它的下屬子公司上海翼碼就是二維碼應用的代表
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發表時間:2014年3月2日 | 全文

英雄地的福利 止凡

http://cpleung826.blogspot.hk/2014/02/blog-post_6630.html香港向來都是資本主義社會,但止凡發現近年香港政府越來越多扶貧政策,把多來自中產一群的稅收都安排到低下層去,未來又會面對人口老化問題,這絕對令香港發展有一個重大變化。一個地方的政治取向及人口政策,會吸引及排斥不同人士,這絕對會影響這個地方的發展。從來香港都沒有太多天源資源,只有極有限的土地,而由於地少人多的關係,如何發展,要看人口政策如何制定。英國殖民地時代,英國人選擇了讓香港發展,令香港變成一個很有競爭力的地方。香港這個地方過去發展了幾千年都還是一個漁港,但在英國人統治了百幾年就成
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如何開始學習看年報 止凡

http://cpleung826.blogspot.hk/2014/02/blog-post_26.html有blog友留言希望止凡可以分享一下提高年報解讀能力的書籍,這是不少有意想瞭解公司基本分析及學習股票價值投資操作的blog友也會關心的問題,值得討論一下。先看看aimee的留言:止凡兄您好,我是一名剛出社會做事不久的新鮮人,計劃把每月的收入儲起,再買入優質資產。由於缺乏財務知識,於是現在開始惡補,經討論區網友介紹下來到您的blog。首次要感謝您的無私分享,令後輩如我獲益良多。這個農曆新年假期一直在翻閱您的文章,漸漸瞭解到投資的應有態度,認識到選擇優質資產的重要性。因為我的本金不多,所以
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發表時間:2014年3月2日 | 全文