$黑莓(BBRY)$ 幾點觀察 @海tong 耐力投資

http://xueqiu.com/7096399426/302637671. Apple與IBM合作開拓企業市場,正好說明了做企業軟件業務出身的John Chen對黑莓的未來定位是正確的:將公司業務的重點定位於企業市場,並重點cover對系統的安全性有高度要求和重視法規遵從的三大行業--FSI, Healthcare, Gov.2. 公司已經在這一方向上起步了,並有了明確的短期、中期、長期發展策略(消費類手機終端外包給富士康,開發企業級商務機Passport, 發力BES10, BES12, BBM與Cisco Webex的結合,Project Ion ).3. 黑莓的企業基因在於「安全」,
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發表時間:2014年7月20日 | 全文

$微創醫療(00853)$ ----預測要做多遠才合理? Extreme

http://xueqiu.com/6382272526/30277966$微創醫療(00853)$ ----我錯在哪裡?年前,853從3元多起步,一路升到6.5左右,然後發盈利警告,股價見頂回落。然後是大家都知道的一系列收購,那時$樂普醫療(SZ300003)$業績也不好(都是支架價量跌),而同時$樂普醫療也有收購, 雪球上很熱烈,討論也多。比較站上風的意見是:本土樂普醫療的收購標的--土炮防治藥/前景遠比不上海派的微創醫療收購的美式裝備(人工關節,本人也發了一文嚴重不看好樂普醫療, 以及看好微創醫療。http://xueqiu.com/6382272526/24374263現金換股票, 還
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發表時間:2014年7月20日 | 全文

默多克告訴你 如何建立企業帝國

來源: http://wallstreetcn.com/node/99860 大膽的交易對默多克來說不是什麽新鮮事。 本周三,他提出了迄今為止最大,也是最大膽的出價:800 億美元收購時代華納。這是超過十年以來最大的一次媒體交易。 盡管時代華納拒絕了他的請求,現在談判也已經擱置,但是經手此事的人們認為,默多克決心已定,不會那麽快就此罷休。以前也有過類似一些這樣的例子,他希望得到的公司一開始說不,但後來總會作出讓步。 近50年來,默多克通過無數的收購重塑了自己的媒體帝國。他的收購範圍廣泛,從科技公司Myspace到知名刊物《華爾街日報》,這讓他成為了媒體界合並的主要動力。 我們下面來
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發表時間:2014年7月20日 | 全文

【專欄】理解人行政策立場——只有單純松與緊嗎?

來源: http://wallstreetcn.com/node/99745 By Mohican Macro Institute 一方面很多機構和市場人士呼籲的全面降準並沒有到來,另一方面定向降準的範圍卻不斷增大,一方面外匯占款持續下滑,另一方面央行擴大再貸款的使用,一方面高壓打擊同業創新,並持續在公開市場進行正回購還續做央票,另一方面卻放寬存貸比限制。今年以來中國人民銀行等監管者的連串操作,令很多人對央行貨幣政策的立場感到有點模糊了。 用數據說話 最近瑞信經濟學家陶冬匯總了一些中國信貸市場的數據。 (2013年至今,回購利率先漲後跌) (企業債收益率也是先漲後跌) (民間貸款利
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發表時間:2014年7月20日 | 全文

美債走牛之謎揭曉:中國天量增持一年期以上美債

來源: http://wallstreetcn.com/node/99793 今年以來,美國國債的表現無法用經濟學常識來解釋。到了5月份,就連對沖基金大佬Paul Tudor Jones此前都深感困惑:即使強勁的5月非農就業報告增強了美聯儲加息預期,做空美債所需要的數據都具備了,但為何美債價格持續走高、收益率持續下跌? 時至今日,這個困擾整個債市的謎團終於被解開:神秘的背後推手正是中國。自1977年有記錄以來,中國今年正以最快速度購買美國國債。這就解釋了今年以來美國國債價格為何意外上行。 周三,據《華爾街日報》報道,美國財政部公布的國際資本流報告(TIC)數據顯示,今年1-5月,中
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發表時間:2014年7月20日 | 全文

刺激小微貸款新招:允許“借新還舊” 合規續貸劃入正常類

來源: http://wallstreetcn.com/node/99799 在央行二次定向降準後,監管部門醞釀再給小微貸款松綁,其考慮的政策包括將“續貸”合理化,甚至可以說是適當地“借新還舊”,此外監管層還考慮將符合標準的續貸納入正常類貸款。 據《21世紀經濟報道》稱,目前部門小微企業在經濟下行周期時可能面臨隨時被銀行抽貸、斷貸的風險,此事一旦發生,企業不得不轉道高成本的民間借貸,這令小微企業的資金壓力進一步凸顯。 其提到,目前監管部門已經就此展開了廣泛的調研,正式文件可能會很快下發。意見稿包括以下內容: 鼓勵各家銀行開發符合小微企業資金需求特點的流動資金貸款產品。比如“循環貸款
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發表時間:2014年7月20日 | 全文

耶倫大戰共和黨:想用數學公式來定利率?門兒都沒有!

來源: http://wallstreetcn.com/node/99814 昨日美聯儲主席耶倫受到了上任以來最嚴厲的拷問,共和黨人要求美聯儲采用公式化的數學規則來確定利率。但是耶倫予以強硬回擊:門兒都沒有! 她在眾議院聽證會上稱,共和黨的提議會使美聯儲受到政治力量的幹預,削弱其獨立性,並令政策制定者們在應對危機時束手束腳。 如果美聯儲貨幣政策是依據數學規則來執行的,那將是個嚴重錯誤。 共和黨此前要求美聯儲利用數學公式來決定短期基準利率的水平,議案的支持者提到了泰勒規則,該規則由斯坦福大學經濟學教授John Taylor提出,他認為,當產出缺口為正和通脹缺口超過目標值時,應提高名
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發表時間:2014年7月20日 | 全文

金磚銀行“落滬”背後博弈:上海險勝新德里

來源: http://wallstreetcn.com/node/99823 “其實對於上海作為總部,除了印度之外的其他國家均沒有太大異議,但印度希望借此作為籌碼來換一個比較體面的地位,在面對與中國的談判上,印度國內非常敏感……印度勢必要取得一定成果,至少總部和行長要有其一。” 昨天,華爾街見聞網站對金磚銀行成立過程中各國在總部、初始資金等問題的博弈做了初步勾勒。我們提到最後時刻在巴西的斡旋下,中印最後才就總部歸屬達成一致。《第一財經日報》今天對金磚銀行從籌備到談判的始末進行了梳理,並對上海和新德里爭奪總部的過程進行了更加完備的描述,重點摘錄如下: 籌備兩年 歷經7輪談判 從胎動到
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發表時間:2014年7月20日 | 全文

打是親罵是愛?昔日“死對頭”Icahn和Ackman又成好朋友了

來源: http://wallstreetcn.com/node/99840 這個世界變化太快。華爾街著名的大佬級宿敵——78歲的Icahn和48歲的Ackman最近成好朋友了。 在他倆昔日一罵驚人的戰場CNBC,Ackman作為神秘嘉賓現身會議現場,在觀眾的掌聲中他居然和Icahn擁抱致意! 他倆居然擁抱了,還相互吹捧打趣!CNBC甚至還做了T恤來慶祝這一場景。 活動中,他倆有不少對話: 當被問及誰贏了康寶萊之爭時,Ackman說,“這與輸贏無關,我希望Icahn能退出康寶萊。”他還說,Icahn會帶著豐厚的利潤離開。 (但私底下,Ackman提到,很難找到人來接手Icahn的
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巴菲特的“阿喀琉斯之踵”——零售行業

來源: http://wallstreetcn.com/node/99831 即使是股神巴菲特,也有不擅長的事。零售業便是巴菲特的弱項。在零售業,巴菲特的投資記錄可以說是十分糟糕。 伯克希爾對零售公司的投資包括糖果零售商See’s Candies,珠寶零售商Ben Bridge以及家具零售商Nebraska Furniture Mart等。 巴菲特及其合作夥伴Munger對自己在零售板塊投資的失敗直言不諱。他們表示互聯網對消費習慣的改變正在以無法預料的方式影響伯克希爾持有的零售公司。 在5月的伯克希爾年度會議上,巴菲特的合作夥伴Munger稱零售行業正面臨風險。他說: 我認為新科技
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