市場引力 RaymondJook祝振駒

http://blog.sina.com.cn/s/blog_7f6402970101jmfm.htmliMoney原文,13-03-2014收購合併延續熱潮假若去年開始的科網熱潮是由業績帶動,今年的熱潮則是由收購合併延續。上期指出,大量於美國上市的中資科網股票過去一年大幅升值,大部分都因為有高速增長的業績支撐。估值提升,股票受追捧,自然有很多投資銀行家向上市公司管理層及大股東提出各種財技方案。龍頭科網公司被市場趨之若鶩,往往可以藉著自身名氣入股其他上市公司,帶來炒作。合適的收購合併可創造協同效應,但不能排除有部分收購可能純粹以財技套錢。因為市場氣氛熾熱,相關人士實在很難抵擋富貴逼人來的誘惑。
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發表時間:2014年3月23日 | 全文

價值相對論 RaymondJook祝振駒

http://blog.sina.com.cn/s/blog_7f6402970101jmfq.htmliMoney原文(簡體版),20-03-2014增長股跑贏價值股過去一年,中港增長股大幅跑贏價值股,皆因傳統經濟板塊的代表要不是被新經濟公司逐漸侵蝕而丟失市場(例如零售及百貨公司),就是受制於壞帳憂慮及信貸放緩(例如內銀及內房)。估值低通常由於公司盈利倒退,缺乏增長前景,又或者市場懷疑盈利持續性(如內銀及內房)。投資決定假如只基於眼前看到的估值(如歷史市盈率),便很容易墮進價值陷阱。偉仕估值大落後假如有一隻2013年市盈率只有6倍,每股盈利增長達13.1%,息率達3.9%(派息比例為23.8
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發表時間:2014年3月23日 | 全文

超級手機的超級資本 二月立春

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6cba21780101ncy2.html上週五樂視網出了2013年年報和今年一季度預報,低於市場預期,但符合我個人的預期,高速成長的驟發因素還在逐漸聚集中,這個階段,在去除較高的研發投入和更高的貸款息費支出之後,還能以30%左右的速度增長是很不錯的經營表現,整體視頻行業還在虧損盈利的突變前夜躑躅,優酷正搖搖擺擺,四季度盈利後今年一季度仍將虧損,視頻業整體上正在進入到成立以來最好的時期,但未來能有聚變核效應的,也只有樂視網一家,在互聯網界,與這個狀態有可比性的是亞馬遜,亞馬遜在聚變積累期甚至一度虧損,但投資者投了相當高的信任票,因此
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發表時間:2014年3月23日 | 全文

思考的碎片---20140320 370和投資 Pune的碎片哥

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a0101fu6j.html馬航MH370 失聯事件一直吸引著眼球。這裡討論兩點 信源質量 和信息處理1.信源質量失聯是大飛機 所以信息來源和其他事件是完全不一樣的。因為飛機所有者是馬航,參與調查的都是官方 包括艦船和飛機 都是official的所以新聞來源 正規渠道佔明顯優勢。自媒體 小媒體 基本可以忽略 100%是空穴來風或者疑神疑鬼。因為他們沒可能拿到獨家消息 他們一不是馬航內幕人士二又沒有軍方搜索背景 所以信源一定有問題。事件發展第二天我就開始只關注CNN的消息。反之我們可以對比下本拉登被刺案件證實消息是來自某
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發表時間:2014年3月23日 | 全文

時事點評:昆明火車站暴恐案和烏克蘭亂局 井底望天

时事点评:昆明火车站暴恐案和乌克兰乱局
http://blog.sina.com.cn/s/blog_521090fd0102ejrk.html 昆明火車站暴恐案昆明的事情,是遲早會發生的。之前有關方面諮詢過我,關於瞭解美國如何在國內反恐的事情,哪些是值得中國學習和借鑑的。其實美國的經驗,就是靠NSA竊聽啥的,還是不行,必須有混入對方系統裡面的人,才是最有效的對付恐怖襲擊的方法。但是昆明這次發生這個,是全國某些地方,缺乏警覺性的結果。之前在南疆,好像發生了一件事。就是某些極端宗教教派的人,鼓動一幫沒文化被洗腦的農民,佔據高速路,要搞事情。被特警警告之後,仍然發狠,結果被掃了。人家已經揚言要找回場子報復。 (為毛不把背後
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發表時間:2014年3月23日 | 全文

圍城中的創業

http://www.eeo.com.cn/2014/0321/257926.shtml經濟觀察網 湯夢娟/文 新東方合夥人之一的徐小平曾給一位友人的建議,他勸友人的孩子放棄銀行的工作,去創新型的創業企業工作,並認為那才是未來成功的機會,絕對比呆在銀行要好得多。這建議倒也符合成功的規律。雖然銀行是近些年大學生就業的首選,但那只是給芸芸眾生的普通大道,路雖平坦,但絕不會爬得太快太高,想成功,尤其是迅速地成功,取得比較大的成就,只能獨闢蹊徑。恰好最近公司一個關鍵技術崗位最近出現了空缺,提出離職的同事已經在公司工作了兩年多,最近被兩個朋友說服,準備一起創業。也許現在正是創業的好時機,尤其在
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發表時間:2014年3月23日 | 全文

上週更新 (16 Mar - 22 Mar) PARTIPRAL - ROAD TO FINANCIAL FREEDOM

http://partipral-hk.blogspot.hk/2014/03/16-mar-22-mar.html組合單位值: 112.64組合週回報: +3.90% (2014年回報: +6.87% / 3月回報: -1.76%)現金水平: 20% (前週: 11%)港股上週五出現明顯反彈,成交放量,雖然有富時換馬效應,但內銀內房大挾,可以判斷是短期已脫險,而且有機會重演一月尾大力反攻的情況。但今次應該是更短癮,借央行消息挾高的日子過往見過不少,多數是放煙花居多,因此未來數日要把握最後跳生的機會,將沒有起色的持倉剪掉。上週股票操作,理文手袋(1488)一役除大敗而回之外,亦令自己更警惕組合
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發表時間:2014年3月23日 | 全文

咱們的財富在哪裡? 張化橋

http://blog.sina.com.cn/s/blog_50c88c400101pl93.html我在歐洲出差幾週,今天回到香港,很高興。可是,飛機艙門打開時,我看到的只是灰濛蒙的天,心情開始沉重起來。財富是什麼?當然不是幾張鈔票。除了精神財富,它還包括青山綠水,清新的空氣,森林和地下的寶藏。咱們人口太多,所以人均佔有的資源非常少,也就是非常窮的意思。但是,政府長期壓低水價,電價,油價,氣價和資金的價格,那就等於誇大咱們的財富,只能鼓勵寅吃卯糧,鼓勵浪費和濫用。咱們就會越來越窮。為什麼大家不相信價格的約束力呢?
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發表時間:2014年3月23日 | 全文

國創能源12億地下轉賬曝光

http://www.yicai.com/news/2014/03/3600937.html在《第一財經日報》對國創能源(600145.SH)定增基金募資迷蹤事件追蹤報導近半年之後,國創能源昨晚發佈公告,承認與上海優道投資管理有限公司(下稱「優道投資」)之間發生的大額資金往來,並表示收到中國證監會貴州監管局關於其大額資金往來未納入賬務核算的責令改正決定。針對國創能源的公告和證監局的行政監管決定,有國創能源定增基金投資人對《第一財經日報》表示,優道投資募集資金的最終去向在公告中並未得到真實反映,而貴州證監局責令整改的決定也明顯力度不夠。紙包不住火2013年11月1日,《第一財經日報》獨家報導了上
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發表時間:2014年3月23日 | 全文

中國第一村艱難轉型縮影

http://www.yicai.com/news/2014/03/3569419.html華西村曾是中國農村經濟的標竿,但世事變遷,曾為這個中國第一村帶來滾滾利潤和榮耀的傳統業務正在走向沒落,而新的業務培育還沒到成熟的時候。艱難的轉型不可避免。由於主業化纖經營慘淡,江蘇華西集團公司旗下的上市公司江蘇華西村股份有限公司(下稱「華西股份」,000936.SZ)2013年淨利潤同比大幅下跌超過六成。雖然在去年的轉型探索中,華西股份向礦山和碼頭產業邁出了一大步,不過目前公司還是靠出售金融資產實現盈利。經營業績持續低迷,華西股份的高管們需要為此負責,在公司最新公佈的「董事、監事、高級管理人員2014年
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發表時間:2014年3月23日 | 全文