本週市場焦點:失寵的美債


http://wallstreetcn.com/node/53376 過去一週裡,市場上最重要的變化來自美國國債市場。過去一週裡,中長期的美國國債收益率出現顯著的上行走勢,其中十年期美債收益率在週五一度觸及2.86%,創出兩年高點。週四披露的數據顯示,6月外國投資者出售美國長期證券投資資產的規模連續兩個月上升,因為外國私營部門投資者出售了創紀錄的美國中長期國債。而美國國債最大的兩個海外持有者中國和日本在6月合計減倉400億美元美債,建倉幅度創下多年新高。另一個不太引人關注的趨勢是風險平價策略遭到集中的抨擊。這一策略被認為承擔了過多的利率風險敞口,這在過去的三十年債券牛市裡帶來了豐厚的回報
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發表時間:2013年8月17日 | 全文

為什麼巴菲特重金投資加拿大油砂?

http://wallstreetcn.com/node/53366週四巴菲特旗下Berkshire Hathaway Inc基金公司向美國證券交易委員會(SEC)遞交的報告顯示,該基金第二季度共斥資46.4億美元購買股票,其中包括市值達5.42億美元的加拿大油砂Suncor Energy Inc。CNNMoney報導稱,巴菲特看好美國經濟復甦,投入重金購買美股,包括投資被視為未來能源主流的油砂產業。消息發佈後,引來媒體的關注。其實回顧一下2008年的新聞就會發現,巴菲特對油砂項目早已青睞有加。加拿大媒體2008年8月發佈消息稱,美國兩位首富巴菲特和蓋茨18日突然造訪阿爾伯特省的油砂項目。加拿
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發表時間:2013年8月17日 | 全文

摩根大通:建議做多黃金


http://wallstreetcn.com/node/53365黃金無視鮑爾森已經減倉上市交易黃金頭寸一半的消息,上漲2.2%至1365美元/盎司。這可能過去10個月黃金下跌25%,黃金股下跌50%的一個完美終結,(同期標普指數上漲了13%)。國際黃金協會今天報導,實物黃金的需求仍然強勁,這對紙黃金市場的價格疲軟提出了質疑。此外,如果南非的罷工開始,黃金供應可能在9月出現緊張。而且,一般來說,8月和9月印度會給金價提供一些積極的季度性因素,印度仍然是最大黃金的單一市場(28%)。(印度的結婚季節)金價走強一般會與丹佛黃金會議有一定聯繫。該會議吸引了很多較大的黃金投資者,鑑於其它對黃金積極的
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發表時間:2013年8月17日 | 全文

美國「全現金」購房者大增


http://wallstreetcn.com/node/53361 房屋是美國中產階級主要的夢寐以求的資產。雖然過去幾年抵押貸款利率不斷走低,但使用抵押貸款買房的比例卻也不斷下降。在危機前,只有20%的購房者是「全現金」購買的,但現在卻上升到了60%。一般來說,美國的中層階級是沒有能力承擔一次性買房的資金壓力的,這意味著,超過一半的買房者不是尋求「美國夢」的美國中產階級。高盛寫道:上圖顯示了,通過成交套數和成交金額計算,估算的現金交易佔全部房屋銷售的比重。相對於危機前的幾年,現金交易的佔比已經上升了約30個百分點。這與數據提供商DataQuick的數據顯示的上升幅度大概是一致的。現金交
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發表時間:2013年8月17日 | 全文

滬指驚天異動:從烏龍指說開去


http://wallstreetcn.com/node/53338烏龍指,又稱肥手指,英文為「fat finger」。這一術語經常在歐美金融市場出現基本面所無法解釋的短時間大幅波動時被拿出來作為理由。而這一名詞今天被各大媒體用來描述今天A股市場。從隨後官方的披露信息看,交易程序的錯誤更可能像是最終的罪魁禍首。華爾街見聞此前報導:今天上午11:06和11:07兩分鐘之內,滬指突然直線拉升100點,暴漲5%,2分鐘內成交額約78億元。隨後下午光大證券發佈公告稱,其策略投資部門自營業務在使用其獨立的套利系統時出現問題。騰訊稱光大證券正在申請交易作廢。上交所發佈此後公告稱本所今日交易系統運行正常,已
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發表時間:2013年8月17日 | 全文

美國農地價格持續上漲,土地泡沫正在形成?

http://wallstreetcn.com/node/53321在今年糧食價格總體走軟的背景下,美國主要產糧區農地價格持續上漲。美聯儲低利率和缺乏其他投資選擇,導致富有農戶不得不囤積田地。堪薩斯聯儲週四報告,2季度堪薩斯州和內布拉斯加州農地價格年比上漲了25.2%,這是連續第九個季度漲幅超過年化20%。芝加哥聯儲的另一份報告指出,包括伊利諾斯州和印第安納州的土地價格環比增長了17%。但是農產品價格今年的走勢卻不支持農地飆升。今年美國玉米收成預計將創歷史新高,而美國環保局(EPA)表示將首次提議降低替代能源(乙醇)的強制消費要求,這有可能將進一步減少對玉米等生物能源作物的需求。在廣泛預期糧食
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發表時間:2013年8月17日 | 全文

被忽視的風險——中國債市風險集中在銀行體系


http://wallstreetcn.com/node/53336過去幾年,中國影子銀行系統快速膨脹,現在由此引起的潛在風險已經引起了國內外的廣泛關注。提到中國影子銀行系統,人們一般會想到銀行理財產品和信託,畢竟這都是與普通投資者聯繫最大的。但大家都可能忽略了中國影子銀行系統另一個重要的組成部分——價值4萬億元的債券市場。據WSJ報導:(6月「錢荒」的)一個意外結果是,中國價值4萬億元的債券市場出現了拋售。這次拋售是由銀行業出售債券增持現金觸發的,這支持了中國金融系統批評者的觀點——當中國在萎靡的經濟中嘗試控制信貸,債券市場是一個被低估的風險。從2004年開始,中國債券市場規模已經放大了四倍
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發表時間:2013年8月17日 | 全文

華融欲引入戰略投資者 高盛領跑

http://wallstreetcn.com/node/53312FT援引知情人士稱,高盛、德意志銀行和摩根士丹利已和華融資產管理進行洽談,討論在華融明年香港IPO之前購買其股份。此舉表明,中國政府將更多依靠市場來解決因信貸繁榮而產生的不良貸款問題。預計華融將在信達IPO之前完成籌資。華爾街見聞本週稍早援引《南華早報》稱,信達預計下個月會提交香港上市申請,最早可能在今年四季度進行IPO。上世紀末,為處理國有銀行不良貸款,中國政府成立了華融、信達、中國東方資產管理和中國長城資產管理這四家國有債務清理機構。其中,華融接管了中國工商銀行的不良貸款。FT援引兩名知情人士稱,高盛在潛在投資者中領跑,有
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銅的火熱夏天:全球最大銅礦可能再度罷工,中國現貨銅溢價今年翻三番


http://wallstreetcn.com/node/53288全球最大銅礦智利的Escondida週三突然遭遇一場意外罷工,該礦的2500名工人要求加薪。儘管在最初計劃的24小時後,工人們回到工作崗位。但據BBC報導,工人們將在週五晚間將舉行會議決定是否再度罷工。另一方面,作為全球需求的主要驅動力,中國的需求顯現復甦勢頭。交易員們表示,自年初以來,中國的現貨銅溢價(即現貨銅價格高於期貨其准價格)翻了三倍,升至超過200美元/噸以上的高點。這個指標被交易員和分析師們密切關注,現貨溢價的走高反映出中國令人驚訝的強勁銅需求。一位資深金屬交易員向FT表示:「每個人此前都過於悲觀了。越來越大的可能
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發表時間:2013年8月17日 | 全文

力拓的蒙古銅金礦項目暫停,欲裁員1700名

http://wallstreetcn.com/node/53286礦業巨頭力拓公司本週三發佈消息稱,因擁有的奧尤陶勒蓋銅礦50多億美元的地下礦山拓展項目被暫停,公司將在蒙古國裁減1,700個工作崗位。力拓在7月下旬表示,對地下礦山停止一切工作,直到項目提供資金與抵押融資的糾紛得到解決。此前,蒙古政府表示,力拓地下礦山的融資必須得到蒙古議會批准。新華社消息稱,蒙古國議員鋼巴特爾15日在國家宮舉行記者會,就蒙古國奧尤陶勒蓋銅金礦投資雙方蒙古國政府與力拓集團公司之間的投資糾紛向媒體作了通報。通報稱,力拓試圖強行把奧尤陶勒蓋銅金礦的前期投資改為244億美元,而原來的投資合同規定為51.24億美元。如
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