2013年上半年回顧 枯榮

http://blog.sina.com.cn/s/blog_54e40a1e0101fqcm.html按持倉權重排列: 1、招商銀行2、中國平安3、雙匯發展4、三全食品5、中國人壽6、稻香控股7、蘇寧云商8、李寧9、雨潤食品10、張裕B/A11、維達國際12、中國動向13、四洲集團14、上證50ETF等指數基金    策略還是A股以估值極低的金融股+食品飲料中的穩健股(還包括處於變革期,未來不好預測的蘇寧云商)。其中金融股佔市值仍然接近70%。這一次是繼2005年以來最大的一次賭博。港股今年買入較多,主要是行業蕭條時期的昔日明星公司:李寧、維
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發表時間:2013年7月28日 | 全文

從博時精選10億元老鼠巨倉到廣匯能源600256 天地俠影

http://blog.sina.com.cn/s/blog_55afa4bb010198kf.html10億元巨額老鼠倉,博時精選股票基金經理馬樂被查!詳情請見7月26日《經濟觀察報》記者李保華的文章《監管系統查出巧合賬戶原博時基金經理被控制》(附後)。資料顯示,截止2013年6月30日,廣匯能源600256為博時精選股票基金第三大重倉股,其共持倉2710萬股,持倉市值佔基金淨值的4.89%。貴州茅台與五糧液分別為博時精選第一、第二重倉股。博時精選,2012年年底持倉廣匯能源僅100萬股,2013年一季度大舉增倉1489萬股到1589萬股。考慮二季度廣匯能源10送5,這些股票折合2383萬股
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華爾街菜鳥們的成功秘訣

http://wallstreetcn.com/node/50030老虎基金創始人Julian Robertson的門徒,創建了Coatue Management 的對沖基金經理Philippe Laffont在最近的採訪中解釋了自己的投資哲學,描述了自己是如何決定長短倉倉位的,他還分享了年輕人選擇職業道路的秘訣,以及怎麼樣才能在華爾街的頂尖對沖基金謀得職位。「對於我們來說,投資的關鍵就是思考,一家公司憑藉什麼可以在三五年之內脫穎而出?不要太關注短期前景,嘗試著從一棵樹中看到整個森林。市場中,很少有人思考長期因素,而這就是我們的優勢。」當然,他也表示沒有人可以永遠判斷無誤。Laffont表示,
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發表時間:2013年7月28日 | 全文

華爾街分析師的羊群效應


http://wallstreetcn.com/node/51174華爾街證券分析師的任務之一就是預測盈利,這也或多或少是他們的職場巔峰使命。然而,以下美銀美林的圖表顯示,華爾街分析師的盈利預測越來越趨同了。因此一些人揣測,這說明他們存在羊群效應的現象。美銀美林證券和量化策略組表示,「標普500公司盈利預測的分佈目前是在10%的水平,而長期平均水平是18%。這說明分析師們在每股收益的預期上保持趨同;在我們看來,這不是真的對盈利預期一致,而是反映了他們不願意和其他預測差異很大。盈利預期的分佈自從2010年以來就保持在10%-15%的區間。」 
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陽獅宏盟合併在即 廣告業新老大即將誕生

http://wallstreetcn.com/node/51176據知情人士向彭博透露,全球最大的廣告公司之二,陽獅集團(Publicis Groupe)和宏盟媒體集團(Omnicom Media Group)正處於合併談判的最後階段。消息人士稱,這筆交易很可能將以對等合併的形式進行,雙方作價相對當前股價都幾乎沒有溢價。陽獅集團CEO Maurice Levy和宏盟CEO John Wren將在合併之初擔任聯席CEO,而Levy此後將擔任新公司的董事會主席。兩家公司合併後的新公司將超越WPP,成為全球最大的廣告公司。陽獅集團已宣佈將在當地時間今天舉行新聞發佈會宣佈「重大公司事宜」。知情人士稱
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德銀:全球市場的中國地位


http://wallstreetcn.com/node/51178中國是全球第二大經濟體。在許多領域,中國都在全球領先,而在另一些地方,中國則顯得非常落後。以下是德意志銀行報告總結的中國在多項全球指標中的地位。其中,藍色柱狀圖顯示中國佔據全球市場份額排名第一的指標,其中:- 鐵礦石消費、銅消費顯示出中國經濟增長對原材料的依賴;- 大豆消費、奢侈品、汽車銷量顯示出中國新興的中產階級的消費能力;- 固定資產投資、二氧化碳排放顯示出中國經濟對投資的依賴以及工業發展帶來的對環境的壓力紅色柱狀圖則顯示中國在一些中國指標上的份額遠低於中國GDP佔全球GDP的比例(藍色橫線):- 私人部門消費佔比是全球主
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高盛CEO談風險:最壞的絕對會發生

http://wallstreetcn.com/node/51181Blankfein此番言論,是7月25日在澳大利亞公司董事早餐會上發表講話時說的。Blankfein說:大多數風險控制實際上就是先進的應急計劃,以及訓練自己意識到以下這點:只要時間夠長,可能性非常小的事件不光有可能發生,而且絕對會發生。無限期的定義是,只要你等待足夠長的時間,一切都會發生。Blankfein認為,金融風險的主要問題是,普通人指望著他們最害怕的事——如房地產價格的崩潰——不會發生。Blankfein說:一旦你認為某事不可能發生,其他人也會這麼想,人們會調整他們的行為,這樣這些事兒可能性就增加了。Blankfein
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一個被逼去借財務的故事(答) Home Blogger

http://homebloggerhk.com/?p=9711讀者年輕,不應在三十歲就將三百二十萬現金葬於三房首期,借貸成本現只是2%而銀行職員是1%或更低,何不現在先借? 日後就算加息可將現金補回已借金額。 月入兩人共12萬是唔高唔低,當然三十歲之年是不錯了。如果係淡市或港樓未是如此受追捧,兩夫婦已可過著十分不錯生活,起碼唔住跑馬地都可做個「北角中產」吧。但現在樓價飛升(當然他們人工較好亦有賴樓價升值產出之財富效應),兩夫婦月入12萬所擁之借貸力為120000/10000*50%*2.59mil=15.5mil。現自住樓只剩下1.6mil借貸,現提供兩個方案你們選擇: 
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政經八卦:克強經濟學的誤區,7月7日 井底望天

http://blog.sina.com.cn/s/blog_521090fd0102ef7o.html 先講一下,最近英國的經濟學人雜誌上,對克強經濟學(Likonomics)的幾點評論。這個詞彙,原來是在巴克利幹活的三個老中,折騰出來的。象安倍經濟學有三隻箭一樣,克強經濟學,也是有三大塊。第一塊,就是「沒有刺激」。安倍經濟學,搞的是貨幣政策和財政政策的雙重放水,但是克強經濟學,兩樣都不干。在5月13日,小強同學說了,刺激的機會不大,政府主導的投資也沒有多大空間。看來,在中國,和美國一樣,經濟刺激,已經是一個負面的詞彙了。當然原因不一樣,在美國,當初的經濟刺激,大家都認為規模太小,而在中
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發表時間:2013年7月28日 | 全文

從風生水起博主的成功投資所看到的 聽風__春華秋實

http://blog.sina.com.cn/s/blog_713b76a10102ef52.html大盤一如既往的低迷,個股一如既往的活躍。尤其是今年以來成長股是風生水起,低估再低估的藍籌股、地產股、百貨股和服裝股等,都只有個位市盈率了,甚至只有4-5倍市盈率,但市場就是不作為,不認可,形成了冰火兩重天。一方面說明成長股符合經濟轉型的需要,另一方面也說明市場目前進場資金仍然不足。 本週再次重新系統地學習風生水起博主的博客文章,感悟也是比較深的。風生水起能做到十年百倍,復合收益60%多,這絕對是頂級水平中的頂級水平。他的成功絕對不是偶然的,而是有著必然性。分析風生水起的成功,我們應
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發表時間:2013年7月28日 | 全文