長城汽車或要減速:中低檔SUV競爭加劇(原創) 定位理論做投資

http://xueqiu.com/1604871976/25808674長城汽車三季報高奏凱歌增長40%,我來潑潑冷水。長城當年在10萬-15萬價格區間SUV車型的藍海市場是勢如破竹。可以說是非常成功的一個側翼戰,類似於諾曼底登陸,以前以皮卡而小有名氣的長城汽車出其不意攻其無備的在外資汽車企業幾乎沒有涉足的價格區間登陸SUV的戰場。價格區間的差異化有效的避開了和外資主要車型如「本田CRV」「大眾途觀」等強大對手的直接競爭。 所以,$長城汽車(SH601633)$ 的主要賺錢業務就是中低檔的SUV車型。而這個價格區間的SUV已經從幾年前的少有品牌涉足到現在已經競爭激烈。國產的「比亞迪S6」和
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發表時間:2013年10月27日 | 全文

我看575. iki01

[哭泣]
http://xueqiu.com/4762760963/25788594  買575是因為@hnj_hu , 他在今年元旦時打了一個小時的電話給我,討論575的價值,由於出售BCI的收益都接近於當時的股價,在他的驅動下,大家一起做了575的第一波,很順利,低點進去,公佈消息後出來。本來是個很不錯的ONS,但我又犯了喜歡YY的老毛病,仔細看了575歷年的報表和公告,還買了JM那本《未來10年的10大投資》。由於入戲太深,二次殺入575,明知道Peh Kong Wan在不斷大手筆減持,卻不斷買入,直至被套。在我看來575不是一個老千股,至少不是一個傳統的老千,原因如下:1.沒有合股拆股
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發表時間:2013年10月27日 | 全文

TCL集團點評 舒顏

http://xueqiu.com/8528235036/25821254這次三季報表面看起來數字靚麗,其實是大利空。三季度單季僅僅5億淨利潤,和我半年前的預期差了足足3億以上。其中主要問題在於:1、華星的經營性業績環比下降一個億,常規補助減少0.6億左右。華星二季度單季的經營性利潤是4個億,但三季度在產量大幅提升情況下,僅3個億,說明面板價格下降的影響是非常大的。其次是貸款豁免生效後,常規補助減少了,本來上半年補助接近二億,但三季度單季大概只有0.4億。說明貸款豁免其實本質上是提前的稅收返還。三季度單季華星的淨利潤是5個億,我的判斷是四季度仍將繼續下滑,但幅度有限。因為目前的面板價格已經導致
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發表時間:2013年10月27日 | 全文

【TMT投研小技巧】尋找高科技企業的業績彈性和避免踩雷 為夢想轉型

http://xueqiu.com/1208469199/25813193TMT行業一個特點就是研發投入大,比如華為,雖然規模已經這麼大了,每年仍然堅持銷售收入的10%投入研發。而A股中很多小市值的高科技公司,他們的研發收入比更是高達20%,甚至30%,而利潤率有時候才5%不到,那麼從會計的角度研究研發費用的變化和處理,從而發掘他們業績的彈性就變成一件很有意義的事情了。       因為研發投入總是先於收入放量,所以當研發成果帶來收入大幅增長的時候,研發投入並不會等比例增長,從而導致管理費用率(研發投入屬於管理費用)顯著下降;加上原本的淨利潤
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發表時間:2013年10月27日 | 全文

為了忘卻的記念:買特斯拉期權的悲慘經歷 晨雙成對


http://xueqiu.com/6877163058/258071642013年10月24日的凌晨兩點多,我別無選擇的賣掉了持有的 $特斯拉電動車(TSLA)$ 的期權:99手 TSLA 10/25/2013 200.00 Call 中的50手,而且是賣在了地板價上(實際成交價:0.01元),該筆交易使我虧損約2萬美元,折合十萬人民幣。查看原圖為何別無選擇?—— 我是用的融資買入,馬上到期了,我擔心最後被迫平倉而被追加保證金(我已經拿不出更多的現金了),我只能忍痛割愛。悔死了!!痛苦呀!!內心相當的失落,這一夜,我一臉落寞的神情坐在電腦前,屋內靜悄悄的,我感到沉重的蒼涼,難受的無以復加……
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發表時間:2013年10月27日 | 全文

我為什麼看好火電股 charliezhai

[哭泣]
http://xueqiu.com/5252526603/25825990這周股市大跌,在我胡說八道之前,請允許我先抹去辛酸的淚水。 進入正題,火電股自六月大跌以來,一直未恢復元氣,股價低迷,交投清淡,真是慘不忍睹啊!難道火電股真的沒有投資價值,就值這個價嗎?我看未必。我們先看估值目前@華能國際 、@華電國際 、@國電電力 等2013年動態市盈率也就6-10倍,可以和銀行比肩了吧,PE顯著低估,當然,有人說火電盈利不穩定,不能拿PE進行估值。如果將火電股看作強週期股的話,目前火電股的PB大約在1-1.5倍之間,也不能算高估吧。當然,如果拿重置成本看,華電國際每千瓦裝機市值僅為790元,華能國際
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發表時間:2013年10月27日 | 全文

Conan的投資筆記:從散戶到分析師 陶然

http://xueqiu.com/8043349831/25821488他在學校的那些故事,聽起來並不是個特別努力上進的青年,甚至有點兒「不靠譜」的氣息。可他作為個人投資者的那段經歷中,表現出的毅力,勤奮和求知慾,遠遠超越了大部分老股民和機構投資者。@Conan的投資筆記 ,這個ID在雪球發佈過一系列影視行業的分析調研,特別對光線傳媒的分析文章,讓他在圈內開始受到關注。除了愛調研,他還愛聊動漫,愛看球,他說,不管看什麼東西都愛自己寫寫報告,電腦文件夾裡分門別類,從投資到動漫,甚至還有李宗盛新歌的分析報告。動漫是他少年時的理想,大學時就讀的汽車工程專業在四年時間並沒有激發他多少興趣,還留下了不
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發表時間:2013年10月27日 | 全文

大跌之後,未來機遇在哪裡? 路過十八次

http://xueqiu.com/3004708315/25834983但凡遇到下跌,便是審視標的的一個時間期。這個階段,對於心中預期滿滿的標的,如果下行到自己心儀的價位,毫不客氣的配置資金拿籌是我經常幹的事情。如果倉位匹配需要調整,也只會在自己選中的標的間合理的再分配。下跌,對於長線資金而言,永遠比上漲要來得從容。這個週末,我們閒話一下,梳理一下近期上漲下跌過程中,到底股市是個什麼樣的形態。所謂大的機遇,便是一定歷史階段下時事造物的結果。沒有人在選股的第一天就知道,這個股很快就會暴漲,只是心中默默按照自己的模型做出合理的配置,不要嗔怪自己沒有騎上最牛的那個股,因為,有時候能力圈限定了,很多
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發表時間:2013年10月27日 | 全文

卸下沉重,去跑酷 12碼

http://xueqiu.com/1722423554/25815404這幾天樓宇電梯間的顯示屏裡經常播放兩個跑酷哥的廣告,細看了一下,原來是 CAT 的廣告,我曾經一度很喜歡這個品牌,舒適、厚重,透出男人超 MAN 的感覺。也正是基於此,碼哥也曾經去查過這個品牌的歷史,原來它居然是大名鼎鼎的卡特彼勒旗下的牌子,CAT 這個名字就來源於 CATERPILLAR 前三個字母,但是卡特彼勒是全球做工程機械的老大,跟鞋子又有何干呢,基本屬於八桿子打不著的關係啊,後來從一個朋友那裡才知道,原來 CAT 設計的鞋當初都是給建築工人和裝載工人穿的,頭大皮厚,很適合工地上穿,你們說這種工地用鞋能不霸氣嗎?
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發表時間:2013年10月27日 | 全文

低風險投資(二十、槓桿投資案例) DAVID自由之路


http://xueqiu.com/5819606767/25830111說到槓桿投資的經典案例,不得不說房產投資,下面比較   不融資、定額融資、定槓桿融資三種方式下,在房價上漲10倍的前提下,房產投資的收益率,為了簡化模型,不考慮貸款利息(或者假設買房出租能覆蓋貸款利息),假設初始資金都是100萬,而一套房子的初始價格也是100萬,目前價格是1000萬,上漲了9倍,融資的槓桿比率為1:4,也就是首付20%,向銀行貸款80%。1、不融資,這是大多數人買房的選擇,因為中國人不願意負債,即使初期使用銀行按揭貸款,也會想盡一切辦法提前還款。不融資的投資結果是,房價漲10倍,資產從100
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發表時間:2013年10月27日 | 全文