雜談 16/4/2013 - I left my heart in NYSE 名人堂

http://investhof.blogspot.hk/2013/04/1642013-i-left-my-heart-in-nyse.html雜談 16/4/2013這兩天,我減持了約一成港股,然後增持一堆美國上市,以行業為主題的交易所買賣基金(Sector ETFs)。選的是房地產﹑金融和工業。中午喝茶時,戰友問我,憑甚麼標準,來選這些ETFs。我說: 「我只是想ride美股的beta」。這樣說,不易明白﹑接受,但我也懶得去「作個故仔」。其實自己的想法很簡單: 如果北韓開戰,大陸﹑韓國近在咫尺,實傷過美國。禽流感怒爆? 亞爺傷啲。大陸影子銀行爆炸? 一樣。中國改革結構失敗,進入低增長年代
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發表時間:2013年4月19日 | 全文

工業股十年河東 (二) 名人堂


http://investhof.blogspot.hk/2013/04/blog-post_17.html三月初寫過一篇叫「工業股十年河東」的文章:近幾年商品牛市﹐加上歐美經濟不振﹐工業股營業額及毛利不斷受壓。但近半年商品價格疲態畢現﹐內需高速增長﹐廠家轉型至內銷市場﹐外在環境已不可同日而語。想當年身為未入門的散戶﹐去聽林少陽的投資講座﹐正是工業股的黃金年代。轉眼已十年﹐這個發霉的行業﹐會否來一次大重估?近月來﹐當基金經理還在沉迷炒澳門股、內房股、金礦股時﹐不少小型的工業股已經接連被炒破頂。一個多月後的今天﹐對於工業股的看法更為正面。工業股的盈利關鍵﹐是產能使用率和毛利率。新聞說出口數據疲弱
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發表時間:2013年4月19日 | 全文

港股博弈(A1) 港股博弈

http://clcheung.wordpress.com/2013/04/17/%E6%B8%AF%E8%82%A1%E5%8D%9A%E5%BC%88%EF%BC%88a1%EF%BC%89/ A. 博值誤區 寫了一點信息博弈,突然想寫一下錯誤博值率。先說一個博弈論中經常提及的數學問題,不過我改寫了一點: 1. 初遇小仙女 A君和B君分別進入了博弈森林,他們分別做了一些好事,小仙女是時候出場了。小仙女對他們說:現在我給你們每人一個信封,裡面是放有不知數目的現金,其中一個信封的現金是另外一個信封的2倍。我給你們信封後,你們可以選擇跟對方交換一次。&nb
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發表時間:2013年4月18日 | 全文

毛澤東生父的投資智慧 朱泙漫


http://johnchrysostom.blogspot.hk/2013/04/blog-post_17.html這個下午在Pret A Manger嘆下午茶時,跟一名在文革時走難來香港的濶太閒聊。講及毛澤東時,她感慨地說:「毛主席打杖天下無敵,攪經濟無能為力。」相信大家對毛公潤之如何令中國在二十世紀成為一窮二白的治國智慧不會陌生,但可能眾博友未必會知道,原來毛公潤之的生父毛貽昌是一名精於投資之道的富農。毛貽昌投資絕技有三大板斧,包括田產、金融和發行股票!毛貽昌(1870年10月15日-1920年1月23日),字順生,號良弼,湖南湘潭人。毛順生本來已繼承遠祖毛太華於湘潭縣韶山田產,奈何年少
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發表時間:2013年4月18日 | 全文

2013-4-17 工作記錄 Romney 濟南實習

http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650101k40o.html 期中考試,上課,看書。    在論壇上發了幾張關於宏觀經濟的走勢圖。    但是博客上沒法發,那就改天再發了。   說一點點感想。1、從標準普爾的歷史走勢來看,標準普爾的走勢基本和EPS的走勢差不多。盈利才是股價的根本,此言不虛呀。2、10年期國債的到期收益率與3月期國債的到期收益率的利差,可以作為標準普爾的領先指標。領先12個月。其原因我暫時沒有想明白。可能是長期利率和短期利率的
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發表時間:2013年4月18日 | 全文

2013-4-17 工作記錄 Joey 濟南實習

http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650101k40x.html開始讀《偉大的博弈》,非常的有趣,對華爾街、對美國的歷史有了不同的認識與感觀,傑斐遜主義與漢密爾頓們的爭鬥(《貨幣戰爭》中幾近完美的傑斐遜是我對這位美國總統的唯一認識),荷蘭人的商業精神(之前提到荷蘭似乎腦子裡就只有鬱金香泡沫),與紐約在金融領域一較高下最終敗北的費城,人性的貪婪與自律。。。怎麼說呢,讓文科生的我感覺有重溫高中歷史的感覺,準確地說應該是金融史,但卻非常的生動有趣,今天只讀了前兩章,明天繼續。翻譯部分:Most institutional investors
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發表時間:2013年4月18日 | 全文

股份制银行拐点


http://magazine.caixin.com/2013-04-12/100513391.html中信銀行(601998.SH)2012年利潤「零增長」,標誌著股份制銀行緊隨2011年已明顯降速的大型銀行,也進入增長「慢車道」。  中信銀行2012年實現歸屬公司股東淨利潤310.32億元,僅比上年增加2.13億元,同比增0.69%,可謂是「零增速」。其餘股份制銀行,光大銀行(601818.SH)2012淨利潤增長30.61%,但和2010年的67.34%、2011年的41.26%相比,增幅為上市以來最低;招商銀行(600036.SH)淨利潤同比增25.31%,較2011年的40%減少14
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發表時間:2013年4月18日 | 全文

神州租車獲戰略投資 赫茲入股20%

http://companies.caixin.com/2013-04-17/100515337.html【財新網】(記者 何春梅)4月16日,全球租車巨頭赫茲公司(NYSE:HTZ)與中國租車公司神州租車聯合宣佈,雙方正式簽署合作協議並啟動全面戰略合作。根據協議,赫茲將戰略投資神州租車,獲得神州租車近20%的股權及一名董事會席位。同時,神州租車將收購併整合赫茲在中國的所有租車業務。  此舉被業界解讀為神州租車將重啟IPO。去年年初,神州租車曾向美國證監會(SEC)遞交招股說明書,預計上市募集資金3億美元,因正逢中概股整體遇冷,投資者出價偏低,上市計劃暫擱。  中國租車業已基本形成「融資、降價
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發表時間:2013年4月18日 | 全文

2013-4-15 lisa 濟南實習

http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650101k0hl.html 上午出去招聘,下午給注塑和質量部的錄指紋。然後把信息傳導指紋機上。明天還要早去給上夜班的同志們錄指紋,趁著他們交接班的時間錄。反正最近的工作就是錄指紋,控制加班費!    其實聽老員工們說公司的效益是很不錯的,一個周光電費就是20萬,還有燃氣費、原料費什麼的,但這些費用公司的收入足夠承擔的起,每年的營業收入扣除成本各種費用剩下的淨利潤都交給總部了。員工意見挺大,意思是效益好要求漲工資,而且中秋春節福利少。但是公司現在反而在嚴格控制成本,現在
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發表時間:2013年4月16日 | 全文

2013-4-15 工作記錄 Romney 濟南實習

http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650101k0p9.html   今日黃金暴跌,網上說的原因千奇百怪,光怪陸離。   忽然想起鬱金香泡沫破滅的故事,傳說,鬱金香泡沫的破滅始於一個水手將一個名貴鬱金香種子當做洋蔥頭沾鹽吃掉了。從而引發投機客的恐慌性拋售。在泡沫的頂峰,人們往往已經意識到了泡沫,但是參與博傻遊戲的人,依然不願意退出遊戲,他們依然在等待一個藉口。   這種藉口,可能是極其牽強而且無厘頭的。但是對於投機客而言,這已經足夠了。   &n
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發表時間:2013年4月16日 | 全文