調研札記:董秘面面觀 12碼

http://xueqiu.com/1722423554/25580446前面幾篇的札記裡,碼哥談了很多調研的趣聞,但其實碼哥一直認為調研接觸到的人可能更有意思,接下來碼哥想談談調研中的人,這期先談董秘,後面會談談老闆。董秘,毋庸置疑是調研過程中接觸到最頻繁的人,當然現在有些董秘擺架子或者事務忙,總是拎事務代表來接待,這在碼哥看來是個小遺憾,其實跟投資者、研究員或媒體多深度接觸,對公司和董秘沒壞處。細想之下,董秘這個群落跟烹飪差不多,有那麼幾類。首先,是「嫩」。食材講究嫩,炒菜也要防炒老,但是董秘如果嫩了,可不怎麼好玩,這一類董秘多在中小公司裡比較多見。一次,碼哥去調研某小公司,剛接觸董秘就發
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發表時間:2013年10月11日 | 全文

10分鐘看懂美國債務上限 張翼軫


http://xueqiu.com/3559889031/25582967「債務上限」,無疑是當下最熱門的財經詞彙。美國聯邦政府關門,是因為債務上限;金融市場動盪,也是因為債務上限。那麼到底什麼是美國的「債務上限」呢?其實,這場債務上限風波中的國會和總統雙方,本質上就像夫妻小兩口吵架。本文力爭在10分鐘內用最淺顯的表述,讓你對此有個大概瞭解。債務上限:國會給總統的「刷卡額度」要說美國的債務上限,就要先說美國政府的架構。談到美國政府,相信很多人腦中都會迸出「三權分立」這個詞彙。查看原图的確,美國政府的行政、立法、司法這三大分支各司其職,互相制約。我們平常說的美國總統,可不是美國政府的首腦,他只是
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發表時間:2013年10月11日 | 全文

對2008年經濟危機的一些反思和判斷 蔬芙

http://xueqiu.com/3069737339/25583741來了美國兩個月,重新反思了2008年的金融危機,在這段時間,採訪了美國BNY梅隆銀行的一些分析師得出了一些感悟。第一,不要只盯著非農數據或者失業者申報,因為我發現這個是沒有意義的。非農數據或失業者申報受到季節性的因素影響,例如今天公佈的非農數據,彭博很搞笑的每次都用「unexpected"的字眼,其實從預測的31萬到30萬五千不是差別太大。因為哥倫布節日或者感恩節來了,企業需要大量的人手來準備高峰節日。所以這個數字公佈出來是有誤差的,我們分析的時候就應該把這個節日因素給剔除出去,那就是說把這個高峰節日的兼職人數
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發表時間:2013年10月11日 | 全文

拆分中石油"多方案"流傳 solon8

http://xueqiu.com/6788319922/25579453專家:大型壟斷央企均難逃2013年10月10日 02:15:46 中財網  餘勇最近的生活已經完全被打亂了,他已經半個月沒有回家看過兒子了,他說自己「心煩意亂」,不想回家影響家人心情,就只能自己呆在宿舍。  餘勇是中國石油天然氣集團公司(以下簡稱「中石油」 )總部一個部門的負責人,前段時間,中石油的數名高層領導被調查,接著傳出發改委已經召開會議,中石油或者要被拆分,或者要被重組。  不管結果如何,對於餘勇來說,這些都不是太好的消息。「不止我,很多同事都如此。」餘勇說,大家現在對未來都感到了迷惘,因為他們並不希望公司「被拆
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發表時間:2013年10月11日 | 全文

什麼樣的公司才會是優秀的公司?《從優秀到卓越》裡的答案 新能源觀察


http://xueqiu.com/4487759906/25573949前段時間清掉一些公司的股票,考慮重新開始,長線持有一些優秀的公司的股票,也希望能夠發掘到1~2支大牛股。最近一直在研究和挖掘。當開始尋找的時候,一直在思考一個問題,什麼樣的公司才會是優秀的公司,優秀公司背後的本質是什麼?能夠持續創造高額利潤能夠持續給股東帶來高額回報的公司應該是什麼樣的?以前一直認為是兩點:一是人才,二是創新。但這個太籠統,也完全沒有什麼依據。這幾天把很多年前的一本書又翻了出來,《從優秀到卓越》,又仔細看了一遍,感覺吉姆.柯林斯給了我們很好的答案。這是他們團隊多年研究的結果,很多東西我也很認同,把一些核心
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發表時間:2013年10月11日 | 全文

對白酒的思考 坐關

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6f1d7b2e0101bog9.html 把那篇《苦逼的中國價值投資者》發到網上後,躺了一會兒,睡不著,腦子裡總在想,自己怎麼會變得憤青了呢?憤青的人應該更適合當經濟學家才是。作為職業投資人,過於憤青,可能會給自己眼睛上蒙上一層顏色,以至於看不清標的物的真實面目。這幾天看了一些白酒行業的資料,本來想認真看一下董寶珍的文章,他有幾十萬字關於白酒的文章,但由於我有閱讀障礙,一看他寫的東西就頭疼,就只看了他最近寫的那一篇什麼從戴維斯單殺到雙擊的文章,說實話,只看了一部分,頭痛欲裂,就沒看完。董寶珍同志確實很勤奮,寫東西也來得快,可我
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發表時間:2013年10月11日 | 全文

朋友想在巽寮灣買度假房 坐關

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6f1d7b2e0101bn3h.html 朋友國慶節到碧桂園十里銀灘住了一天,回來跟我聊起想在十里銀灘旁的華潤小徑灣買一套度假房。我給他潑了不少冷水。嗯,中國人就是這樣,手裡有錢,物價總在漲,想保值,還是買房最踏實。身邊的朋友在政府限購政策下,幾乎都沒了在深圳買房的資格,很多人就跑去惠州買。我估計,巽寮灣(本文的巽寮灣泛指從惠陽霞湧鎮到惠東港口鎮沿海一線)的購房客有一半來自深圳。下面是我和他的對話:我:你以前去過巽寮灣沒?他:沒去過。我:這次去看過幾個樓盤?他:只去了碧桂園十里銀灘和華潤小徑灣。我:你都沒有走到稔平半島,還不算
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苦逼的中國價值投資者 坐關

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6f1d7b2e0101boaz.html 朋友老Y原來在阿里巴巴工作,後來自己創業,做了一個電子商務公司,最近一年多他邊做生意邊炒股。雖然他在股市上是個新手,但買的股票都在漲,讓我這個在股市混跡多年的老手自愧不如。半年前老Y我跟說樂視網,三個月前,他跟我說華數傳媒、百視通。呵呵,現在回過頭來看,都是牛股。我都沒買,巴菲特給我推薦股票我都不會買,何況老Y還是個新手?他買了,也不知有沒有拿住。讓我覺得好笑的是,當初老Y給我推薦樂視網的時候,特別強調一件事情,那就是樂視網的賈老闆很有背景,他跟我說:「別看他以前是個礦老闆,他的背景可
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發表時間:2013年10月11日 | 全文

債務鬧劇之後 楓葉資料室

http://danielkyip.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=4448157聯儲局9月不收水的決定,為環球股市帶來一陣興奮後,市場回復冷靜,焦點已放在債務上限談判之上。然而,債務上限的政治鬧劇已經是第三度上演,市場會否變得麻木,才是分析的重點;亦因此,資金的反應才是值得投資者留意的關鍵。可以說,到目前為止,市場這次沒有被嚇怕,在接近死線前,調整主要仍集中在美股,而且更似是來自高位套現因素居多。進一步看,我們認為,這些資金的去向就更值得關注。據EPFR數據,投資者的風險胃納程度在上升,新興市場9月連續三周錄得資金流
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發表時間:2013年10月11日 | 全文

自製減辣 Money Cafe

http://moneycafe-icable.blogspot.hk/2013/10/blog-post_8.html終於有發展商行頭劈價,震撼市場!震撼之處係一向高溢價、創天價嘅新地,劈價推出九龍站天璽貨尾。而且比出、前所未見嘅稅務回贈,最平嘅入場單位,大拿拿慳成三百幾萬,變相劈價兩、三成。亦都等同、完全補貼海外買家要俾嘅稅,甚至透過900日超長成交期,抵銷新版SSD嘅規限。發展商否認咁做係同政府作對! 但無可否認、所有折扣都係突破「辣招規範」,而劈價即時冰封二手市場。代理認為將會掀起豪宅劈價潮、天璽貨尾劈價三成有效,吸番晒內地客、同公司客歸隊!的確,政府堅決唔減辣,發展商唯有自製減辣、見
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發表時間:2013年10月11日 | 全文