調研札記之牛股基因 12碼

http://xueqiu.com/1722423554/25203734牛股是能調研出來的嗎?碼哥行走江湖十數年,對此深表懷疑。在碼哥看來,一種牛股是大家公認的價值體現,就是一眼就能看出來是好公司的公司,就此邏輯推斷,這類牛股其實跟調研一點沒關係。舉個簡單例子, 07 年碼哥是第一批 iPhone 購入者,這個手機橫空出世瞬間改變手機世界,蘋果公司遠隔重洋,我即使不調研也可以知道蘋果股價肯定自此走上牛途,當然如果像 Facebook 在熱爆的時候去上市,那又是另一回事了。拿 A 股來說,茅台有調研價值嗎,我也深表懷疑。01 年我去貴州調研,我問某局領導,貴州最好的上市企業是誰,領導推薦了紅星
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發表時間:2013年9月11日 | 全文

為什麼 舒顏


http://xueqiu.com/8528235036/25202296作為最早進入家庭的大件,如今保有量僅有四億台,年銷量長期保持四千萬台。這樣的市場停滯,意味著總量需求已經有十多年沒有變化了;現有需求也完全可以視作是自然替代。如此超長期的停滯期,甚至足以目睹汽車、房地產個人電腦以及手機這四大行業從新生走向成熟的全過程。問題是,它自身的保有量以及年需求,卻仍然離正常天花板非常之遠。這樣的現象怎麼會發生呢?又有何啟示?——本現象,歡迎社科類朋友介入,進行課題級別的研究。一、事實1、過去N年,電視機的銷量情況,如圖:查看原圖可以看到電視機這一產品在國內從80年代初開始慢慢普及,到1999年,就
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發表時間:2013年9月11日 | 全文

雨潤中報分析:需要很長的時間來消化祝先生留下的遺產 心燈永續William

http://xueqiu.com/9273139325/25031702$雨潤食品(01068)$有人說我應該給雨潤的分析一個結論。好吧,我給祝先生一個結論吧---「唯利是圖」。 用朋友的話說,當雨潤沒有什麼油水時,祝先生就跑了。他說的很好,因為看到本質,出現的現象也就能懂了。剛才看完了雨潤中報。營業收入下降,主營利潤下降,毛利率上升。毛利率上升可能是雨潤中報唯一的「好消息」吧。新的管理層可以說什麼事都沒有做,維穩是第一大事。各位看一下,投資現金流淨額,幾乎已經不對外投資了,說明企業把全部精力放在內部調整上,為什麼?祝老闆留下的問題太多太嚴重。既然沒有什麼投資行為,主要在抓在理順企業內部的事
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發表時間:2013年9月11日 | 全文

給大家講一個豺狼虎豹的故事 心燈永續William

http://xueqiu.com/9273139325/25216090又擺龍門陣了,今天給大家講一個豺狼虎豹的故事。很久很久以前,人族統治這個世界已經很長時間了,他們因為慾望變得越來越貪婪,卻也越來越虛弱,於是更需要吃進大量的動物屍體來補充,當然也包括了豺狼虎豹的屍體。這些被吃掉的豺狼虎豹的陰魂找不到歸宿,就這樣四處游弋著……至到有一天,被吃掉的豺狼虎豹的陰兵陰將們發現,人族太虛弱了,精氣神開始散去了,它們決定反戈一擊的時候到了。沒有幾年,豺狼虎豹如惡靈附體,殺得人族軍團人仰馬翻,丟盔卸甲,逃進了荒山野島。 很多人族的不解,為何敗的那麼快。 其實啊,這就是因果報應,誰叫人族們吃掉它們太多了
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發表時間:2013年9月11日 | 全文

腸仔. 紙巾 Money Cafe

http://moneycafe-icable.blogspot.hk/2013/09/blog-post_9.html先有紙巾。 內地衛生用品的市場獲外資青睞 全球三大衛生用品生產商之一TEMPO母公司瑞典的SCA,愛生雅提出以86億元全面收購維達,造就股價單日急升35%的神話。 眾所周知,內地紙巾市場競爭激烈,從維達最新業績亦有顯示,毛利率持續收窄至不足3成,金融界質疑今次收購是否明智。 美林就質疑維達回報率低於國際水平,愛生雅購入維達、就等於進入一個高度競爭市場。 的確愛生雅去年下旬仍說,入股維達只是金融投資、但事隔大半年即提出全面收購,
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發表時間:2013年9月10日 | 全文

披著烏龜殼的兔子 狩獵中國資產

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6f1d7b2e0101b442.html 週末一幫朋友聊投資,議論到什麼性格適合做投資,我講了「龜兔賽跑」的故事,之後寫成這篇文章。小時候讀童話,總笑話童話裡的笨人太笨。《皇帝的新衣》裡,不光皇帝笨,那麼多老百姓,除了那個小孩,沒人識破裁縫的騙術,都是十足的大笨蛋。《龜兔賽跑》裡的兔子太笨,比賽還睡覺,睡覺也沒什麼,總該上個鬧鐘提醒自己別睡過頭啊。長大後才發現,現實跟童話其實沒有太大差別。最近看到的一句名言很有意思:「我們知道他們在說謊,他們自己也知道自己在說謊,他們也知道我們知道他們在說謊,我們也知道他們知道我們知道他們說謊
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發表時間:2013年9月10日 | 全文

領導者的情緒勝任力

http://www.iheima.com/archives/50045.html一、情緒勝任力是最根本的領導力領導的智力、技術、果斷和有遠見等都是成功所需要的,但並不充分,只有情緒智力才是辨別領導力的關鍵要素。領導層次越高,情緒智力的重要性在增加,而專業性技能的重要性在減少。一位明星領導和平庸的領導相比較,90% 的差別要歸因於情緒智力,而不是知識技能。情緒智力是潛在的能力,情緒勝任力則是可以習得的工作技能,情緒智力高,不見得就能表現出情緒勝任力,只有通過訓練,才能展現出情緒勝任力。因此,最根本的領導能力,即情緒勝任力。二、情緒勝任力的結構與評估每一類別之下所包含的才能詳述如下:1.覺察自己
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發表時間:2013年9月10日 | 全文

好藥師和京東商城,一場因為控股權爭奪導致的「分手」

http://www.iheima.com/archives/50053.html分手是因為都想控股2011年7月,九州通和京東正式簽署協議,合資重新組建好藥師,決心在網上售藥市場大干一場,今年7月,雙方正式宣告終止合作,中間經過兩年時間。而這兩年中,真正能稱得上網上藥店經營運轉的時間只有不到短短4個月。就憑這4個月的快速發展,好藥師在今年7月份和京東分手之時,實現了單月網上售藥1500多萬元的業績,增長之快讓多年來苦心於網上售藥業務的企業感到由衷的驚訝。京東在電子商務界的地位自不用說,九州通在醫藥物流領域也是大名鼎鼎。國內全國性的藥品批發商只有4家,前3家國藥集團、上海醫藥、華潤北藥都是國企
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發表時間:2013年9月10日 | 全文

如何理解「大數據」

http://www.iheima.com/archives/50063.html最早提出「大數據」概念的學科是「天文學」和「基因學」,這兩個學科從誕生之日起就依賴於「基於海量數據的分析」方法。大數據可以說是「計算機」和「互聯網」結合的產物,計算機實現了數據的「數字化」;互聯網實現了數據的「網絡化」;兩者結合才賦予了「大數據」生命力!隨著互聯網如同空氣、水、電一樣無處不在地滲透入我們的工作和生活,加上移動互聯網、物聯網、可穿戴聯網設備的普及,新的「數據」正在以指數級別的加速度產生。據說目前世界上90%的「數據」是互聯網出現以後迅速產生的。不過,拋開數據的海量化生產和存儲這種表面現象,我們更加要
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發表時間:2013年9月10日 | 全文

解讀張小龍產品秘訣:讓用戶爽!

http://www.iheima.com/archives/50076.html1、讓用戶爽。「因為用戶沒有感覺到爽,很多大公司能夠過『技術』這一關,但他們缺乏的是藝術,缺乏的是哲學層面上的思考。」張小龍有過教訓,有一次他親自在一個線下活動推銷微信,說微信可以免費發短信、語音,沒人有反應,一說可以搜到附近的美女,好幾個人都跑過來說趕緊給我裝一個。2、激發用戶的貪嗔痴。微信打飛機就是用到了「嗔」,通過社交的方法激發大家互相比較的動力。3、很黃很暴力。「性與暴力」,是張小龍讓用戶感覺到爽的兩件獨家利器,這個背後,不是其他,而是人性。其實,微信的新對手易信面臨的最大挑戰不是功能性的好處,而是能否讓
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發表時間:2013年9月10日 | 全文