花一分鐘先去清楚明白 Home Blogger

http://www.homebloggerhk.com/?p=5353人大都是糊塗一陣子,明白一陣子,沒有誰能一輩子明白,也沒有誰會一輩子糊塗,當然精神病患者另當別論。聰明人無非明白的時候多,糊塗的時候少罷了,即便稱讚一個人絕頂聰明,也難免會有「聰明一世,糊塗一時」的時候,更不待說一般人。那麼,人在何時明白,何時糊塗,皆因人而異,因事而異。譬如貪婪之人,見錢財就會犯糊塗,膽大妄為,伸出手去,不計後果;好色之徒,一遇美女嬌娃,就難以自製,慾火中燒,明知道人家是美人計,是圈套,也硬往裡鑽。人在倒霉時最明白… 平時是你好我好大家好,大塊吃肉,大碗喝酒,不分彼此,親如兄弟。而一旦到了秦瓊賣馬,關羽走
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發表時間:2013年1月16日 | 全文

《楚漢傳奇》之投資存亡戰 歸夢天涯

http://xueqiu.com/1256247657/22719367《楚漢傳奇》講的其實是個投資的故事。大秦公司經營不善,各地群雄蜂起,爭著兼併重組這個公司。最為出色的兩個人都是文盲,可見做投資的確不需要有太高的文化智商。先說劉季這個人吧,其實就是一屌絲男,年齡老大了還一窮二白,女朋友都沒討到一個。可是劉季有膽略啊,做投資沒這個說啥都是白搭,敢於空手套白狼。他的未來岳父呂公一看這小子有投機的天賦,將來肯定發達,頂著老婆強大的壓力,把女兒嫁給了他。後來,劉季這個小散戶,帶著不多的資本走上了一條荊棘路,其間的辛酸血淚做散戶的都有體會。當劉季稍有實力時,又多次被項羽爆了倉,落荒而逃,老婆孩子都
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發表時間:2013年1月16日 | 全文

零售業----簡單得看不懂 馬愚厚

http://blog.sina.com.cn/s/blog_60acbaec01015ukb.html 零售業----簡單得看不懂很多行業的核心競爭力是顯而易見的,比如說醫藥白酒化工等,說到這些行業中某公司的核心競爭力,總能說出個一二三,但對於零售企業的優勢,總讓我犯難。有人說規模效應是零售業的競爭優勢,這話只說對了一半,否則怎麼解釋很多企業關店的事實?說明規模效應不是零售企業的絕對競爭壁壘,至少存在規模上的臨界點,超過這個臨界點,規模化產生的優勢曲線將趨於平坦。身邊總有一些零售企業,有些莫名其妙地做得很出色,有些莫名其妙地做得很糟糕。比如我熟悉的人人樂與天虹商場。人人樂未上市前,應當說
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發表時間:2013年1月16日 | 全文

中國銀行業盈利全球最畸形 歲寒知松柏


http://xueqiu.com/1272530506/22818386我曾寫過多篇《銀行畸形增長不可持續》相關的貼子,從最初對銀行業一無所知,甚至連財報都沒看過,到現在基本弄清楚了中國銀行業的商業模式及其與中國特色的社會主義市場經濟的關係,儘管我瞭解到的相關信息和學到的知識與日俱增,但我對最初的觀點始終沒有改變,因為我一直在使用常識和邏輯進行獨立思考。過去2年我都持有銀行業股票,目前重倉招商銀行,同時還有2822的認購權證,銀行股的倉位接近100%。這似乎與我一直堅持的上述觀點相矛盾,其實原因很簡單,我是長期不看好中國經濟和中國的銀行業,認為它們都是龐氏騙局,短期認為銀行業只是盈利增速下降
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發表時間:2013年1月16日 | 全文

又一個偶像倒掉了——李馳到底有沒有平安? 釋老毛

[疑问]
http://xueqiu.com/6146070786/22819529李馳是我比較欣賞的投資人之一,比較同時期的但斌,李顯得更為率真和有趣。從教育背景看,李馳是浙大理工科畢業,比但詩人體育學院畢業,更能獲得投資人的好感。李馳說他創造了巴菲特+索羅斯投資策略,我們只當他酒後胡言,還有發行私募之前動輒幾百倍的回報,我們只當這是行業慣例,統統不算數吧!李馳成名是07年逃頂,名噪一時,在他的書《中國式價值投資》中聲稱他08年2000多點重新入市,重倉平安、招行、興業,尤其是平安快成為李馳的logo,多次號稱「50元下閉著眼買平安」、「聖誕鐘,買匯豐;平安夜,買平安」。重倉平安、招行等金融股,特別是
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發表時間:2013年1月16日 | 全文

對廣州藥業需要關注什麼 德榮


http://xueqiu.com/6051104112/22815018對一家公司找出當前最需要關注的點,從而可以便於觀察它的變化,並且可以集中精力。對廣州藥業需最要關注什麼呢?從對公司上市以來歷史信息,以及近期發生的大事,我認為最需要關注:1、什麼時候能有一個穩定的管理層?2、調研觀察王老吉與加多寶的鋪貨及相應的銷售情況;3、廣州藥業吸收合併白雲山。一、什麼時候能有一個穩定的管理層?查看原圖    這是廣州藥業公司歷史管理層主要成員表格,以及與白藥、阿膠和同仁堂的對比。    自2000年以來,公司有5任總經理,副總也有很大的變化。試想,一個管理人員
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發表時間:2013年1月16日 | 全文

萬科H上市定位估算 林松立


http://xueqiu.com/9438662330/22818839(註:雖然萬科銷售1400億元,遠高於中國海外不到1000億元的銷售,但萬科H的市值卻應該低於中國海外。萬科市值會否是中海的9折至9.5折這個區間,是無法精確估算的,算「模糊的正確」吧。按上週五收盤價計算,萬科H應該在16.8-17.7港元之間,而萬科B的收盤價是12.5港元。)萬科A(000002.SZ)、萬科B(200002.SZ)於1月7日雙雙停牌,雖然公告並沒有披露具體事件,只是稱「公司正在籌劃重大事項」,但市場基本判斷萬科B或將轉H股。如萬科B轉H屬實,那麼萬科H股上市將牽一髮而動全身。萬科H股的上市定位,目前
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發表時間:2013年1月16日 | 全文

外儲投資新跑道

http://magazine.caixin.com/2013-01-11/100481807.html「誰都知道雞蛋不要放到一個籃子裡。」一年半前,針對外儲投資多元化問題,中國人民銀行行長周小川透露了一個重要信息:考慮設立新投資機構,嘗試新的投資風格和領域。  這一設想正在成為現實。  財新記者從多個權威渠道獲悉,國家外匯管理局(下稱外管局)已於數月前低調成立新部門,英文名稱為SAFE Co-Financing,為司局級編制,下設三個處,目前掛在儲備管理司(中央外匯業務中心)內。  這一改革設計的立意,並不僅限於外儲多元化投資本身的需要。外管局有關部門書面答覆財新記者:「人民銀行、外匯局高度
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發表時間:2013年1月15日 | 全文

「藏匯於民」與外匯再融資機制的建立

http://magazine.caixin.com/2013-01-11/100481795_all.html#page2國家外匯管理局(下稱外管局)委託貸款辦公室的建立,是多年來中央銀行所提出的「藏匯於民」策略的具體化,實際上屬於一種外匯再融資機制——外管局(央行)向商業銀行提供外匯融資,商業銀行再向企業提供外匯融資。如同當年的支農再貸款一樣,由於是體現政策意圖的再融資,一般再融資利率普遍較低。  恰恰在該機構成立前後,美聯儲連續推出第三輪和第四輪量化寬鬆。這意味著人民幣升值預期將得以再度強化,所以,即使是2.5%左右的外匯回報要求,但如果人民幣走出若干個漲停板,資金使用者的匯兌損失將遠高
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發表時間:2013年1月15日 | 全文

讀《股市真規則》有感(71) 濟南

http://blog.sina.com.cn/s/blog_9eb77a950101godz.html消費品公司的競爭優勢 儘管有些風險,消費品公司仍然具有吸引力,那些具有核心競爭力的公司一般具有定價能力。 規模經濟:少數在生活消費品行業佔優勢地位的巨型公司享有新進入這個行業的小公司不可能趕上規模經濟。強者恆強特徵比較明顯,因為巨頭可以始終如一的進行技術上的更新。強大的品牌:消費品公司不遺餘力地在品牌形式的建立與最終消費者關係上投入大量時間和資金。因為消費者對穩定質量的需求很大,所以品牌也就被賦予了更多的內涵,這包括公司遠景的表達和自我形象的主張。通過滲透產品的內涵來擴展
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發表時間:2013年1月15日 | 全文