思考的碎片--蘋果 20130126 Boracay的碎片哥

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a01017tsh.html @二元思考  關注蘋果,記住今天把我列為遠離蘋果的首位。我想了寫一下最近對蘋果的思考1.觀點遠離蘋果其實沒啥商業價值因為持有蘋果是用money說話遠離蘋果並不是做空蘋果。只是遠離。這不是一個money matter 做多是一個商業判斷。一般而言不來錢的判斷價值都不大。2.具體的思考其實Jobs過世時候我就有一個判斷。推論過程是這樣Jobs對蘋果很重要Jobs過世後蘋果的損失很大結論是蘋果應該在jobs過世後跌。回頭看這個結論錯的有點離譜。因為股價大漲。我的反思是這個判斷
閱讀全文
發表時間:2013年1月26日 | 全文

思考的碎片--交流偶得 20130126 Boracay的碎片哥

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a01017tqh.html第一部分前些日子和@西峰 @trustno1 james 這幾位萬科和lilibbs的老友年聚甚歡而且有所得特此記錄之。模擬VS數字這是對我影響最大的一點。當時是從程序性交易開始聊起到quant的玩法到百萬分之一秒的交易+模型交易全機器的交易甚至談到為了縮短獲取信息的時間吧服務器架設到交易所一個樓層。這時候@西峰 談到房地產交易和這類程序性交易是截然不同。差別之大異乎尋常簡直是世界的兩個極端房地產的決策時間長,而且幾乎成功的案例都是人工決策。比如李超人恆隆新鴻基等港資在上海的投資。都是10年
閱讀全文
發表時間:2013年1月26日 | 全文

結合行業週期研究企業 財智力量

结合行业周期研究企业
http://blog.sina.com.cn/s/blog_62004f950102e4p1.html 行業發展有週期,企業發展同樣有週期。結合行業週期研究企業週期,才能比較好的把握企業的發展脈絡。 如上圖所示,每個行業都有一定的生命週期。我把它分為5個區間:AB區間是行業初創時期,新的產品吸引了先鋒的客戶,行業內的企業不多,都隨著初始需求的快速擴大而高速發展,行業內企業的利潤都很豐厚。BC區間是行業發展遇到瓶頸,先鋒客戶需求都已經被滿足,因為認識和成本等原因,還沒有形成大眾客戶的需求。行業需求步入緩慢增長的時期。但是由於前期的高利潤,吸引了眾多的企業進入,形成了激烈競爭的局面
閱讀全文
發表時間:2013年1月26日 | 全文

風電企業的應收款項 財智力量

风电企业的应收款项
http://blog.sina.com.cn/s/blog_62004f950102e4lp.html 最近在看風電企業,新天綠色能源、龍源電力和中國風電。其中應收賬款令人擔憂。 應收款佔比以中國風電為最大,已經達到營業收入的88%,大大超過歸屬股東的收益。龍源電力應收賬款佔營業收入比38%,新天綠能佔比最小為17%,但是也高於淨利潤。風電運營商的發電都供給電網,為什麼應收還會不斷增長?當然不同企業由於業務結構不同,應收款的組成也有些許不同。新天綠色能源的應收款除了電網企業的應收款外,還有燃氣收入的應收款項。龍源電力的應收款項主要是電網和出售煤的應收。而中國風電的應收款項中想必
閱讀全文
發表時間:2013年1月26日 | 全文

醫療保險邊個賺大錢? 80後買樓記(七) Home Blogger

http://www.homebloggerhk.com/?p=5627上回講到銀行sales Michelle約見肥佬同我飲野。一輪做銀行之苦水後肥佬先同意michelle講既苦況,再出一招「口是心非」,想招michelle入行做保險既佢竟然同michelle講「做銀行唔錯」! 肥佬:「我知道金管局都有留意銀行摔數既情況,及作出萬一市況下行需要面對事情的預備。市況大跌必會引致極多投訴,尤其當老人家知自己係銀行存既錢冇左,肯定搵埋仔女黎嘈。我係金管局入面有朋友,知道由2013年起,銀行會嚴密監管有冇上層迫下尋跑數既情況,同埋下屬有冇夾硬比一d客人唔想要既產品。」再講:「係咁既情況下,
閱讀全文
發表時間:2013年1月26日 | 全文

居屋殺入又一居的煩惱人(問) (答)

http://www.homebloggerhk.com/?p=5613http://www.homebloggerhk.com/?p=5617諗樣Sir .多謝你抽空解答各人的疑問, 現望你能點醒 本煩惱人本人及太太現年同是34歲, 育有一子4歲及剛出世的bb! 本人收入約$30000-$35000 (有公司支票証明),額外收入$15000(沒有收入証明),太太有固定收入$15000,我們有兩層樓,用我媽媽名義購買私人住宅(我和太太做擔保),165萬購買,現銀行估價約365萬,每月約供$4840 (1% p.a., 借貸餘額約115萬,分30年還款)租金收入$9200,今年3月續租應可有$1
閱讀全文
發表時間:2013年1月26日 | 全文

80後買樓記(六) : 揸的士都唔好做銀行? Home Blogger

http://www.homebloggerhk.com/?p=5604我轉左行做保險公司份工,就好似肥佬老闆跟班咁,同佢出去見客之後將簽好文件送比核保辦理。有時肥佬會用家居保及旅遊保同新客打開話題,傾下車保更可了解客戶財政狀況,原來想快手了解面前客人,都有咁多學問。先講一D佢感興趣既話題,再搵出自己可以係邊方面幫到佢,從而令客戶知道同你做朋友係有好處既。肥佬心情好時都會教下我野,我明白老板教我野唔係必然,因學到既野只屬於係自己,第時辭左工都可帶走的。把握機會從工作中學習,係令我事業轉好,人工增加而買到樓既重要元素。 保險公司既經理除左sell單,請人拓寬「下線」係重要工作之一。請一
閱讀全文
發表時間:2013年1月26日 | 全文

ETF創立20週年記——成功的金融創新案例


http://wallstreetcn.com/node/21785在20年前的本月,一家美國金融服務公司, State Street發佈了一支追蹤標普500指數的名為」交易型開放式指數基金」的產品。由於它簡寫為SPDR,這支產品迅速以「Spider」聞名。這並不是第一個指數基金產品(最初的指數基金產品在1990年創立於多倫多),但是Spider基金迅速成為了ETF行業的標竿;而目前ETF行業已經有約2萬億美元資產,這大概可以與對沖基金行業相媲美。ETF是最近數十年最成功的金融創新之一。它成功的來源由兩部分組成:一是低價,二是便捷。Spider總支出比例(基金支出除以資產管理規模)每年只有0.
閱讀全文
發表時間:2013年1月26日 | 全文

摩根大通阻止股東投票同意對該行的拆分法案

http://wallstreetcn.com/node/21773摩根大通近日正在阻止該行股東投票同意針對摩根大通的一項拆分方案,該方案是由美國勞工聯合會"產業工會聯合會(AFL-CIO)旗下基金Reserve Fund在「倫敦鯨」事件導致該行虧損60億美元後提出的。據CNBC報導,摩根大通正在向美國證券交易委員會(SEC)申請刪除Reserve Fund要求拆分該行的提案。Reserve Fund持有摩根大通的股權,該基金要求摩根大通的管理層建立一個專項委員會來探尋一些可以提升股東價值的交易機會,其中包括將該行的業務拆分等選項。根據該提案內容,新建立的專項委員會應當聘請第三方顧問
閱讀全文
發表時間:2013年1月26日 | 全文

卡特彼勒巨額減記引發四大審計質量遭質疑

http://wallstreetcn.com/node/21762卡特彼勒因其收購的四維電機發現財務欺詐而被迫減記5.8億美元。安永和德勤負責這起收購的盡職調查。普華和中瑞岳華分別是卡特和四維的審計師。中外大所合力仍未阻止財務欺詐的發生。此前,卡特彼勒公司發現其全資子公司鄭州四維機電公司有會計欺詐問題,令卡特彼勒被迫巨額減記5.8億元。目前FT最新消息顯示,當初幫助卡特彼勒做這筆收購項目盡職調查的兩大會計師事務所是德勤和安永。據FT引述知情人士透露,德勤和安永兩大會計師事務所負責了去年卡特彼勒收購四維機電交易的盡職調查,其中德勤負責審計四維機電的運營資本,而安永負責整體的盡職調查工作。此前事
閱讀全文
發表時間:2013年1月26日 | 全文