中國銀行業盈利全球最畸形 歲寒知松柏


http://xueqiu.com/1272530506/22818386我曾寫過多篇《銀行畸形增長不可持續》相關的貼子,從最初對銀行業一無所知,甚至連財報都沒看過,到現在基本弄清楚了中國銀行業的商業模式及其與中國特色的社會主義市場經濟的關係,儘管我瞭解到的相關信息和學到的知識與日俱增,但我對最初的觀點始終沒有改變,因為我一直在使用常識和邏輯進行獨立思考。過去2年我都持有銀行業股票,目前重倉招商銀行,同時還有2822的認購權證,銀行股的倉位接近100%。這似乎與我一直堅持的上述觀點相矛盾,其實原因很簡單,我是長期不看好中國經濟和中國的銀行業,認為它們都是龐氏騙局,短期認為銀行業只是盈利增速下降
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發表時間:2013年1月16日 | 全文

又一個偶像倒掉了——李馳到底有沒有平安? 釋老毛

[疑问]
http://xueqiu.com/6146070786/22819529李馳是我比較欣賞的投資人之一,比較同時期的但斌,李顯得更為率真和有趣。從教育背景看,李馳是浙大理工科畢業,比但詩人體育學院畢業,更能獲得投資人的好感。李馳說他創造了巴菲特+索羅斯投資策略,我們只當他酒後胡言,還有發行私募之前動輒幾百倍的回報,我們只當這是行業慣例,統統不算數吧!李馳成名是07年逃頂,名噪一時,在他的書《中國式價值投資》中聲稱他08年2000多點重新入市,重倉平安、招行、興業,尤其是平安快成為李馳的logo,多次號稱「50元下閉著眼買平安」、「聖誕鐘,買匯豐;平安夜,買平安」。重倉平安、招行等金融股,特別是
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發表時間:2013年1月16日 | 全文

對廣州藥業需要關注什麼 德榮


http://xueqiu.com/6051104112/22815018對一家公司找出當前最需要關注的點,從而可以便於觀察它的變化,並且可以集中精力。對廣州藥業需最要關注什麼呢?從對公司上市以來歷史信息,以及近期發生的大事,我認為最需要關注:1、什麼時候能有一個穩定的管理層?2、調研觀察王老吉與加多寶的鋪貨及相應的銷售情況;3、廣州藥業吸收合併白雲山。一、什麼時候能有一個穩定的管理層?查看原圖    這是廣州藥業公司歷史管理層主要成員表格,以及與白藥、阿膠和同仁堂的對比。    自2000年以來,公司有5任總經理,副總也有很大的變化。試想,一個管理人員
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發表時間:2013年1月16日 | 全文

萬科H上市定位估算 林松立


http://xueqiu.com/9438662330/22818839(註:雖然萬科銷售1400億元,遠高於中國海外不到1000億元的銷售,但萬科H的市值卻應該低於中國海外。萬科市值會否是中海的9折至9.5折這個區間,是無法精確估算的,算「模糊的正確」吧。按上週五收盤價計算,萬科H應該在16.8-17.7港元之間,而萬科B的收盤價是12.5港元。)萬科A(000002.SZ)、萬科B(200002.SZ)於1月7日雙雙停牌,雖然公告並沒有披露具體事件,只是稱「公司正在籌劃重大事項」,但市場基本判斷萬科B或將轉H股。如萬科B轉H屬實,那麼萬科H股上市將牽一髮而動全身。萬科H股的上市定位,目前
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發表時間:2013年1月16日 | 全文

外儲投資新跑道

http://magazine.caixin.com/2013-01-11/100481807.html「誰都知道雞蛋不要放到一個籃子裡。」一年半前,針對外儲投資多元化問題,中國人民銀行行長周小川透露了一個重要信息:考慮設立新投資機構,嘗試新的投資風格和領域。  這一設想正在成為現實。  財新記者從多個權威渠道獲悉,國家外匯管理局(下稱外管局)已於數月前低調成立新部門,英文名稱為SAFE Co-Financing,為司局級編制,下設三個處,目前掛在儲備管理司(中央外匯業務中心)內。  這一改革設計的立意,並不僅限於外儲多元化投資本身的需要。外管局有關部門書面答覆財新記者:「人民銀行、外匯局高度
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發表時間:2013年1月15日 | 全文

「藏匯於民」與外匯再融資機制的建立

http://magazine.caixin.com/2013-01-11/100481795_all.html#page2國家外匯管理局(下稱外管局)委託貸款辦公室的建立,是多年來中央銀行所提出的「藏匯於民」策略的具體化,實際上屬於一種外匯再融資機制——外管局(央行)向商業銀行提供外匯融資,商業銀行再向企業提供外匯融資。如同當年的支農再貸款一樣,由於是體現政策意圖的再融資,一般再融資利率普遍較低。  恰恰在該機構成立前後,美聯儲連續推出第三輪和第四輪量化寬鬆。這意味著人民幣升值預期將得以再度強化,所以,即使是2.5%左右的外匯回報要求,但如果人民幣走出若干個漲停板,資金使用者的匯兌損失將遠高
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發表時間:2013年1月15日 | 全文

讀《股市真規則》有感(71) 濟南

http://blog.sina.com.cn/s/blog_9eb77a950101godz.html消費品公司的競爭優勢 儘管有些風險,消費品公司仍然具有吸引力,那些具有核心競爭力的公司一般具有定價能力。 規模經濟:少數在生活消費品行業佔優勢地位的巨型公司享有新進入這個行業的小公司不可能趕上規模經濟。強者恆強特徵比較明顯,因為巨頭可以始終如一的進行技術上的更新。強大的品牌:消費品公司不遺餘力地在品牌形式的建立與最終消費者關係上投入大量時間和資金。因為消費者對穩定質量的需求很大,所以品牌也就被賦予了更多的內涵,這包括公司遠景的表達和自我形象的主張。通過滲透產品的內涵來擴展
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發表時間:2013年1月15日 | 全文

2012-1-14 工作記錄 Romney 濟南實習

http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650101fw0p.html  明天去上海,今天在收拾東西。  讀到一則很有意思的新聞,美國各大銀行存貸款利率之間的差值將達到上世紀50年代以來的最低位。美聯儲(FederalReserve)極低的利率政策擠壓了銀行的利潤。   事實上,影子銀行系統的興起,正與銀行系統穩定息差所受衝擊有關係。貨幣基金市場的興起衝擊了傳統的存款市場,而垃圾債券的興起則衝擊了銀行的資產端。   這種衝擊,迫使銀行採取短期的債券回購來融資,而在資產端方
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發表時間:2013年1月15日 | 全文

居所貸款利息扣稅(答) Home Blogger

http://www.homebloggerhk.com/?p=5321講真香港稅率真係幾低,雖然本人討厭交稅,尤其知道稅項有份資助一些同該職位「九唔搭八」既副局。近排有朋友由歐洲來港,談及意大利利得稅已達65%,直接影響生意人。朋友有不少生意夥伴均將「生意」揩埋,因賺埋都要比稅,更要冒蝕本風險,倒不如唔好做。結業令大量人民失業,最尾又係要政府救助,增大社會開支。香港現時可續低稅率有賴政府早年既盈餘,官員務必小心使用,更應用於開源如基建、拓展新地標,靠勞動將錢分派比社會有需要一群,而唔係就咁派比佢地。  讀者家父應該好日唔租樓,見到又要比稅又要花錢裝修,難免肉痛。但財唔出係
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發表時間:2013年1月15日 | 全文

樓宇按揭投資Q&A(答) Home Blogger

http://www.homebloggerhk.com/?p=5315其實諗樣係懶導師就真,不算得上好導師。希望往後有更多資源放係網站令我可集中回信。睇完你來信,心中覺得平淡便是福,人既煩惱好多時由自己貪念而起。當然為自己儲錢買樓談不上係貪念,為自己累積足夠財富供老來使用是對自己對身邊既人負責任既做法。真係既貪念很多時是得一想二,對自己能力有過大想象而做出損己又不利人之事。好啦,答你問題如下: Q:我不太明白放租要5成按揭,A:其實你只要擁有一間樓,你要租比人定係做義莊冇人過問。衰在自己唔夠錢,要問銀行借所以押左張屋契係銀行度,咁你租出去就要攞銀行approval。銀行受金管局監督
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發表時間:2013年1月15日 | 全文