證券機器交易系統能夠獲利嗎 二元思考

http://xueqiu.com/5395815496/22833960在證券市場中,計算機數學模型自動交易系統獲利是很多跨界數學家、物理學家、經濟學家一直孜孜不倦所追求的目標。直至今天,很多華爾街的天才依然相信這條路是通向羅馬的,而且是快速的。是否可為,先看看所羅門兄弟、長期資本管理公司,兩個巴菲特拯救過的'華爾街之王"均致力於這樣的計算機數學模型自動交易系統的實踐。所羅門兄弟公司,熟悉華爾街歷史或是琢磨過巴菲特歷史的人都會記得這個公司,上個世紀八十年代的「華爾街之王」。它借助通過計算機自動交易系統賺取了巨額利潤並差點毀掉了華爾街。1981年美國國會通過法案,出現於1970年代的
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發表時間:2013年1月19日 | 全文

基金定投實證分析——公募PK私募 釋老毛


http://xueqiu.com/6146070786/22843581基金定投是個好方法!巴菲特曾經8次推薦定投指數基金,博格爾老頭的書我也看過,我非常認同他們的邏輯。邏輯和事實必然是一致的!為此我建立了一個基金實驗賬戶,定投兩隻指數型基金和兩隻主動型基金,起點大概是在上證指數2900點左右,約5年時間,期間沒有贖回過,在2100點低位還主動大幅加倉,但四隻基金同時同份額,不影響回報率。(2只指數基金是在09年成立後加入,點位和倉位基本一致。後來還加入一隻債券型基金,是做資產配置用的,也就是格雷厄姆在《聰明的投資者》裡建議的保持股債比例的資產組合:股票漲出泡沫了,按比例置換成債券;股票跌出
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發表時間:2013年1月19日 | 全文

自動交易二三事 Professor_Durrr

http://xueqiu.com/1459805993/22842054自動交易比較符合當下大數據時代的想法,通過尋找海量數據中的相關性,利用模糊的相關性來獲利。大數據的原則包括,放棄精確,追求數量級;放棄因果,追求相關性。這兩點在很多行業裡都是可行的,但是用在投資裡,兩者結合是比較危險的。自動交易說穿了是將投資標的的比較小的相關性變動,利用較大的槓桿來擴大利潤。這裡面有幾個風險,首先是相關性是否有意義,比如看到茅台漲的時候,銀行股在降,也就是相關性上看,銀行股與茅台成負相關,於是做多茅台,做空銀行股,然而這個相關性的因果關係不是很明顯,也許是因為經濟擴張,茅台漲價,銀行股被通脹吞噬,資本金
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發表時間:2013年1月19日 | 全文

阿里巴巴IPO或已陷入無解之局 葛甲

http://xueqiu.com/4601851079/22851837演員藝術生涯的最高境界不是在演技上出神入化,而是帶著觀者一起演,讓所有人都沉浸到某種想像中去,然後靜靜肅立一旁,冷靜地觀察著這嬉笑哭罵的一群群人。萬眾矚目的阿里巴巴,在一星期內經歷了架構調整、馬云退休、闢謠、馬云辭職、衝擊IPO、再闢謠等一系列跌宕起伏的劇情,成功地把一大批人帶入情境,讓很多已寫和沒寫完的評論及報導作廢。但我想,與其被牽著鼻子走,不如深刻思考一下,阿里巴巴究竟怎麼了?阿里IPO需求急迫阿里巴巴這幾年的最重大關切是什麼?毫無疑問是IPO。阿里對上市融資有現實的需求,從香港私有化B2B業務時,付出了28億美元
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發表時間:2013年1月19日 | 全文

經典重讀:巴菲特論通脹 Buffet on Inflation Abstainer

http://xueqiu.com/6999310127/22853603巴菲特對預測股票市場的走勢與買賣時機缺乏信心,同樣,他也不認為有任何資料能用於判斷宏觀經濟形勢。巴菲特不關注失業數字、利率和匯率,也不讓政治因素干擾其投資決策過程。巴菲特認為,宏觀經濟就像跑道上的賽馬一樣,有些時候跑得快而有些時候跑得慢。巴菲特將興趣更為集中在企業的基本情況上。不過,巴菲特非常關注通貨膨脹,因為通貨膨脹會影響企業的收益水平。那麼,巴菲特眼中的通貨膨脹是個什麼東東呢?巴菲特始終認為通貨膨脹是一個政治現象而非經濟現象。因為迄今為止,仍然沒有對政府支出進行嚴格限制。鈔票的不斷印刷推動通貨膨脹率越來越高。巴菲特承
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發表時間:2013年1月19日 | 全文

雪球首發:2012年國產電影投資回報分析 石溝飛


http://xueqiu.com/1855050800/228549882012年,全年生產故事影片745部(含電影頻道出品的數字電影92部 ),動畫影片33部,紀錄影片15部,科教影片74部,特種電影26部,各類電影總量893部。共上映320部左右,其中,國產片240部左右,進口片76部。全國電影票房170.73億元,同比增長30.18%。其中,國產電影票房82.73億元,份額為48.46%。統計說明Ÿ   鑑於單部電影的製片方一般較多,且合作方式多樣,難以統計各方盈利狀況,電影整體虧損並不意味著每個製片方虧損,反之亦然。因而本文所指的投資回報僅從影片本身的投資額與各種收入的比例
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發表時間:2013年1月19日 | 全文

證監會「開源節流」能否救市

http://magazine.caixin.com/2013-01-11/100481736.html中國股市歷來存在用指數考核監管層的傳統,因此監管層每日都在心憂股指的漲落,用證監會首任主席劉鴻儒的話說就是「如果股價飆升,高層會憂心忡忡,擔心有事發生;如果股價狂跌,底層會怨聲載道,公眾會喪失投資興趣」。  為遏制股指大漲大跌,監管層往往會在股指高漲、市場情緒非常樂觀時放鬆融資標準、讓更多企業上市或增發,並控制資金流入,而在股指低迷、市場情緒黯淡時收緊融資標準,甚至暫停新股發行(IPO),並設法引入更多資金。這些操作手法背後是供需理論,即價格由供給和需求決定:當市場熱時增加供給(讓更多企業融
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發表時間:2013年1月19日 | 全文

再緊政府融資


http://magazine.caixin.com/2013-01-11/100481742.html   新年伊始,盼望中的政策鬆動沒有來到。貴州一家縣級融資平台的負責人正犯愁,「四部委的一紙通知,卡住了我們的脖子」。  這一紙通知就是2012年12月24日財政部、發改委、央行和銀監會聯合發佈的《關於制止地方政府違規違法融資行為的通知》(下稱463號文)。通知以嚴苛的口吻制止地方政府舉債中的回購、擔保等行為,並細化了地方政府注資融資平台如何合法合規。  卡住融資平台脖子的不僅僅是463號文。發改委在更早的12月11日發佈《關於進一步強化企業債券風險防範管理有關問題的通知》以及11月中旬國土
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發表時間:2013年1月19日 | 全文

「北澇南旱」來了

http://magazine.caixin.com/2013-01-14/100482161_all.html#page2寒冷籠罩北京。2012年12月28日,雪花再次飛舞。  這是一個不平常的冬天,從11月3日初雪至12月21日,2012年北京降雪量已達86.6毫米,是常年同期降雪(11毫米)的近8倍,刷新了1951年有氣象記錄以來同期降雪量記錄。  在氣象專家眼中,2012年也是不平常的一年。截至11月5日,北京降水量已達738.9毫米,超過常年(近30年) 降水量533.9毫米達四成。這意味著什麼?   近幾年,不少中國公眾無論是從切身感受還是從新聞媒體中都能發現,北方的降水比常年增多
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發表時間:2013年1月19日 | 全文

山西苯胺污染人禍


http://magazine.caixin.com/2013-01-11/100481873_all.html#page2寒風撲面。2013年1月10日,頗清澈的濁漳河水在河道內靜靜流淌,看不出異樣。  但在過去的一週內,濁漳河流經的山西省長治市、河北省邯鄲市、河南省安陽市,卻並不平靜。數百萬人因為河水被苯胺污染,一直處於恐慌與憤怒之中,至今還心有餘悸。  2012年12月31日7時40分,位於長治市潞城市境內的山西天脊煤化工集團股份有限公司(下稱天脊公司),被發現發生一起因輸送軟管破裂導致的苯胺洩漏事故。最終,當地稱有8.7噸苯胺進入濁漳河。  長治市市長張保在後來的新聞發佈會上稱,長治市
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發表時間:2013年1月19日 | 全文