思考的碎片---5/8真的的碎片 slamnow

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a01011lbp.html1.如果學了巴菲特就發財,那麼國內那個研究巴菲特專家就會是首富 還用出來拋頭露臉? 也從來沒見過他曝光收益率。用常識分析就可以知道答案。 這人早前甚至連兩個知名的Paulson都搞不清楚。把財長和做空subprime mortgage的Paulson搞錯。也真是本事大。 朝聖好像以前只有去麥加。。。哈。很恐怖。這種集體無意識少參與比較合理。如果沒有獨立思考,嘿嘿。 至於誰去參加任何活動都不代表你應該參加,邏輯太簡單。 中國人不樹立點神會很難過哈。跪累了有空起來站站。 我還有一
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發表時間:2012年5月12日 | 全文

思考的碎片--5.6 BRKA的股東大會?不就是一個演唱會嗎 slamnow

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a01011k1x.html 思考的碎片--5.6 BRKA的股東大會?不就是一個演唱會嗎 上週末看了Justin Bieber 的Never say never 演唱會紀錄片,看到無數狂熱的女歌迷,帶著牙箍,揮舞螢光棒在歡呼。 這週末是BRKA的股東大會,那麼多朝聖這去參加這個嘉年華。還有從中國飛過去的。很瘋狂。也算集體無意識? 這是理性的嗎? 這是一個價值投資者所為嗎? 這些投資者和戴牙箍的少女有毛區別? 當然媒體,基金經理另當
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思考的碎片--5.6 觀察所得,蔬菜的價格+iphone slamnow

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a01011k01.html 蔬菜價格暴漲,好像已經貴過豬肉。 今天問了一個去年的菜農(今年打工1600/月60歲),他去年用兩畝荒地種菜。淨收入3-4萬(撇掉投入成本為算人工),投入勞動力1.5個,他+他老婆0.5。地點外環外不到郊區。銷售點是近外環線。 種子農藥化肥等大約5000-6000 他說按照現在的菜價可以賺到5萬多。一年。問了菜農今年的種子農藥化肥漲幅,他們說有限漲1000塊了不得。 當下租地的價格最好的1200一畝/年 按照4萬算1.5個人工大約收入是2200/月。
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高毛利率的陷阱辨識 二元思考

http://blog.sina.com.cn/s/blog_877beb2001010a90.html 在《從需求的角度看超級明星股的三條標準》一 文中提到毛利率是判斷公司持續競爭力的一個重要指標,其判斷依據來自於巴菲特認為毛利率高於40%的企業一般具有較強的定價權。而毛利率在20%-40% 的企業所處的行業可能面臨較為激烈的競爭,可替代品較多,護城河不寬。如果毛利率低於20%,則所處的行業大多是過度競爭,是沒有特許權的公司,這類公司 無論PE多低都進不了巴老法眼。根據巴菲特截至2011年底持股記錄,第一大市值股可口可樂常年毛利率保持在60%、第二大2011年IMB46.9%、 第
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思考的碎片--5.3 中國式故事 slamnow

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a01011hda.html 由京東聯想到比亞迪 突然發現兩者異曲同工。 都是垂直整合。 這算中國式故事? 我從來沒看好過BYD,哪怕Buffett買入。 甚至這個Case是少數幾個我無法理解Buffett買入邏輯的。 剛剛把早前寫的關於巴菲特購買BYD的故事重貼一遍我也再看了一遍,自己早前寫的。 看來我是一貫不看好這類遊戲。 so在我的眼裡這兩個故事都是忽悠。 而且一個比一個大。大忽悠。 大忽悠到最後一般都是一個故事
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李祿演講之感想--兼談價值投資(1) slamnow

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a01011hd8.html感謝surfer的轉貼  這是一篇非常好的演講。希望多多分享類似級別的演講看了之後獲益匪淺。  這兩年多來。巴菲特為何投資BYD一直是一個困擾我的原因。一直沒有找到合理的解釋和為何老頭子會投資BYD。  我曾經找很多朋友討論都沒有什麼可信賴的答案。  兩年多來最合理的解釋是早前襄陽提出過的一個。巴菲特投資BYD是因為BYD改變汽車生產模式。這和當時BYD用人工替代機械做手機鋰電池一個意思。BYD用
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思考的碎片---5.3信息透明化 slamnow

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a01011h7t.html 思考的碎片---5.3信息透明化 這個思考源自友人分享的一個TED的連接 http://www.ted.com/talks/lang/zh-cn/david_cameron.html 戴維·卡梅倫:政府的下一個時代 視頻講的是信息時代政府的走向,或者說信息時代政府必須信息透明化。 信息透明是最好的防腐劑,防止官僚主義,防止腐敗。 信息傳遞成本的降低讓這一些成為可能。 信息透明化的好處如同開放式廚房對食品安全的好處
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思考的碎片--5/2 兩個畫展 slamnow

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a01011g0j.html 四十歲的故事--開放的肖像 1.眼神很重要。早期的三人照中明顯陳丹青的眼神最高傲 2.思維的延續性,40年的歷史讓我可以看到他們早年的作品。陳是灰暗的,韓是玩顏色的西方的。林是早期作品算我最喜歡的。到後期,陳依然是灰暗的到09 年才畫的有些明亮但是明顯差勁。韓中期去巴黎學習印象派和最後畫地鐵始終在玩顏色。林的早期是大色塊鋪墊。後期吧肌肉畫成那樣是黔驢技窮。so看過這畫展 一個最大的感觸是三歲見老。人的超越自身是非常難的。另外人還真不需要超越自己,因循自己的
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思考的碎片--5/2計量單位-定價心理學 slamnow

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a01011fye.html 家人買的散養蛋是按斤算的在農貿市場。我買的是在超市按照個頭算的。 so毋庸置疑一定是個頭算的貴! 按照這個思路推演一下,發現這或許也是世界運轉的規律。計量單位和價格密切關聯。用早前寫的思考碎片中的一個觀念就是可描述性。越精確價格彈性越小。利潤越低。 鐵礦砂是按噸計量,黃金是按克,銅是磅。 食品看 玉米計量單位是噸,到糖就是磅。 到味精之類都是克。 住房也一樣 美國的房子是棟---上海的房子是平方米---香港的房子是平方尺
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思考的碎片--4/27 Big Data之後續 slamnow

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a01011bwk.html 前幾天寫過Big Data,當時的結論:數據是對過去的遞歸,數據是優化現狀的工具,但是數據無法先驗,無法預測未來。數據對創新的價值幾乎為0。 寫完後有些許爭議。也引發我的思考。很有趣的是最後又是殊途同歸。 和我一貫的思路是契合的。so任何事情追根溯源都有世界觀和價值觀問題。 這個結論根源竟然是自由意志。很是有趣。 證券投資上其實也有對數據崇拜的現象,比如技術分析。 技術分析就是對過去數據的分析推演到未來。這和Big Data不是異曲同工
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